【導(dǎo)讀】制定了《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》，現(xiàn)予以發(fā)布，請各保薦人遵照執(zhí)行。各保薦人應(yīng)當(dāng)組織全體保薦代表人及相關(guān)部門工作人員認(rèn)真學(xué)習(xí)、深入領(lǐng)會，做好相應(yīng)。法規(guī)及中國證券監(jiān)督管理委員會關(guān)于保薦業(yè)務(wù)管理的有關(guān)規(guī)定，第三條本準(zhǔn)則主要針對首次公開發(fā)行股票的工業(yè)企業(yè)的基本特征制定。第四條本準(zhǔn)則是對保薦人盡職調(diào)查工作的一般要求。合盡職調(diào)查過程中獲得的信息對專業(yè)意見的內(nèi)容進(jìn)行審慎核查。對專業(yè)意見存有異議的，應(yīng)。工作底稿應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映盡職調(diào)查工作。調(diào)查改制完成后原企業(yè)或主要發(fā)起人的資產(chǎn)構(gòu)成和業(yè)務(wù)構(gòu)。程間的聯(lián)系；調(diào)查發(fā)行人成立以來，在生產(chǎn)經(jīng)營方面與主要發(fā)起人的關(guān)聯(lián)關(guān)系及演變情況，任職情況；核查發(fā)起人是否合法擁有出資資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)，資產(chǎn)權(quán)屬是否存在糾紛或潛在糾紛，以及有關(guān)發(fā)起人投入資產(chǎn)的計(jì)量屬性；核查發(fā)起人股份轉(zhuǎn)讓情況。構(gòu)和實(shí)際控制人是否發(fā)生重大變動。

　　

【正文】 主要銀行借款資料，了解銀行借款狀況，發(fā)行人在主要借款銀行的資信評級情況，是 否存在逾期借款，有逾期未償還債項(xiàng)的，應(yīng)了解其未按期償還的原因、預(yù)計(jì)還款期等；取得應(yīng)付款項(xiàng)明細(xì)表，了解應(yīng)付票據(jù)是否真實(shí)支付、大額應(yīng)付賬款的賬齡和逾期未付款原因、大額其他應(yīng)付款及長期應(yīng)付款的具體內(nèi)容和業(yè)務(wù)背景、大額應(yīng)交稅金欠繳情況等；了解對內(nèi)部人員和關(guān)聯(lián)方的負(fù)債，主要合同承諾的債務(wù)金額、期限、成本。 第五十七條 現(xiàn)金流量 取得發(fā)行人報(bào)告期現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)資料，綜合考慮發(fā)行人的行業(yè)特點(diǎn)、規(guī)模特征、銷售模式等，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和損益表相關(guān)數(shù)據(jù)勾稽關(guān)系，對發(fā)行人經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行全面分析； 核查發(fā)行人經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量及其變動情況，判斷發(fā)行人資產(chǎn)流動性、盈利能力、償債能力及風(fēng)險(xiǎn)等。如果發(fā)行人經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負(fù)或遠(yuǎn)低于同期凈利潤的，應(yīng)進(jìn)行專項(xiàng)核查，并判斷其真實(shí)盈利能力和持續(xù)經(jīng)營能力。對最近三個(gè)會計(jì)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額的編制進(jìn)行必要的復(fù)核和測算。 第五十八條 或有負(fù)債 取得發(fā)行人對外擔(dān)保的相關(guān)資料，計(jì)算擔(dān)保金額占發(fā)行人凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)的比重，調(diào)查擔(dān)保決策過程是否符合有關(guān)法律法規(guī)和公司章程等的規(guī)定，分析一旦發(fā)生損失，對發(fā)行人正常生產(chǎn)經(jīng)營和盈利狀況的影響程度，調(diào)查被擔(dān)保 方是否具備履行義務(wù)的能力、是否提供了必要的反擔(dān)保。 中國最龐大的下資料庫 (整理 . 版權(quán)歸原作者所有 ) 第 37 頁 共 47 頁 調(diào)查發(fā)行人是否存在重大仲裁、訴訟和其他重大或有事項(xiàng)，并分析該等已決和未決仲裁、訴訟與其他重大或有事項(xiàng)對發(fā)行人的重大影響。 第五十九條 合并報(bào)表的范圍 根據(jù)對發(fā)行人組織結(jié)構(gòu)等情況的盡職調(diào)查，分析合并范圍是否合規(guī)。對于報(bào)告期內(nèi)合并報(bào)表范圍發(fā)生重大變化的，應(yīng)了解其變化原因，分析該變化對發(fā)行人經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況的影響。 