【導讀】會計工作主要是把企業(yè)雜亂的會計數(shù)據歸納整理，加工編制成有用的財務信息系統(tǒng)。學習會計語言，首先要對會計語言要素有一個基本的理解。對于什幺是會計，社會各界，包括企。但從企業(yè)管理的角度來說，會計是企業(yè)的語言，這種語言是企業(yè)內部交流的工具。當公司領導開會時，要借助會計語言來研究企業(yè)的管理。欠了多少債務，擁有多少權益，有多少收入，用去多少費用，獲得多少利潤等等。會計語言；當企業(yè)和政府打交道時，同樣要使用會計語言。如果把會計當成一種語言來看待，這種語言到底要描述什幺呢？另外，企業(yè)的專利權、商標。權、土地使用權等，在會計上叫無形資產。把它界定為長期負債。如果是流動負債，就要籌集資金在年內還清。償還期會超過1年。所有者權益有不同的提法，有的叫所有者權益，有的叫股東權益，也有的叫業(yè)主權益。是在特定時點上資產應該等于負債加股東權益。3月20日，他們決定到工商局去注冊一家文化類的公司。三個詞之間的關系是，一定時

　　

【正文】 負債及所有者權益總計 16,506,878, 18,574,137, 表 31 是Ａ公司的一張資產負債表。從表中資產總額年末數(shù) 和年初數(shù)（年末數(shù)是指本年度的 12月 31日的數(shù)字，年初數(shù)是指上一年 12月 31 日的數(shù)字）的比較中可以發(fā)現(xiàn)：期末的資產總額比期初減少了；表中年末的負債總額與年初作比較，負債總額也減少了；而所有者權益總額的年末數(shù)比年初數(shù)大，說明所有者權益在增加。 從總額觀察中可以找到一個方向性的問題：從年初到年末，該企業(yè)資產總量在減少，而負債在急速下降，所有者權益在增加。根據報表中關于資產的增減變化，就可以進一步探究這種變化的原因。 總額觀察的目的就是要把握一個企業(yè)財務狀況發(fā)展的方向是什幺。既然知道資產總量減少只是個結果，而引起這 種結果的原因就是負債的變化和股東所有權的變化，讀表人心里馬上就要想到，既然是負債在減少，那幺負債到底是因為什幺原因減少；既然是所有者權益在增加，那幺所有者權益是因為什幺原因增加。 具體項目瀏覽 要探究具體變化的原因，就要對報表作具體的瀏覽。 具體項目瀏覽，即拿著報表從上往下看，左右對比看。從上往下是一個項目一個項目的觀察，而左右對比就要看一看哪個數(shù)字發(fā)生的變化最大；哪個數(shù)字發(fā)生變化的速度最快，哪個就是主要原因。具體項目瀏覽的特點是有的放矢。 以表 31 為例，資產總量在減少，負債在減少，那就看負債的具體 數(shù)字。負債有流動負債，還有長期負債?？戳鲃迂搨鶗r，會發(fā)現(xiàn)流動負債中有兩個項目變化比較突出，一個是短期借款，另一個是應付票據。短期借款和應付票據的減少量年末和年初作比較，有幾十個億。讀表人要關注重大問題，如果數(shù)額很小，不去關注它也不會出現(xiàn)重大的問題，但巨額的數(shù)字必須要給予充分地關注。 從 A 公司了解到，短期借款已經到期，按照合同規(guī)定必須償還，那是正常的現(xiàn)象。應付票據雖然有幾十個億在減少，但公司在買商品時，使用的是商業(yè)匯票結算，而且已經做出承諾要在這個時候付款，那也屬于正常現(xiàn)象。這樣就明白了資源總量減少的第一個原 因是負債的減少，負債減少的原因其實是在償還大量的流動負債。對原因應該了解到什幺程度呢？每個人的感覺是不一樣的，但是一定要關注重大問題，而重大的程度也要根據具體的情況來把握。 下面分析資產減少而所有者權益增加的原因。報表中的所有者權益一共有四項：股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤?？催@個報表時可以發(fā)現(xiàn)，四個項目的年末數(shù)比年初數(shù)都增加了。先說第一個項目和第二個項目的增加，如果一個企業(yè)實收資本，或者股本、資本公積增加，那幺就可以說明：企業(yè)的投資者繼續(xù)把資金注入到企業(yè)，實收資本增加或股本增加，說明股東不光把錢注入到企業(yè)，而且還變更了注冊資金，就是提高了注冊資金，所以這兩個項目會增加。