【正文】 業(yè)和批發(fā)零售業(yè)也是我省上市公司數(shù)量列前三的行業(yè)。政策引導(dǎo)的時(shí)效性和針對(duì)性不強(qiáng)。政策支持引導(dǎo)是上市公司發(fā)展的重要因素，202011年湖南省共有17家公司首發(fā)上市，是新上市公司最多的兩年，與我省出臺(tái)《關(guān)于鼓勵(lì)和扶持企業(yè)上市的若干政策意見》(2007年10月)、《關(guān)于進(jìn)一步加快發(fā)展資本市場(chǎng)的若干意見》(2010年1月)等政策的引導(dǎo)推動(dòng)密不可分。但目前政策支持引導(dǎo)存在兩方面不足，一是與時(shí)俱進(jìn)程度不強(qiáng)，最近一次出臺(tái)省級(jí)層面支持資本市場(chǎng)發(fā)展的意見在2010年初，而過去四年多國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、資本市場(chǎng)發(fā)展都發(fā)生了深刻變化，國(guó)家層面已經(jīng)于2014年5月出臺(tái)進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見，省內(nèi)也亟需在貫徹國(guó)家意見的基礎(chǔ)上出臺(tái)新的全局性政策文件。二是分類指導(dǎo)作用不強(qiáng)，原有的政策文件加強(qiáng)了對(duì)上市公司產(chǎn)業(yè)布局的引導(dǎo)，但對(duì)于不同地區(qū)并沒有根據(jù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)力差距進(jìn)行區(qū)分，在統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)下，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)的地區(qū)上市公司數(shù)量?jī)?yōu)勢(shì)明顯，目前全省305家后備上市企業(yè)中，長(zhǎng)沙、岳陽(yáng)、%。但事實(shí)上，在長(zhǎng)沙地區(qū)和湘西地區(qū)各新增一家上市公司，后者對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的帶動(dòng)能力和貢獻(xiàn)度將明顯高于前者。上市公司內(nèi)部治理能力不優(yōu)。一是一股獨(dú)大的現(xiàn)象比較突出，全省有24家上市公司第一大股東持股比例超過40%，其中有7家上市公司的第一大股東持股比例超過50%，其他股東在股權(quán)結(jié)構(gòu)上很難對(duì)大股東形成有效的制衡機(jī)制。二是董事會(huì)獨(dú)立程度不夠，大部分上市公司董事會(huì)中代表大股東的董事占了多數(shù)，獨(dú)立董事極少是由中小股東提名產(chǎn)生的，而且有20家上市公司的獨(dú)立董事人數(shù)未達(dá)到董事會(huì)總?cè)藬?shù)三分之一的標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)論從機(jī)制上還是運(yùn)作形式上，董事會(huì)都難以保證其應(yīng)有的獨(dú)立性。三是職業(yè)經(jīng)理人和管理層激勵(lì)機(jī)制未充分建立，有18家上市公司的董事長(zhǎng)同時(shí)任公司總經(jīng)理或總裁，%。有38家上市公司的高管未持有公司股份，%。公司高管持股占比在1%以下的公司有58家，%，對(duì)高管層的股票期權(quán)等股權(quán)激勵(lì)措施的缺乏，影響公司管理層的積極性和責(zé)任感。誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)與股民回報(bào)水平不高。投資者對(duì)湖南省上市公司總體印象不佳，針對(duì)股民的網(wǎng)絡(luò)調(diào)查[2]顯示，%，有35%的受訪者認(rèn)為湖南省上市公司品質(zhì)較差、只顧圈錢。導(dǎo)致這一現(xiàn)象產(chǎn)生的原因有兩個(gè)，一是湖南省上市公司誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)意識(shí)不強(qiáng)，調(diào)查顯示，有超過40%的股民認(rèn)為湖南省上市公司在信息披露、承諾兌現(xiàn)、合法經(jīng)營(yíng)方面存在不足。而資本市場(chǎng)上也屢有湖南上市公司造假典型案例，如“創(chuàng)業(yè)板造假第一單”萬(wàn)福生科，，近九成凈利潤(rùn)為“造假”所得。此外，還有勝景山河造假上市、湖南投資虛假陳述等案例，極大地影響了投資者對(duì)湖南省上市公司的整體印象。二是湖南省上市公司回報(bào)股民的意識(shí)不強(qiáng)，有37%的受調(diào)查者對(duì)湖南省上市公司的分紅感到很不滿意，僅有8%的受訪者感到滿意。從實(shí)際運(yùn)行來(lái)看，20102013年，%的上市公司三年來(lái)未進(jìn)行分紅，三年累計(jì)分紅占比在50%以下的企業(yè)達(dá)32家，%。三、加快湖南省上市公司發(fā)展的對(duì)策建議。夯實(shí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，優(yōu)化上市公司發(fā)展的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。