第六十條 納稅情況 查閱發(fā)行人報(bào)告期的納稅資料，調(diào)查發(fā)行人及其控股子公司所執(zhí)行的稅種、稅基、稅率是否符合現(xiàn)行法律、法規(guī)的要求及報(bào)告期是 否依法納稅。 取得發(fā)行人稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼資料，核查發(fā)行人享有的稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼是否符合財(cái)政管理部門和稅收管理部門的有關(guān)規(guī)定，調(diào)查稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼的來源、歸屬、用途及會計(jì)處理等情況，關(guān)注稅收優(yōu)惠期或補(bǔ)貼期及其未來影響，分析發(fā)行人對稅收政策的依賴程度和對未來經(jīng)營業(yè)績、財(cái)務(wù)狀況的影響。 第六十一條 盈利預(yù)測 根據(jù)發(fā)行人編制盈利預(yù)測所依據(jù)的資料和盈利預(yù)測假設(shè)，結(jié)合境內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)發(fā)展趨勢、市場競爭狀況，判斷發(fā)行人盈利預(yù)測假設(shè)的合理性。 中國最龐大的下資料庫 (整理 . 版權(quán)歸原作者所有 ) 第 38 頁 共 47 頁 對比以前年度計(jì)劃與實(shí)際完成情況，參照發(fā)行人發(fā)展趨勢、市場情況及 發(fā)行人的促銷措施，評價(jià)發(fā)行人預(yù)測期間經(jīng)營計(jì)劃、投資計(jì)劃和融資計(jì)劃安排是否得當(dāng)。根據(jù)了解的發(fā)行人生產(chǎn)規(guī)模和現(xiàn)有的生產(chǎn)能力，分析評價(jià)預(yù)測計(jì)劃執(zhí)行的可行性。 發(fā)行人本次募集資金擬用于重大資產(chǎn)購買的，核查是否編制了假設(shè)按預(yù)計(jì)購買基準(zhǔn)日完成購買的盈利預(yù)測報(bào)告及假設(shè)發(fā)行當(dāng)年 1 月 1日完成購買的盈利預(yù)測報(bào)告。需要編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的，發(fā)行人是否分別編制了母公司盈利預(yù)測表和合并盈利預(yù)測表，盈利預(yù)測報(bào)告的編制是否符合相關(guān)要求。 第八章 業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)調(diào)查 第六十二條 發(fā)展戰(zhàn)略 取得發(fā)行人中長期發(fā)展戰(zhàn)略的相關(guān)文件 ，包括戰(zhàn)略策劃資料、董事會會議紀(jì)要、戰(zhàn)略委員會會議紀(jì)要、獨(dú)立董事意見等相關(guān)文件，分析發(fā)行人是否已經(jīng)建立清晰、明確、具體的發(fā)展戰(zhàn)略，包括戰(zhàn)略目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的依據(jù)、步驟、方式、手段及各方面的行動計(jì)劃。 通過各種渠道了解競爭對手（包括但不限于上市公司）的發(fā)展戰(zhàn)略，將發(fā)行人與競爭對手的 中國最龐大的下資料庫 (整理 . 版權(quán)歸原作者所有 ) 第 39 頁 共 47 頁 發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行比較，并對發(fā)行人所處行業(yè)、市場、競爭等情況進(jìn)行深入分析，調(diào)查發(fā)行人的發(fā)展戰(zhàn)略是否合理、可行。 第六十三條 經(jīng)營理念和經(jīng)營模式 取得發(fā)行人經(jīng)營理念、經(jīng)營模式的相關(guān)資料，通過與發(fā)起人、高管人員及員工、主要供應(yīng)商、主要 銷售客戶談話等方法，了解發(fā)行人的經(jīng)營理念和經(jīng)營模式，分析發(fā)行人經(jīng)營理念、經(jīng)營模式對發(fā)行人經(jīng)營管理和發(fā)展的影響。 第六十四條 歷年發(fā)展計(jì)劃的執(zhí)行和實(shí)現(xiàn)情況 取得發(fā)行人歷年發(fā)展計(jì)劃、年度報(bào)告等資料，調(diào)查各年計(jì)劃的執(zhí)行和實(shí)現(xiàn)情況，分析發(fā)行人高管人員制定經(jīng)營計(jì)劃的可行性和實(shí)施計(jì)劃的能力。 