【文章內容簡介】 10 機構及基金持有人）； 10． 依據(jù)風險控制辦公會的指示對各項風險課題進行研究； 11． 培育和推廣風險管理的企業(yè)文化。 第二十 三 條 風險控制辦公會 風險控制辦公會是公司總經(jīng)理領導下的常設機構，是公司的最高風險控制機構。風險控制辦公會由公司總經(jīng)理、督察長、市場部經(jīng)理 、投資管理部經(jīng)理、研究部 經(jīng)理、財務綜合部經(jīng)理、基金事務部經(jīng)理、信息技術部經(jīng)理、 監(jiān) 察稽核部經(jīng)理組成。風險控制辦公會在公司投資管理流程中的職能主要是： 1. 負責指導建立完備的風險控制體系和系統(tǒng)工具并監(jiān)督實施，以確保公司的商業(yè)運作符合所有的法律、法規(guī)、基金合同和相關規(guī)范性文件的要求； 2. 負責培育公司風險管理文化；制定政策，通過教育和培訓工作，提高公司高級管理人員和基金經(jīng)理在風險控制方面的意識和能力； 3. 建立公司風險控制的策略、原則和具體制度，并根據(jù)需要進行必要的修改； 4. 對 研究部風險管理組 提交的風險分析評估報告（包括產(chǎn)品開發(fā)、市場推廣和營銷、投資管理、基金營運和客戶服務）進行討論和 5. 對公司自有資產(chǎn)和基 金資產(chǎn)管理中潛在的風險進行系統(tǒng)評估和研究，并提出相關方案； 6. 對基金投資所使用的各種定價模型、估值模型（包括財務分析模型）以及投資品種篩選模型進行定期評估，提出進一步改進和完善意見； 7. 審定公司的業(yè)務授權方案； 8. 處理因公司戰(zhàn)略失誤或偶發(fā)事件所導致的公司聲譽風險及其他重大風險事件； 9. 負責公司的危機處理； 11．負責界定業(yè)務風險損失責任人及相關責任。 基金投資管理制度 11 第四章 投資管理程序 第二十 四 條 公司投資管理程序的總體框架如下圖所示： 投資全程風險控制 投資全程風險控制 第二十 五 條 投資管理流程分為投資研究、投資決策、投資執(zhí)行、投資跟蹤與反饋、投資核對與監(jiān)督等五個環(huán)節(jié)，具體的流程圖如下： 法律法規(guī) 客戶需求 基金合同 證券投資目標：原則、政策、限制（確定基金業(yè)績基準） 投資決 策委員會： 討論基金投資策略 確定基金資產(chǎn)配置方案 投資策略聽證 投資策略聽證 投資限制庫 核心證券庫 基金經(jīng)理： 證券組合的建立、優(yōu)化、調整 政治、經(jīng)濟、市場等相關因素、及其變化 中央交易室： 交易執(zhí)行、交易監(jiān)控 督察長 、 監(jiān)察稽核部 、研究部風險管理組 基金市場、 基金銷售、 贖回和資金 流動情況 經(jīng)濟研究 策略研究 行業(yè)研究 公司研究 技術分析 可投資證券 備選庫 數(shù)量分析： 特征分析 表現(xiàn)評估 風險分析 流動性分析 基金投資管理制度 12 第一節(jié) 投資研究 第二十 六 條 為保障基金 份額 持有人利益，在投資研究過程中，將定期召開投資決策委員會會議、投資研究聯(lián)席會議、晨會會議等會議，為投資決策提供準確的依據(jù)。 第二十 七 條 投資決策委員會每個月召開一次 ，主要決定以下事項： 確定投資原則與限制 投資分析與研究 投資策略（資產(chǎn)配置） 構造 組合 實現(xiàn)交易 組合評價、風險控制 流動性管理 是否 滿意 分析原因、反饋、調整 選擇交易席位 研究選股 維持組合 持續(xù)跟蹤 是 否 基金投資管理制度 13 （一） 根據(jù)基金合同、投資者需求、市場情況決定各基金的投資理念、投資原則、投資方法。定期或不定期制定投資限制證券庫，以防止介入內幕交易或陷入不必要的關聯(lián)交易； （二） 為基金選擇合適的業(yè)績基準，用以對基金投資績效進行評估和風險管理； （三） 就目前宏觀經(jīng)濟、金融形勢與展望、貨幣政策方向及利率水準等總體經(jīng)濟數(shù)據(jù)現(xiàn)狀進行分析討論，作為擬定投資策略之參考； （四） 就基金經(jīng)理提交的《投資策略報告》進行討論和表決，決定基金在一段時期內的資產(chǎn)配置方案。 