經(jīng)濟(jì)學(xué)論文-財(cái)政稅收-試論企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流量管理(編輯修改稿)
2025-01-22 07:30 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 券、不動(dòng)產(chǎn)抵押、財(cái)務(wù)及投資咨詢等業(yè)務(wù)外，它的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)集團(tuán)公司或跨國公司內(nèi)部各成 員企業(yè)間的財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)和資金調(diào)配，具體包括： (1)負(fù)責(zé)整個(gè)集團(tuán)公司和跨國公司的外部資金籌集，它以集團(tuán)利益最大化為原則，統(tǒng)一對外籌資，跨國公司則實(shí)施海外資本市場籌資。 (2)運(yùn)用整個(gè)集團(tuán)公司或跨國公司的資金盈余，在集團(tuán)財(cái)務(wù)安排下，負(fù)責(zé)金融資產(chǎn)投資和證券買賣，以發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢。 (3)擔(dān)當(dāng)集團(tuán)公司或跨國公司內(nèi)部銀行職能，辦理成員企業(yè)間資金余缺調(diào)劑和資金結(jié)算。 (4)在特殊情況下，負(fù)責(zé)集團(tuán)公司或跨國公司資本經(jīng)營戰(zhàn)略的制定并付諸實(shí)施。財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)資金集中的實(shí)現(xiàn)方式與結(jié)算中心方式基本相同。 現(xiàn)金集權(quán)管理的優(yōu)點(diǎn)是： (1)從整 個(gè)集團(tuán)的角度來說，可以優(yōu)化借款比例而使利息成本更低。 (2)集團(tuán)中一個(gè)部門的盈余現(xiàn)金可調(diào)配到現(xiàn)金補(bǔ)缺的其他部門，從而避免向外部籌資。 (3)盈余現(xiàn)金可以被集中起來進(jìn)行大規(guī)模的投資，以獲取更高的收益率。 三、企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流量的預(yù)算管理 現(xiàn)金流量的預(yù)算管理是指以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)，對預(yù)算期內(nèi)所覆蓋的每個(gè)時(shí)期的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、凈現(xiàn)金流量以及現(xiàn)金余額變動(dòng)的數(shù)額和期間做出預(yù)測。 在一個(gè)企業(yè)集團(tuán)中至少應(yīng)該有兩個(gè)級別的現(xiàn)金預(yù)算，一個(gè)是為每一個(gè)子公司編制的；一個(gè)是為整個(gè)集團(tuán)編制的。在那些子公司 下面還有子公司的集團(tuán)中，則需要編制更多級別的預(yù)算，每一級別的現(xiàn)金預(yù)算所包含的要素項(xiàng)目不盡相同，每個(gè)子公司的預(yù)算都應(yīng)該包括對于它自身現(xiàn)金管理來說主要的項(xiàng)目。 編制企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流量預(yù)算時(shí)，主要考慮兩個(gè)方面：一方面是戰(zhàn)略規(guī)劃考慮，包括為實(shí)現(xiàn)特定的戰(zhàn)略所需的資金數(shù)額、所需資金的來源和這一戰(zhàn)略對流動(dòng)性和資本結(jié)構(gòu)的潛在影響；另一方面是基本要素考慮，包括預(yù)算密度、預(yù)算所需的精確度和所應(yīng)用的假設(shè)、集團(tuán)公司中編制預(yù)算的結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)模型的應(yīng)用四個(gè)方面。其中，現(xiàn)金預(yù)算的密度是指預(yù)算的時(shí)間跨度、間隔時(shí)間及預(yù)算的空間范圍?，F(xiàn)金預(yù) 算模式中常見的是以電算化模式編制的預(yù)算，對一個(gè)大型企業(yè)來說，已選定的軟件應(yīng)是整個(gè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)軟件的一部分。在企業(yè)集團(tuán)中，現(xiàn)金預(yù)算應(yīng)該在對企業(yè)業(yè)績和管理負(fù)有責(zé)任的管理層的指導(dǎo)下進(jìn)行操作，如果企業(yè)實(shí)行現(xiàn)金集權(quán)管理，總部財(cái)務(wù)中心應(yīng)該編制出一個(gè)短期的現(xiàn)金預(yù)算，最初的現(xiàn)金預(yù)算應(yīng)由分部進(jìn)行編制，但必須經(jīng)過總部的批準(zhǔn)與同時(shí)協(xié)調(diào)，戰(zhàn)略規(guī)劃小組應(yīng)該對現(xiàn)金戰(zhàn)略預(yù)算負(fù)責(zé)。另外，每一個(gè)分部可能擁有自己的銀行賬號，甚至擁有若干種外幣賬戶，企業(yè)應(yīng)為每一分部以及其所涉及的每一種業(yè)務(wù)編制現(xiàn)金預(yù)算。 在企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流量預(yù)算管理中，應(yīng)注意以下 問題： (1)因?yàn)槊總€(gè)子公司都要編制自己的現(xiàn)金預(yù)算，但卻不知道會(huì)有多少盈余現(xiàn)金轉(zhuǎn)入集團(tuán)或總部的賬戶，在這種情況下，任何
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