一是持續(xù)做大經(jīng)濟(jì)總量蛋糕，作為中部欠發(fā)達(dá)省份，為了實(shí)現(xiàn)追趕目標(biāo)和防止被追趕，做大經(jīng)濟(jì)總量都非常重要。從內(nèi)力來(lái)看，要充分發(fā)揮資源稟賦優(yōu)勢(shì)、比較優(yōu)勢(shì)、成本差異優(yōu)勢(shì)、價(jià)格優(yōu)勢(shì)等，著力打造核心競(jìng)爭(zhēng)力。從外力看，要充分發(fā)揮新型城鎮(zhèn)化、城鄉(xiāng)一體化以及工業(yè)信息化、農(nóng)村農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化優(yōu)勢(shì)，在重點(diǎn)行業(yè)、地區(qū)取得重大進(jìn)展。二是調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，通過統(tǒng)籌地區(qū)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展來(lái)優(yōu)化上市公司結(jié)構(gòu)，區(qū)域統(tǒng)籌要按照主體功能區(qū)規(guī)劃，發(fā)揮區(qū)域特色，推動(dòng)四大區(qū)域板塊協(xié)調(diào)發(fā)展。產(chǎn)業(yè)調(diào)整要在發(fā)揮優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、彌補(bǔ)當(dāng)前不足和搶占未來(lái)產(chǎn)業(yè)制高點(diǎn)三個(gè)方面下功夫。三是促進(jìn)非公經(jīng)濟(jì)發(fā)展，改變國(guó)有上市公司占比過高的現(xiàn)狀。要以深化改革為動(dòng)力，打破行業(yè)壟斷壁壘，創(chuàng)造寬松發(fā)展環(huán)境。要?jiǎng)?chuàng)新體制機(jī)制，加大金融支持力度，拓展企業(yè)融資渠道。要培育創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)精神，壯大創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)主體，推動(dòng)全面創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。要推動(dòng)企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，加快培育骨干企業(yè)，努力提升非公經(jīng)濟(jì)綜合競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)全省非公經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。加強(qiáng)政策支持，引導(dǎo)資本市場(chǎng)優(yōu)化發(fā)展。一是貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見》，盡快出臺(tái)我省促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展的意見，從省級(jí)層面對(duì)新時(shí)期全省資本市場(chǎng)改革、發(fā)展進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃和部署。二是進(jìn)一步提高政策的針對(duì)性和分類指導(dǎo)功能，突出對(duì)重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的資金支持和稅收優(yōu)惠，地區(qū)分布方面重點(diǎn)向目前尚無(wú)上市公司的邵陽(yáng)市，以及僅有1家上市公司的永州市、張家界市和湘西自治州等市州傾斜。行業(yè)方面重點(diǎn)向電子信息、醫(yī)藥、文化傳媒、新材料和節(jié)能環(huán)保等產(chǎn)業(yè)傾斜，推動(dòng)上市公司在地區(qū)間、產(chǎn)業(yè)間的均衡發(fā)展。三是做好上市公司培育工作，加強(qiáng)上市企業(yè)后備資源庫(kù)建設(shè)，針對(duì)涉及企業(yè)上市、掛牌的募投項(xiàng)目、土地、環(huán)保等事項(xiàng)，建立“綠色通道”制度，制定程序簡(jiǎn)便、責(zé)任明確的“工作指引”，建立以企業(yè)需求為導(dǎo)向、政府引導(dǎo)、中介機(jī)構(gòu)參與的培育機(jī)制。四是引導(dǎo)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展，推動(dòng)證券、期貨、信托、租賃等地方法人金融機(jī)構(gòu)壯大資本實(shí)力，增強(qiáng)創(chuàng)新發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防控能力。大力發(fā)展會(huì)計(jì)、審計(jì)、律師、資產(chǎn)評(píng)估、信用評(píng)級(jí)、金融資訊服務(wù)等機(jī)構(gòu)，加大對(duì)金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)參與資本市場(chǎng)建設(shè)的政策支持力度。完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高公司經(jīng)營(yíng)管理水平。