經(jīng)理人員高級(jí)財(cái)務(wù)分析(ppt50)-財(cái)務(wù)分析-資料下載頁(yè)
2025-08-10 13:27本頁(yè)面
【導(dǎo)讀】經(jīng)理人員高級(jí)財(cái)務(wù)分析。管理人員眼中的公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)?！臼枪蓶|賺錢(qián)的地方，不是慈善俱樂(lè)部。標(biāo)；容易導(dǎo)致短期行為；忽視資金時(shí)間價(jià)。投資者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾與協(xié)調(diào)。投資者與經(jīng)營(yíng)者既有共同利益，也有矛盾和對(duì)立。—資產(chǎn)總額反映公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模，目前大量的兼并、合并目的就。主要資產(chǎn)、負(fù)債及權(quán)益項(xiàng)目。資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)及等式。絕不進(jìn)行間接銷(xiāo)售”三項(xiàng)黃金律，消滅成品庫(kù)存，零
【正文】 % 綜合資金成本率 =3% 50%+ % 50%=% 方案 2： K借 ＝ 3％； K股 ＝ 247。 60+4%=% 綜合資金成本率 =3% 40%+ % 60%=% 綜合資金成本及運(yùn)用 籌資過(guò)程中的運(yùn)用 — 選擇合理的籌資方式－資金成本低。 投資過(guò)程中的運(yùn)用 — 資金成本低于投資報(bào)酬則有利可圖。 資金結(jié)構(gòu)與資金鏈 從總體上考慮負(fù)債承受能力和資金周轉(zhuǎn)能力－量入為出。 從結(jié)構(gòu)上合理安排資金： （ 1） 流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債配比； （ 2） 長(zhǎng)期資產(chǎn)和長(zhǎng)期負(fù)債配比； （ 3） 不同期限的長(zhǎng)期負(fù)債合理搭配。 一般情況下，自有資金＋長(zhǎng)期負(fù)債＞長(zhǎng)期資產(chǎn)； 流動(dòng)資產(chǎn)＞流動(dòng)負(fù)債。 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中充滿了各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，如何在風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間進(jìn)行選擇，是經(jīng)理人員面臨的必然選擇 。 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) ： 材料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化、消費(fèi)習(xí)慣變化、新竟?fàn)帉?duì)手出現(xiàn)、稅收政策等。 主要對(duì)策 ：加強(qiáng)市場(chǎng)研究，動(dòng)態(tài)掌握市場(chǎng)變化； 合理確定公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略－產(chǎn)品差異、成本差異； 研究竟?fàn)帉?duì)手；關(guān)注經(jīng)濟(jì)政策和稅收政策。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ： 巨額舉債，不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。 沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，就沒(méi)有收益 高風(fēng)險(xiǎn)，高報(bào)酬 — 合理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析 借雞生蛋 VS財(cái)務(wù)杠桿 — 當(dāng)資金成本低于投資報(bào)酬率時(shí)合理進(jìn)行舉債經(jīng)營(yíng) ,可以獲得財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。 不能把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里 — 多元化經(jīng)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)分解 集約化經(jīng)營(yíng) 主要優(yōu)點(diǎn) ： 有利于增強(qiáng)公司核心竟?fàn)幜?、增加市?chǎng)份額； 有利于公司內(nèi)部集中管理。 主要缺點(diǎn) ： 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)集中，不能分散系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 多元化經(jīng)營(yíng) 理論依據(jù)： 證券投資組合理論。 主要優(yōu)點(diǎn)： 分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)）。 主要缺點(diǎn) ：容易喪失核心競(jìng)爭(zhēng)能力； 容易導(dǎo)至資金短缺和協(xié)調(diào)困難； 容易導(dǎo)至財(cái)務(wù)失控 。 案例 ：巨人集團(tuán)破產(chǎn)。 財(cái)務(wù)控制方法與分析 派出財(cái)務(wù)總監(jiān)－容易掉進(jìn)染缸 財(cái)務(wù)總監(jiān)代理制－拿錢(qián)消災(zāi) 、 值得信賴 。 預(yù)算管理與資金集中管理 — 嚴(yán)格資金預(yù)算控制 －運(yùn)籌帷幄 — 實(shí)行資金集中管理 －集權(quán)專政 謝謝大家！
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