第六十五條 業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo) 取得發(fā)行人未來二至三年的發(fā)展計(jì)劃和業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)及其依據(jù)等資料，調(diào)查未來行業(yè)的發(fā)展趨勢和市場競爭狀況，并通過與高管人員及員工、主要供應(yīng)商、主要銷售客戶談話等方法，調(diào)查發(fā)行人未來發(fā)展目標(biāo)是否與發(fā)行人發(fā) 展戰(zhàn)略一致；分析發(fā)行人在管理、產(chǎn)品、人員、技術(shù)、市場、投融資、購并、國際化等方面是否制定了具體的計(jì)劃，這些計(jì)劃是否與發(fā)行人未來發(fā)展目標(biāo)相匹配，是否具備良好的可實(shí)現(xiàn)性，是否會對投資者的投資決策造成重大誤導(dǎo)；分析未來發(fā)展目標(biāo)實(shí)施過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，如是否存在不當(dāng)?shù)氖袌鰯U(kuò)張、過度的投資等；分析發(fā)行人未來發(fā)展目標(biāo)和具體計(jì)劃與發(fā)行人現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系。分析發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃與現(xiàn)有業(yè)務(wù)之間的關(guān)系。如果發(fā)行人實(shí)現(xiàn)上述計(jì)劃涉及與他人合作的，核查發(fā)行人的合作方及相 中國最龐大的下資料庫 (整理 . 版權(quán)歸原作者所有 ) 第 40 頁 共 47 頁 關(guān)合作條件。 核查發(fā)行人對其產(chǎn)品（服務(wù)）或者業(yè)務(wù)所做出的發(fā)展趨勢預(yù) 測是否采取了審慎態(tài)度，以及有關(guān)的假設(shè)是否合理。 第六十六條 募集資金投向與未來發(fā)展目標(biāo)的關(guān)系 取得發(fā)行人募集資金投資項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告、三會討論和決策的會議紀(jì)要文件，并通過與發(fā)行人高管人員談話、咨詢行業(yè)專家等方法，調(diào)查募集資金投向與發(fā)行人發(fā)展戰(zhàn)略、未來發(fā)展目標(biāo)是否一致，分析其對發(fā)行人未來的經(jīng)營的影響。 第九章 募集資金運(yùn)用調(diào)查 第六十七條 歷次募集資金使用情況 取得發(fā)行人歷次募集資金驗(yàn)資、使用情況的相關(guān)資料，調(diào)查發(fā)行人募集資金是否真實(shí)投入股東大會決議的項(xiàng)目，并通過現(xiàn)場觀察、取得產(chǎn)權(quán)證書資料等 ，核查募集資金投資項(xiàng)目所形成的資產(chǎn)情況。取得募集資金項(xiàng)目的核算資料，比較歷次募集資金實(shí)際效益和預(yù)期的使用效益是否存在差異，并分析差異原因。 核查歷次募集資金剩余情況。未全部使用的，需核查其未使用的資金數(shù)額、占所募集資金總額的比例、未全部使用的原因以及發(fā)行人是否已作出相關(guān)的安排。 中國最龐大的下資料庫 (整理 . 版權(quán)歸原作者所有 ) 第 41 頁 共 47 頁 取得發(fā)行人歷次募集資金投向變更的相關(guān)決策文件、變更后項(xiàng)目的審批或備案文件，核查募集資金投向變更的原因及其是否符合國家法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策、是否經(jīng)發(fā)行人股東大會審議通過，變更后的項(xiàng)目效益是否良好。 第六十八條 本次募集資金使用情況 通過查閱發(fā)行人關(guān)于本次募集資金項(xiàng)目的決策文件、項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、政府部門有關(guān)產(chǎn)業(yè)目錄等方法，根據(jù)項(xiàng)目的環(huán)保、土地等方面的安排情況，結(jié)合目前其他同類企業(yè)對同類項(xiàng)目的投資情況、產(chǎn)品市場容量及其變化情況，對發(fā)行人本次募集資金項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保要求、技術(shù)和市場的可行性以及項(xiàng)目實(shí)施的確定性等進(jìn)行分析；分析募集資金數(shù)量是否與發(fā)行人規(guī)模、主營業(yè)務(wù)、實(shí)際資金需求、資金運(yùn)用能力及發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)相匹配；取得發(fā)行人關(guān)于募集資金運(yùn)用對財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果影響的詳細(xì)分析，分析本次募集資金對發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績 的影響，項(xiàng)目能獨(dú)立核算的，核查發(fā)行人是否審慎預(yù)測項(xiàng)目效益，是否已分別說明達(dá)產(chǎn)前后的效益情況，以及預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)時(shí)間，預(yù)測基礎(chǔ)、依據(jù)是否合理；項(xiàng)目不能獨(dú)立核算的，核查發(fā)行人對募集資金投入后對發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果所產(chǎn)生影響的分析是否合理。 