【導(dǎo)讀】袀襖芅莇螆羃荿薃螞肈蒞薇膀薁薄羈莃蒃袂羀肂蠆螈罿膅蒂蚄羈芆蚇薀羇荿蒀衿肆聿節(jié)螅肆膁葿蟻肅莄芁蚇肄肅薆薃肅膆莀袁肂芇薄螇肁莀莈蚃肀肀薃蕿膀膂莆袈腿芃薂螄膈蕆蒞螀膇膆蝕蚆螃艿蒂薂螃莁蚈袁螂肁蒁螇螁膃蚇蚃袀芄葿蕿衿莈節(jié)袇袈肇蒈袃袈芀芁蝿袇莂薅蚅袆肂荿薁裊膄薄袀襖芅莇螆羃荿薃螞肈蒞薇膀薁薄羈莃蒃袂羀肂蠆螈罿膅蒂蚄羈芆蚇薀羇荿蒀衿肆聿節(jié)螅肆膁葿蟻肅莄芁蚇肄肅薆薃肅膆莀袁肂芇薄螇肁莀莈蚃肀肀薃蕿膀膂莆袈腿芃薂螄膈蕆蒞螀膇膆蝕蚆螃艿蒂薂螃莁蚈袁螂肁蒁螇螁膃蚇蚃袀芄葿蕿衿莈節(jié)袇袈肇蒈袃袈芀芁蝿袇莂薅蚅袆肂荿薁裊膄薄袀襖芅莇螆羃荿薃螞肈蒞薇膀薁薄羈莃蒃袂羀肂蠆螈罿膅蒂蚄羈芆蚇薀羇荿蒀衿肆聿節(jié)螅肆膁葿蟻肅莄芁蚇肄肅薆薃肅膆莀袁肂芇薄螇肁莀莈蚃肀肀薃蕿膀膂莆袈腿芃薂螄膈蕆蒞螀膇膆蝕蚆螃艿蒂薂螃莁蚈袁螂肁蒁螇螁膃蚇蚃袀芄葿蕿衿莈節(jié)袇袈肇蒈袃袈芀芁蝿袇莂薅蚅袆肂荿

　　

【正文】 些年的金融業(yè)改革非常重視法人治理結(jié)構(gòu)的改進(jìn)，但是國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的所有者與經(jīng)營(yíng)者定位還不是很清楚，高管人員仍然集治理權(quán)與管理權(quán)于一身，缺乏治理與管理的監(jiān)督機(jī)制。股份制商業(yè)銀行表面上看有著良好治理結(jié)構(gòu)，但實(shí)際運(yùn)行中也存在一些問(wèn)題，如股東貸款比例過(guò)高，小股東收益被忽視等。為此，應(yīng)在公司治理結(jié)構(gòu)方面做好以下幾項(xiàng)工作：①改進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行的分權(quán)結(jié)構(gòu)。②完善公司治理的組織 結(jié)構(gòu)。③完善激勵(lì)機(jī)制和制約機(jī)制。④加強(qiáng)信息披露和透明度建設(shè)。 （ 4）加強(qiáng)審慎監(jiān)管體系建設(shè) 構(gòu)筑以銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)為主體、機(jī)構(gòu)內(nèi)控為基礎(chǔ)、行業(yè)自律為紐帶、社會(huì)監(jiān)督為補(bǔ)充，“四位一體”的復(fù)合型金融監(jiān)管體制，以預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。①構(gòu)建監(jiān)管主體的監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)。②健全我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)控制度。③建立金融行業(yè)自律機(jī)制。④充分發(fā)揮社會(huì)中介的監(jiān)督作用。 （四）計(jì)算題（每題 15 分，共 30 分）參考樣題： 貸款風(fēng)險(xiǎn)分析各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算。 （ P4445 頁(yè)） （ 1）不良貸款余額 /全部貸款余額。該指標(biāo)反映的是 銀行貸款質(zhì)量的惡化程度，其中不良貸款余額是指次級(jí)類、可疑類和損失類貸款額的總和。如果要更清楚的反映銀行不良貸款的分布情況，以便找到問(wèn)題的集中點(diǎn)，也可以用以下公式表示：①次級(jí)貸款余額 /全部貸款余額；②可疑貸款余額 /全部貸款余額；③損失貸款余額 /全部貸款余額。 （ 2）（正常貸款余額 +關(guān)注貸款余額） /全部貸款余額。這一比率反映的是銀行貸款的總體安全程度，也可以用以下公式進(jìn)行更確切的反映：①正常貸款余額 /全部貸款余額；②關(guān)注貸款余額 /全部貸款余額。正常貸款比例和關(guān)注貸款比例還能夠反映貸款的變化趨勢(shì)，如果關(guān)注貸款比例 增長(zhǎng)，說(shuō)明銀行貸款的安全性在降低。 （ 3）加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)貸款余額 /（核心資本 +準(zhǔn)備金）。這一比率反映的是銀行資本可能遭受侵蝕的程度和銀行消化這些損失的能力。 計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)貸款余額，首先要確定各級(jí)別貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。中國(guó)人民銀行提供的參考權(quán)重指標(biāo)是：正常 1%，關(guān)注 3%～ 5%，次級(jí) 15%～ 25%，可疑 50%～ 75%，損失 100%。