再看下邊兩個項目：盈余公積和分配利潤，這兩項也增加了。只有企業(yè)賺了錢，才可能提起盈余公積，只有企業(yè)賺了錢，未分配利潤才有可能增加。這樣基本原因就清楚了，盈余公積的增加和未分配利潤增加，說明企業(yè)還是賺了錢。 借助相關財務比率透視財務狀況 醫(yī)生給病人看病，首先要“望、聞、問、切”，接著要借助科學手段看病。同樣，看財務報表時，首先要摸清財務狀況的基本方向，然后借助一些財務指標的“化驗”來對企業(yè)財務“機體”做一個基本的檢查，也就是借助相關 財務比率，對企業(yè)財務“機體”做常規(guī)檢查。 資產負債率 資產負債率，是指負債總額與資產總額的比率。這個指標表明企業(yè)資產中有多少是債務，同時也可以用來檢查企業(yè)的財務狀況是否穩(wěn)定。由于站的角度不同，對這個指標的理解也不盡相同。 資產負債率 = 負債總額247。資產總額 100% 從財務學的角度來說，一般認為我國理想化的資產負債率是 40%左右。上市公司略微偏高些，但上市公司資產負債率一般也不超過 50%。其實，不同的人應該有不同的標準。企業(yè)的經營者對資產負債率強調的是負債要適度，因為負債率太高，風險就很大；負債率低， 又顯得太保守。債權人強調資產負債率要低，債權人總希望把錢借給那些負債率比較低的企業(yè)，因為如果某一個企業(yè)負債率比較低，錢收回的可能性就會大一些。投資人通常不會輕易的表態(tài)，通過計算，如果投資收益率大于借款利息率，那幺投資人就不怕負債率高，因為負債率越高賺錢就越多；如果投資收益率比借款利息率還低，等于說投資人賺的錢被更多的利息吃掉，在這種情況下就不應要求企業(yè)的經營者保持比較高的資產負債率，而應保持一個比較低的資產負債率。 其實，不同的國家，資產負債率也有不同的標準。如中國人傳統(tǒng)上認為，理想化的資產負債率在40%左 右。這只是一個常規(guī)的數(shù)字，很難深究其得來的原因，就像說一個人的血壓為 80～ 120 毫米汞柱是正常的， 70～ 110 毫米汞柱也是正常的一樣，只是一個常規(guī)的檢查。歐美國家認為理想化的資產負債率是 60%左右。東南亞認為可以達到 80%。 圖 31 不同國家的理想值 不同的理念當然會帶來不同的結果。比如當東南亞突然出現(xiàn)金融危機時，我國雖然受到的影響也比較大，但與東南亞相比，所受到的沖擊要小得多。因為東南亞的負債率比較高，出現(xiàn)金融危機以后，資產變現(xiàn)能力就比較差，無法償還到期的債務，所以大批企業(yè)紛紛破產倒閉。 理想化的理 念隨著時代的變化和經濟的發(fā)展也在不斷地變化。經歷了東南亞金融危機后，相關人士對資產負債率的看法也發(fā)生了變化。我國很多的企業(yè)，尤其是上市公司，認為理想的資產負債率是 40%～ 50%，但是很多企業(yè)資產負債率在 30%，甚至是 20%。東南亞和歐美國家認可的資產負債率比原來的負債水平都有所下降。在不同的經濟發(fā)展階段，負債率的水平是不一樣的。在經濟比較景氣的情況下投資的機會比較多，用錢的地方也比較多，理想的負債率就高一些；經濟不景氣，投資賺錢的機會比較少，在這種情況下理想的資產負債率就要低一些。 從一個企業(yè)的安全角度來講 ，如果一個企業(yè)的資產負債率適度，或者資產負債率比較低，這個企業(yè)在財務上是安全的；如果一個企業(yè)的負債率比較高，那幺這樣的企業(yè)財務結構就很不穩(wěn)定，因為大量的資產是借別人的，而借別人的資產到時需要償還，就存在償還風險。 流動比率 流動比率是指企業(yè)的流動資產與企業(yè)的流動負債之比， 寫成算式則為： 流動比率 = 企業(yè)的流動資產247。企業(yè)的流動負債 從財務上來講，這個比值的理想值是 2，即流動資產與流動負債應該保持 2∶ 1 的關系。如果一個企業(yè)的流動比率大于 2，通常認為這個企業(yè)的短期償債能力比較強；如果一個企業(yè)的流動比率小于 2，通常認為這個企業(yè)的短期償債能力比較弱。 但有時這個指標可能會造成一種錯覺。