調(diào)查發(fā)行人募集資金是否用于主營業(yè)務(wù)，是否存在盲目擴(kuò)張，是否存在導(dǎo)致發(fā)行人未來經(jīng)營模式發(fā)生重大變化的風(fēng)險(xiǎn)。在募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，是否與發(fā)行人的控股股東或?qū)嵸|(zhì)控制人產(chǎn)生同業(yè)競爭或者對發(fā)行人的獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響。跨行業(yè)投資的，應(yīng)調(diào)查發(fā)行人在人員、技術(shù)和管理等方面所具備的條件及項(xiàng) 目實(shí)施面臨的風(fēng)險(xiǎn)和問題。 募集資金用于擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)品產(chǎn)能的，結(jié)合對發(fā)行人現(xiàn)有各類產(chǎn)品在報(bào)告期內(nèi)的產(chǎn)能、產(chǎn)量、 中國最龐大的下資料庫 (整理 . 版權(quán)歸原作者所有 ) 第 42 頁 共 47 頁 銷量、產(chǎn)銷率、銷售區(qū)域，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后各類產(chǎn)品年新增的產(chǎn)能、產(chǎn)量、銷售區(qū)域，以及行業(yè)的發(fā)展趨勢，有關(guān)產(chǎn)品的市場容量，主要競爭對手等情況的調(diào)查結(jié)果，對發(fā)行人投資項(xiàng)目的市場前景作出獨(dú)立判斷。 募集資金用于新產(chǎn)品開發(fā)生產(chǎn)的，結(jié)合對發(fā)行人新產(chǎn)品的市場容量、主要競爭對手、行業(yè)發(fā)展趨勢、技術(shù)保障、項(xiàng)目投產(chǎn)后新增產(chǎn)能等情況的調(diào)查結(jié)果，對發(fā)行人投資項(xiàng)目的市場前景作出獨(dú)立判斷。 發(fā)行人原固定資產(chǎn)投資和研發(fā)支出很少、本次 募集資金將大規(guī)模增加固定資產(chǎn)投資或研發(fā)支出的，調(diào)查發(fā)行人固定資產(chǎn)變化與產(chǎn)能變動的匹配關(guān)系，并分析新增固定資產(chǎn)折舊、研發(fā)支出對發(fā)行人未來經(jīng)營成果的影響。 募集資金擬用于向其他企業(yè)增資或收購其他企業(yè)股份的，應(yīng)取得擬增資或收購的企業(yè)最近一年及一期經(jīng)具有證券業(yè)務(wù)資格的會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，調(diào)查增資資金折合股份或收購股份的評估、定價(jià)情況，增資或收購前后持股比例及控制情況，增資或收購行為與發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃的關(guān)系。實(shí)地考察相關(guān)企業(yè)，調(diào)查被收購對象資產(chǎn)質(zhì)量和效益水平情況，分析相關(guān)業(yè)務(wù)是否與發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展 目標(biāo)相一致，發(fā)行人是否有能力管理、控制收購對象。 募集資金擬用于合資經(jīng)營或合作經(jīng)營的，應(yīng)了解合資或合作方的基本情況，包括名稱、法定代表人、住所、注冊資本、主要股東、主要業(yè)務(wù)，與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，投資規(guī)模及各方投資比例，合資或合作方的出資方式，合資或合作協(xié)議的主要條款以及可能對發(fā)行人不利的條款。擬組建的企業(yè)法人的基本情況，包括設(shè)立、注冊資本、主要業(yè)務(wù)，組織管理和控制情況。不組建企業(yè)法人的，應(yīng)了解合作模式。 中國最龐大的下資料庫 (整理 . 版權(quán)歸原作者所有 ) 第 43 頁 共 47 頁 募集資金擬用于收購資產(chǎn)的，應(yīng)獲得擬收購資產(chǎn)的財(cái)務(wù)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評估報(bào)告及相關(guān)資料，調(diào)查擬 收購資產(chǎn)的評估、定價(jià)情況，擬收購資產(chǎn)與發(fā)行人主營業(yè)務(wù)的關(guān)系。 若收購的資產(chǎn)為在建工程的，還應(yīng)取得工程資料，了解已投資情況、還需投資的金額、負(fù)債情況、建設(shè)進(jìn)度、計(jì)劃完成時(shí)間等。 取得發(fā)行人董事會關(guān)于建立募集資金專項(xiàng)存儲制度的文件，核查發(fā)行人是否已在銀行開立了募集資金專項(xiàng)賬戶。 