然后用各級(jí)別貸款額乘以相應(yīng)的權(quán)重，再相加，即為加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)貸款余額。 針對(duì)銀行資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)各項(xiàng)指標(biāo)計(jì)算。 （ P4548 頁(yè)） 以下 8 項(xiàng)指標(biāo)是針對(duì)銀行資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的： （ 1）存貸款比率 =各 項(xiàng)貸款期末余額 /各項(xiàng)存款期末余額； （ 2）中長(zhǎng)期貸款比率 =人民幣余期 1 年以上貸款期末余額 /余期 1 年以上存款期末余額 或 =外匯余期 1 年以上貸款期末余額 /外匯貸款期末余額； （ 3）流動(dòng)性比率 =流動(dòng)性資產(chǎn)期末余額 /流動(dòng)性負(fù)債期末余額； （ 4）國(guó)際商業(yè)借款比率 =（自借國(guó)際商業(yè)借款 +境外發(fā)行債券）期末余額 /資本凈額； （ 5）境外資金運(yùn)用比率 =（境外貸款 +投資 +存放境外資金運(yùn)用）期末余額 /外匯資產(chǎn)期末余額； （ 6）備付金比率 =超額準(zhǔn)備金期末余額 /各項(xiàng)存款期末余額； （ 7）單個(gè)貸款比率 =對(duì)同一借款客戶貸款期末余額 /資本凈 額 或 =對(duì)最大十家客戶發(fā)放的貸款期末余額 /資本凈額； （ 8）拆借資金比率 =拆入資金期末余額 /各項(xiàng)存款期末余額 或 =拆出資金期末余額 /各項(xiàng)存款期末余額。 一級(jí)資本充足率和總資本充足率的計(jì)算方法。 （ P47 頁(yè)） 一級(jí)資本充足率 =一級(jí)資本額∕風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn) 總資本充足率 =（一級(jí)資本額 + 二級(jí)資本額）∕風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn) 銀行盈利分解分析法的計(jì)算公式。 （ P49 頁(yè)） 銀行盈利分解分析法的計(jì)算公式包括： 資本收益率 =稅后凈收入∕總資本 資產(chǎn)收益率 =稅后凈收入∕總資產(chǎn) 資本乘數(shù) =總資產(chǎn)∕總資本 凈利息收益率 =（總利息收入 總利息支出）∕總資產(chǎn) 凈非利息經(jīng)營(yíng)收益率 =（非利息經(jīng)營(yíng)收入 非利息經(jīng)營(yíng)支出） /總資產(chǎn) 凈非經(jīng)營(yíng)收益率 =（非經(jīng)營(yíng)收入 非經(jīng)營(yíng)支出） /總資產(chǎn) 所得稅稅率 =所得稅支出 /總資產(chǎn) 有息資產(chǎn)的凈利息收益率 =（總利息收入 總利息支出） /總有息資產(chǎn)總額 有息資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率 =總有息資產(chǎn) /總資產(chǎn) 凈利息差額 =有息資產(chǎn)的利息收益率 付息負(fù)債的支付收益率 來(lái)自凈利息頭寸的損益 =凈利息頭寸占有息資產(chǎn)比率 X 有息負(fù)債的利息支付率 有息資產(chǎn)的利息收益率 =總有息收入 /總有息資產(chǎn) 有息負(fù)債的利息支付率 =總利息支出 /總有息負(fù)債 凈利息頭寸占有息資產(chǎn)的比率 =（總有息資產(chǎn) 總有息負(fù)債） /總有息資產(chǎn) 息票債券、貼現(xiàn)發(fā)行的債券到期收益率的計(jì)算。 （ P5 55 頁(yè)） 息票債券的到期收益率的計(jì)算：要衡量債券目前的發(fā)行價(jià)格是否合理，首先需要計(jì)算債券的到期收益率： 計(jì)算出到期收益率 i。然后把到期收益率 i 與息票利率 i b 進(jìn)行比較。如果 i≥ i b ，則該債券的發(fā)行價(jià)格 Pd 是可以接受的，并可以投資。 貼現(xiàn)發(fā)行債券的到期收益率的計(jì)算：貼現(xiàn)發(fā)行債券到期收益率的計(jì)算，與簡(jiǎn)式貸款類似。以 1 年期滿時(shí)償付 1 000美元面值的美國(guó)國(guó)庫(kù)券為例。如果當(dāng) 期買入價(jià)格為 900 美元，我們使之等于 1 年后收到的 1 000 美元的現(xiàn)值， 得到： 900 = 1000/（ 1 + i）， i = %。 更一般地說(shuō)，對(duì)于任何 1 年期的貼現(xiàn)發(fā)行債券，到期收益率 i 都可以寫作： 從上述公式我們可以看出：就貼現(xiàn)發(fā)行債券而言，其到期收益率與當(dāng)期債券價(jià)格反向相關(guān)。 