一是完善董事會(huì)的結(jié)構(gòu)與運(yùn)作。優(yōu)化董事會(huì)成員結(jié)構(gòu)，尤其是對(duì)于中南傳媒、天一科技等大股東持股比例高于50%的國(guó)有企業(yè)，在股權(quán)上避免董事長(zhǎng)“一股獨(dú)大”造成股權(quán)過度集中的情況。在董事會(huì)成員的年齡、學(xué)歷、知識(shí)結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行優(yōu)化組合，實(shí)現(xiàn)董事會(huì)的相互制衡和相互促進(jìn)。強(qiáng)化獨(dú)立董事的監(jiān)管作用，督促株冶集團(tuán)、千金藥業(yè)等20家上市公司按照董事會(huì)人數(shù)三分之一的比例配備好獨(dú)立董事，建立由中小股東推薦獨(dú)立董事制度，擴(kuò)大獨(dú)立董事的來(lái)源渠道。二是建立職業(yè)經(jīng)理人制度和對(duì)管理層的激勵(lì)約束機(jī)制。引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)轉(zhuǎn)變家族式的經(jīng)營(yíng)管理方式，引入高水平、專業(yè)化的職業(yè)經(jīng)理人，實(shí)行董事長(zhǎng)與總經(jīng)理分設(shè)，將董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)作用與公司日常管理區(qū)分開來(lái)。加快建立對(duì)管理層的激勵(lì)約束機(jī)制，重點(diǎn)通過期權(quán)、管理層持股等形式來(lái)激發(fā)公司高管層的積極性，同時(shí)，通過建立績(jī)效考核評(píng)價(jià)機(jī)制，發(fā)揮董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)職能來(lái)監(jiān)督和約束管理層的行為。增強(qiáng)誠(chéng)信和回報(bào)意識(shí)，塑造上市公司良好形象。一是加強(qiáng)企業(yè)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)意識(shí)。把誠(chéng)信制度作為上市公司現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的重要內(nèi)容，把股份公司的誠(chéng)信狀況與全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員個(gè)人信用聯(lián)系起來(lái)，切實(shí)履行誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的義務(wù)。提高上市公司信息披露質(zhì)量和意識(shí)，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平地履行信息披露義務(wù)，杜絕虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。真實(shí)、公允地反映公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。二是加強(qiáng)企業(yè)積極回報(bào)投資者意識(shí)。切實(shí)保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，主動(dòng)加強(qiáng)與投資者的溝通和交流，積極回應(yīng)投資者的訴求。完善利潤(rùn)分配制度，實(shí)行積極的利潤(rùn)分配政策，設(shè)置并及時(shí)公布明確的利潤(rùn)分配目標(biāo)和承諾，對(duì)不履行分紅承諾的上市公司，要記入誠(chéng)信檔案。建立多元化投資回報(bào)體系，完善股份回購(gòu)制度，豐富股利分配方式。對(duì)現(xiàn)金分紅持續(xù)穩(wěn)定的上市公司，在監(jiān)管政策上給予扶持。三是塑造地區(qū)上市公司良好形象。從企業(yè)來(lái)講，除增強(qiáng)誠(chéng)信和回報(bào)意識(shí)外，還要進(jìn)一步加強(qiáng)社會(huì)意識(shí)和責(zé)任感，避免發(fā)生污染、造假等事件而對(duì)公司自身和社會(huì)造成重大影響，積極參與社會(huì)公益事業(yè)，每年評(píng)估公司社會(huì)責(zé)任履行情況并披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告。從政府來(lái)講，一方面，要加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管，完善上市公司綜合監(jiān)管機(jī)制，市(州)政府要建立對(duì)當(dāng)?shù)厣鲜泄镜亩ㄆ谠u(píng)價(jià)機(jī)制，履行管理職能和風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任，加大失信懲戒力度，提高失信者的責(zé)任成本。另一方面，要組織相關(guān)部門、權(quán)威專家和研究機(jī)構(gòu)定期開展本地區(qū)上市公司質(zhì)量評(píng)價(jià)，公開發(fā)布評(píng)價(jià)報(bào)告，既引導(dǎo)上市公司進(jìn)行自我改善，也為投資者正確認(rèn)識(shí)本地區(qū)上市公司提供參考。