第六十九條 募集資金投向產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)交易 發(fā)行人募集資金投向涉及與關(guān)聯(lián)方合資或與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易的，應(yīng)取得相關(guān)項(xiàng)目或交易對象的詳細(xì)資料，并判斷其對發(fā)行人的影響。涉及評估、審計(jì)的，應(yīng)取得相關(guān)資料并予以核查；涉及項(xiàng)目合作或設(shè)立合資公司的 ，應(yīng)取得公司設(shè)立或批準(zhǔn)文件等，調(diào)查發(fā)行人對該項(xiàng)目或公司是否具備控制能力和經(jīng)營能力以及有關(guān)協(xié)議、合同的訂立情況及已履約情況和審批手續(xù)；涉及收購資產(chǎn)或購買股權(quán)的，應(yīng)調(diào)查交易的定價(jià)依據(jù)是否充分、公允，判斷收購資產(chǎn)是否為發(fā)行人必須的經(jīng)營性資產(chǎn)。 第十章 風(fēng)險(xiǎn)因素及其他重要事項(xiàng)調(diào)查 第七十條 風(fēng)險(xiǎn)因素 中國最龐大的下資料庫 (整理 . 版權(quán)歸原作者所有 ) 第 44 頁 共 47 頁 通過網(wǎng)站、政府文件、專業(yè)報(bào)刊、專業(yè)機(jī)構(gòu)報(bào)告等多渠道了解發(fā)行人所在行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策、未來發(fā)展方向，與發(fā)行人高管人員、財(cái)務(wù)人員、技術(shù)人員等進(jìn)行談話，取得發(fā)行人既往經(jīng)營業(yè)績發(fā)生重大變動或歷次重大事件的相關(guān)資料，并參考 同行業(yè)企業(yè)發(fā)生的重大變動事件，結(jié)合對發(fā)行人公司治理、研發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售、投資、融資、募集資金項(xiàng)目、行業(yè)等的調(diào)查，分析對發(fā)行人業(yè)績和持續(xù)經(jīng)營可能產(chǎn)生不利影響的主要因素以及這些因素可能帶來的主要影響。對發(fā)行人影響重大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)進(jìn)行專項(xiàng)核查。 通過與發(fā)行人高管人員、采購部門、生產(chǎn)部門和銷售部門等負(fù)責(zé)人談話，以及查閱賬簿、發(fā)函詢證等方法，評估發(fā)行人采購、生產(chǎn)和銷售等環(huán)節(jié)存在的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，分析發(fā)行人獲取經(jīng)常性收益的能力。 調(diào)查發(fā)行人產(chǎn)品（服務(wù)）的市場前景、行業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化、商業(yè)周期或產(chǎn)品生命周期、市場飽和或市 場分割、過度依賴單一市場、市場占有率下降等情況，評價(jià)其對發(fā)行人經(jīng)營是否產(chǎn)生重大影響。 調(diào)查發(fā)行人經(jīng)營模式是否發(fā)生變化、經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定、主要產(chǎn)品或主要原材料價(jià)格波動、過度依賴某一重要原材料或產(chǎn)品、經(jīng)營場所過度集中或分散等情況，評價(jià)其對發(fā)行人經(jīng)營是否產(chǎn)生重大影響。 調(diào)查發(fā)行人是否存在因內(nèi)部控制有效性不足導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力較差導(dǎo)致的流動性風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流狀況不佳或債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致的償債風(fēng)險(xiǎn)、主要資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提不足的風(fēng)險(xiǎn)、主要資產(chǎn)價(jià)值大幅波動的風(fēng)險(xiǎn)、非經(jīng)常性損益或合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益金額較大導(dǎo)致 凈利潤大幅波動的風(fēng)險(xiǎn)、重大擔(dān)保或訴訟等或有事項(xiàng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)情況，評價(jià)其對發(fā)行人 中國最龐大的下資料庫 (整理 . 版權(quán)歸原作者所有 ) 第 45 頁 共 47 頁 經(jīng)營是否產(chǎn)生重大影響。 調(diào)查發(fā)行人是否存在因技術(shù)不成熟、技術(shù)尚未產(chǎn)業(yè)