看漲期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算。 （ P293 頁(yè)） 所謂期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，是指期權(quán)持有者立即行使期權(quán)所能獲得的單位收益。這取決于期權(quán)協(xié)議價(jià)格 S 與標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格 X。根據(jù)期權(quán)合約的協(xié)議價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系，可以 把期權(quán)的狀態(tài)分為實(shí)值、虛值和兩平。 看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值 =max（ XS， 0）。當(dāng) XS 時(shí)，看漲期權(quán)是實(shí)值；當(dāng) XS 時(shí)，看漲期權(quán)是虛值；當(dāng) X=S 時(shí)，兩平。 超額儲(chǔ)備以及超額儲(chǔ)備比例的計(jì)算方法。 （ P100 頁(yè)） 超額儲(chǔ)備是商業(yè)銀行在中央銀行的存款加現(xiàn)金減去法定準(zhǔn)備金。 超額儲(chǔ)備比例是指儲(chǔ)備對(duì)存款總額的比例。 根據(jù) CAPM 模型計(jì)算資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)升水，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別。 （ P5556 頁(yè)） 資本資產(chǎn)定價(jià)模型（ CAPM）可用于說(shuō)明資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的大小，即資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率（即不存在任何違約 可能的證券的利率）之間差額的大小。用公式表示就是： 一項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)可分解為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是一項(xiàng)資產(chǎn)特有的風(fēng)險(xiǎn)，它與該項(xiàng)資產(chǎn)的回報(bào)中不隨其他資產(chǎn)回報(bào)一起變化的那部分相關(guān)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資產(chǎn)組合總的風(fēng)險(xiǎn)不去作用。 計(jì)算均值、方差和標(biāo)準(zhǔn)差。 （ P7778 頁(yè)）（同參考樣題 簡(jiǎn)答題 /論述題 5.） 假設(shè)收益 R 取值 ri(i=1,2,? ,n)時(shí)的概率為 pi，則收益的均值μ為： 概率分布表 可能的結(jié)果 — 100 — 50 0 50 100 150 概率 收益的均值為：μ =（ — 100） +（ — 50） ++++=30 方差σ 2 (或標(biāo)準(zhǔn)差σ )反映事件的實(shí)際值與其均值的偏離程度，其計(jì)算公式為： σ 2 =（ 10030） 2+（ 5030） 2+（ 0— 30） 2+（ 50— 30） 2+（ 100― 30） 2+（ 150― 30）2=5 350 方差反映可事件發(fā)生結(jié)果的波動(dòng)狀況，從而可以用來(lái)揭示金融資產(chǎn)收益的變動(dòng)幅 度，即估量金融風(fēng)險(xiǎn)的大小。方差越大，說(shuō)明事件發(fā)生結(jié)果的分布越分散，資產(chǎn)收益波動(dòng)越大，金融風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，方差越小，金融風(fēng)險(xiǎn)越小。 計(jì)算商業(yè)銀行流動(dòng)性的比例指標(biāo)。 （ P100 頁(yè)） ( 同參考樣題 簡(jiǎn)答題 /論述題 10.) 1．現(xiàn)金資產(chǎn)比例。現(xiàn)金資產(chǎn)比例 =現(xiàn)金資產(chǎn)／總資產(chǎn)。其中的現(xiàn)金資產(chǎn)包括庫(kù)存現(xiàn)金、在中央銀行的清算存款、在其他金融機(jī)構(gòu)的存款。 2．超額準(zhǔn)備比例。超額準(zhǔn)備比例＝（在央行存款＋現(xiàn)金）一法定準(zhǔn)備金。 3．存貸款比例。存貸款比例 =貸款／存款。 