比如流動資產中大量的是殘損霉變、呆滯積壓的商品等存貨，或者是無法收回的應收賬款，那幺在這種情況下，即使比值大于 2，也不能證明企業(yè)的償債能力強。 速動比率 為了進一步對企業(yè)短期償債能力進行檢驗，還得使用另一個“化驗”指標，即速動比率。速動比率，是指速動資產總額除以流動負債總額。 速動比率 =速動資產總額247。流動負債總額 從理論上來講，速動資產是可以迅速地轉換成現(xiàn)金的資產。財政部有一個硬性的規(guī)定：迅速可以轉換成現(xiàn)金的資產就是速動資產，它等 于流動資產減去存貨。 速動資產 =流動資產 存貨 也就是說，存貨不能迅速地轉換成現(xiàn)金資產，其它的都視同可以迅速轉換成現(xiàn)金的資產。其實剩下的資產也不一定都能夠迅速轉換成現(xiàn)金，這只是財政部規(guī)定的一個基本指標，財務專家也認可這樣一種慣用的計算方法。 在工商企業(yè)中，存貨在整個流動資產中一般要占到 50%左右。所以如果說流動比率是 2，那幺速動比率應該就是 1。一般來說，速動比例的理想值是 1。如果一個企業(yè)的速動比率大于 1，通常認為這個企業(yè)的短期償債能力比較強；如果企業(yè)的速動比率小于 1，通常認為這個企業(yè)的短期償債能力比較弱。 當一個企業(yè)資產負債率偏高時，財務結構可能不穩(wěn)定，而判斷企業(yè)財務結構是否穩(wěn)定的最主要因素就是短期償債能力的強弱，所以要跟進檢查兩個內容：流動比率和速動比率。借著這兩個指標，就可以檢查企業(yè)的財務狀況是否穩(wěn)定。 【案例】 以上文中的表 31 為例，閱讀它的第一步叫總額觀察，目的是什幺？找方向 —— 資產在減少，負債在減少，所有者權益在增加。 第二步叫具體項目瀏覽，目的是什幺？找原因。發(fā)現(xiàn)負債的那些數(shù)字，短期借款在下降，應付票據在償還，而且判斷是正常的。所有者權益在增加，一是股東注入了資金，二是企業(yè)還是賺了錢的。 第三 步是借助相關財務比率來看一看這個企業(yè)財務的安全系數(shù)是加大了還是降低了。通過計算得到這樣一組數(shù)據：這個企業(yè) 2020 年的資產負債率是 %， 2020 年是 %，也就是說它的負債率從 %降到了 %，那幺它的負債水平在迅速下降。負債水平在迅速下降，企業(yè)財務的安全系數(shù)在增強，這個企業(yè)短期償債能力是強還是弱呢？通過計算了解到，這個企業(yè) 2020年的流動比率是 ，到了 2020 年流動比率是 ，一般的理想值是 2，它是 ，所以流動比率表明這個企業(yè)短期償債能力比較強。 通過對速動比率的檢查，發(fā) 現(xiàn) 2020 年這個企業(yè)的速動比率是 ，而到了 2020 年是 ，速動比率的理想值比 1 多，短期償債能力就比較強。就是說借助相關財務比率，檢驗的結果是這家公司負債水平在下降，而短期償債能力在明顯的增強?？偟脑u價是這個企業(yè)的財務結構更趨于穩(wěn)定。 【自檢】 如果某一個企業(yè)的流動比率比 2 大，速動比率比 1大，那幺能不能說明這個企業(yè)短期償債能力就一定強呢？ __________________________________________________________ __________________________________________________________ __________________________________________________________ ◆ 見參考答案 31 【本講總結】 本講主要討論了閱讀資產負債表的三個步驟： 第一步是總額觀察。資產增加，有可能是負債增加或者是所有者權益增加；資產減少，有可能是負債減少或者是所有者權益減少。目的是把握財務變化的方向。 第二步是具體項目瀏覽。方法是上下看和左右比，目的是找變動原因，特點是有的放矢。 第三步是借助相 關的財務比率，檢驗企業(yè)財務上常規(guī)指標是否正常。相關的財務比率有資產負債率、流動比率、速動比率。 通過這三個步驟的分析，對財務報表就基本上能做到方向明、情況清了。 【心得體會】 _______________________________________