外資收購上市公司實(shí)務(wù)(ppt31)-經(jīng)營管理-資料下載頁
2025-08-06 12:23本頁面
【導(dǎo)讀】外資收購上市公司實(shí)務(wù)。二零零三年十二月。收購方認(rèn)為擬收購目標(biāo)公司具有持續(xù)發(fā)。過直接收購上市公司控股權(quán)，獲得對目。標(biāo)公司的實(shí)際控制權(quán)，或全部保留原有。主業(yè)，繼續(xù)投資發(fā)展，或保留大部分原。有主業(yè)，通過注入與之相關(guān)聯(lián)的資產(chǎn)擴(kuò)。大企業(yè)規(guī)模，持續(xù)發(fā)展。全面要約收購成本。凈殼收購指通過整體資產(chǎn)置換，使上市。公司的實(shí)質(zhì)控股股東或主營業(yè)務(wù)發(fā)生根。基本環(huán)節(jié)一般包括原有資。產(chǎn)和債務(wù)的處理；股權(quán)的轉(zhuǎn)讓及股。東的變更；新資產(chǎn)的進(jìn)入。標(biāo)公司母公司的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)控股母公司。購方式一般在直接收購目標(biāo)公司有較大。的難度或存在政策性障礙時使用。協(xié)議收購是收購人通過在證券交易所之。由于目前我國上市公司中的國家股與法。人股均未上市流通，一般只能采取協(xié)議方式。收購，而且其在上市公司股份總額中所占比。達(dá)到控股目的，加上其收購成本遠(yuǎn)較要約收。收購要約要寫明收購價格、數(shù)量及要約期。投資者持有一個上市公司已發(fā)行
【正文】 上市公司的國有股或法人股 2020年 10月 ,科龍?jiān)谝淮蠊蓶|廣東科龍 （ 容聲 ）集團(tuán)與順德市格林柯爾企業(yè)發(fā)展公司簽定協(xié)議 ， 容聲集團(tuán)將其持有的科龍電器 （ 占總股本的%） 法人股 ， 轉(zhuǎn)讓予格林柯爾 ， 轉(zhuǎn)讓價款 人民幣 。 股權(quán)轉(zhuǎn)讓完畢后 ， 格林柯爾成為科龍電器的新第一大股東 ， 容聲集團(tuán)持有該公司股份從 13314萬股 ， 持股比例降為 ％ ， 退居第二大股東 。 26 收購上市公司的流通股（ B股和 H股） 1999年 12月 ,耀皮玻璃發(fā)起人之一的聯(lián)合發(fā)展 （ 香港 ） 有限公司將其持有的 %股份轉(zhuǎn)讓給皮爾金頓國際控股公司 。 皮爾金頓成為耀皮玻璃的并列第一大股東 。 2020年末 ， 皮爾金頓在Ｂ股市場買進(jìn)耀皮Ｂ股約 245萬股 ， 隨后又在 2020年中期再次買進(jìn)約865萬股耀皮流通Ｂ股 ， 先后共計(jì)買入流通Ｂ股 ， 一舉超越其它股東成為公司絕對控股的第一大股東 。 2020年 ， ?？松梨?、 英國石油和殼牌認(rèn)購中國石化 H股 ， 成為中國石化的戰(zhàn)略投資者 。 27 認(rèn)購上市公司定向增發(fā)的 B股 1995年 8月 , 江鈴汽車與美國福特公司簽署江鈴汽車的 B股認(rèn)購和聯(lián)合開發(fā)協(xié)議 。 福特以 4000萬美元的價格認(rèn)購江鈴汽車發(fā)行的約 B股 ， 約占江鈴汽車此次發(fā)行 B股總額的 80%， 占發(fā)行后總股本的 20%， 成為公司的第二大股東 。 同時 ,福特提名 3人進(jìn)入江鈴汽車的 9人董事會 。 1998年 11月 ， 江鈴汽車以私募配售方式增發(fā)了 17000萬股 B股 ， 福特又配售了其中的 12020萬股 ，占增發(fā)股份的 %。 28 認(rèn)購上市公司定向發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券 2020年青島啤酒向美國 AB公司發(fā)行 可轉(zhuǎn)換債 ， 約定在 7年內(nèi)分 3次按約定價格強(qiáng)制性轉(zhuǎn)為可流通 H股 ， 從而開創(chuàng)了這一并購方式的先河 。 轉(zhuǎn)股完成后 ，青島市國有資產(chǎn)管理辦公室持有公司 ％ 的股權(quán) ， 仍為公司第一大股東 ， AB公司將持有公司 27％ 的股份而成為公司第二大股東 ， 也是公司最大的非國有股股東 ， 并承諾在青島啤酒總股份不發(fā)生變化的情況下不再增持青島啤酒的股份 ， 同時將超過 20％ 的股權(quán)的表決權(quán)授予青島市國資辦行使 。 AB公司將按股權(quán)比例獲得在青島啤酒的董事會及其專門委員會 、 監(jiān)事會中的代表席位 。 29 并購上市公司控股股東，間接控股上市公司 2020年 10月底 ， 阿爾卡特受讓中方股東所持有上海貝爾股份的 10%加 1股的股份；二是買斷比利時政府擁有的上海貝爾的 %股份的全部 。 這樣 ， 交易完成后阿爾卡特?fù)碛性摴?50%+1股的股份 ， 取得該公司的絕對控股權(quán) ， 其余股份歸中方所有 。 公司更名為上海貝爾阿爾卡特有限公司 。 上海貝爾為上市公司上海貝嶺的第二大股東 ， 且因其本身是上海貝嶺的重要客戶 ， 還擁有核心技術(shù)和國際市場銷售渠道 ， 因而對上海貝嶺有著重大的影響 。 于是 ，阿爾卡特公司通過絕對控股上海貝爾而間接持有上海貝嶺 。 30 通過拍賣方式競買上市公司股權(quán) 樺林集團(tuán)因無力償還債務(wù)，其所持有的 ST樺林 。 2020年 7月13日，在經(jīng)過兩次流拍之后，居中國輪胎行業(yè)產(chǎn)銷量第一的新加坡佳通輪胎中國事業(yè)部旗下的獨(dú)資企業(yè)佳通輪胎（中國）投資有限公司，以拍賣底價（每股 ）競得這部分股權(quán)，成為 ST樺林的第一大股東（占 %），并以此開創(chuàng)外資通過司法拍賣入主國內(nèi)上市公司的先河。 31 Mergers amp。 Acquisitions Division 申銀萬國 收購兼併 總部 2020年 12月 17日
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