貸款對(duì)存款的比例越低，說(shuō)明用穩(wěn)定的存款來(lái)源發(fā)放新貸款 （或進(jìn)行投資）的余地越大，風(fēng)險(xiǎn)越小。但存貸款比例指標(biāo)不能反映貸款和存款的結(jié)構(gòu)差別。 4．核心存款與總資產(chǎn)的比例。核心存款與總資產(chǎn)比例 =核心存款／總資產(chǎn)。 核心存款是指那些相對(duì)來(lái)說(shuō)較穩(wěn)定、對(duì)利率變化、季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化不敏感的存款。 5．貸款總額與核心存款的比例。 貸款總額與核心存款的比例 =貸款總額／核心存款總額。 貸款總額與核心存款的比率越小，商業(yè)銀行“存儲(chǔ)”的流動(dòng)性越高，相對(duì)來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也就越小。一般來(lái)說(shuō)，貸款總額與核心存款的比率隨商業(yè)銀行的規(guī)模擴(kuò)大而增加，一些大銀行這一比率甚至大于 1。 6．流動(dòng) 資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例。該比例越高，銀行存儲(chǔ)的流動(dòng)性越高，應(yīng)付潛在流動(dòng)性需求的能力也就越強(qiáng)。 7．流動(dòng)性資產(chǎn)與易變性負(fù)債的比例。易變性負(fù)債是指易受利率、匯率、股價(jià)指數(shù)等經(jīng)濟(jì)因素變動(dòng)影響的資金來(lái)源，如大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、國(guó)外存款以及我國(guó)的定活兩便存款、證券賬戶上的存款等。該比率反映了銀行所能承受的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。該比率大，說(shuō)明銀行應(yīng)付潛在流動(dòng)性需求的能力強(qiáng)；該比率小，則說(shuō)明銀行應(yīng)付潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力弱。 8．存款增減變動(dòng)額與存款平均余額的比例。如某周或某月該比例急劇下降，說(shuō)明存款大量流失，如果該比率的下降幅度 與歷史同期相比差異較大，則意味著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大。 9．流動(dòng)性資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾的比例。如果流動(dòng)性資產(chǎn)和可用頭寸小于未履約貸款承諾，說(shuō)明商業(yè)銀行現(xiàn)有的流動(dòng)性不能滿足已承諾的貸款需求，銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較大。 10．證券市場(chǎng)價(jià)格與票面價(jià)格的比例。當(dāng)這一比率小于 1 而商業(yè)銀行決策者又不愿承擔(dān)價(jià)格損失時(shí)，商業(yè)銀行的流動(dòng)性將受影響。這樣，即使有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例較高），商業(yè)銀行也缺乏流動(dòng)性。唯有等到市場(chǎng)利率降到足夠低，證券的價(jià)格不低于票面價(jià)格時(shí)，商業(yè)銀行才能以合理價(jià)格變現(xiàn)證券。所以這一比率 衡量的是商業(yè)銀行的流動(dòng)性能力。 1商業(yè)銀行頭寸匡算計(jì)算方法。 （ P106107 頁(yè)） （ 1）頭寸構(gòu)成。 ①基礎(chǔ)頭寸 = 庫(kù)存現(xiàn)金余額 + 在中央銀行一般性存款余額 ②可用頭寸 = 基礎(chǔ)頭寸 +（ — ）應(yīng)清入清出匯差資金 +（ — ）到期同業(yè)往來(lái) +（ — ）繳存存款調(diào)增減額 +（ — ）應(yīng)調(diào)增調(diào)減二級(jí)準(zhǔn)備金額 ③可貸頭寸 ,指某一時(shí)期可直接用于貸款發(fā)放和投資的資金。 （ 2）商業(yè)銀行資金頭寸匡算的方法。主要包括： ①營(yíng)業(yè)日初始可用資金頭寸 =（備付金初始余額 備付金限額） +（庫(kù)存現(xiàn)金初始余額 庫(kù)存現(xiàn)金限額） +（ ）初始日到期同 業(yè)往來(lái)應(yīng)收應(yīng)付差額 +（ ）應(yīng)清入清出的匯差資金 ②營(yíng)業(yè)日全部頭寸變動(dòng)的計(jì)算。營(yíng)業(yè)日頭寸變動(dòng)是指商業(yè)銀行在掌握營(yíng)業(yè)日初始可用頭寸的基