第二十 八 條 基金經(jīng)理和 研究部 定期召開投資研究聯(lián)席會議，討論確定近期工作重 點： 第二十 九 條 基金經(jīng)理可以根據(jù)需要選擇自己親自調研或委托 研究部 對上市公司或某專題進行調研。 第 三十 條 研究部 有關研究人員按照有關規(guī)定實施調研計劃，調研后應撰寫《調研簡報》和《研究報告》，研究成果存放在公司的統(tǒng)一平臺。 第三十 一 條 通過晨會等業(yè)務會議，各基金經(jīng)理和研究人員相互交流研究成果，對市場趨勢、行業(yè)發(fā)展狀況以及公司投資價值進行充分的交流和溝通。 第二節(jié) 投資決策 第三十 二 條 基金投資策略報告的形成 （一） 基金經(jīng)理定期制作的《投資策略報告》，主要是決定一段時期內 的資產(chǎn)配置方案?；鸾?jīng)理 在制定資產(chǎn)配置方案時，除須以投資分析結論為基礎外，亦須結合 研究部風險管理組 所提供的相關評估報告等資料，以進行最佳資產(chǎn)配置工作； （二） 基金經(jīng)理根據(jù)國內外經(jīng)濟形勢、市場走勢及投資研究聯(lián)席會議的討論結果擬訂《投資策略報告》，闡述自身的投資策略，并明確下一 基金投資管理制度 14 階段股票、固定收益證券、現(xiàn)金和融資的投資比例； （三） 《投資策略報告》報投資決策委員會討論通過后，開始執(zhí)行。 第三十 三 條 固定收益證券投資決定的形成 （一） 基金對固定收益證券的投資以信用評級為重要考慮因素。隨著國內固定收益類證券品種的日益豐富，市場的逐步發(fā)展，公司對固 定收益證券（包括政府債券、金融債券、有擔保公司債、無擔保公司債等）制定相應的信用等級要求，決定具體投資權限，開展投資。 （二） 除了滿足有關法律法規(guī)的債券投資比例限制外，公司將根據(jù)國內固定收益類證券市場的發(fā)展情況，制定對不同種類的固定收益證券的具體投資比例和金額限制、以及投資于不同到期期限的固定收益證券的投資比例限制。 （三） 各基金投資固定收益證券，必須由基金經(jīng)理提出《固定收益證券投資分析報告》，就總體經(jīng)濟趨勢、利率變化趨勢作出分析，并提出相應的分析和操作建議?；鸾?jīng)理進行固定收益證券投資時，必須依照 公司的信用評級和具體權限。 第三十 四 條 重大投資項目提案的形成 對于超出基金經(jīng)理投資權限的投資項目，基金經(jīng)理按照公司投資授權方案的規(guī)定報分管領導審批。需由投資決策委員會審批的項目，提交投資決策委員會討論。 第三十 五 條 衍生金融產(chǎn)品的投資 當法律法規(guī)允許基金進行衍生金融產(chǎn)品（包括期貨、期權等）投資時，公司根據(jù)相關法規(guī)制定和修改相關制度、風險控制措施和系統(tǒng)。 第三十 六 條 投資決議的形成 投資決策委員會審議基金經(jīng)理提交的《資產(chǎn)配置提案》等提議，經(jīng)投資決策委員會成員討論修改并簽字確認后形成投資決議。 第三十 七 條 投資組合的形成 公司各基金經(jīng)理在上述投資分析完成后，為其所管理的基金進行投資組合管理，并對其投資組合負全責。 基金投資管理制度 15 在進行投資組合之前，基金經(jīng)理必須以下列事項作為投資決定之原則： （一） 基金經(jīng)理有責任在風險控制的前提下，以為基金 份額 持有人謀取最佳利益為原則，進行慎重的投資決定； （二） 投資決定必須在遵守資產(chǎn)配置方案和風險控制要求的前提下，保證與對客戶的陳述和基金所定投資目標一致； （三） 投資決定必須遵循主管機關相關規(guī)定與限制，以及公司所制定的投資管理制度； （四） 在進行每個投 資決定之前，應對市場現(xiàn)狀有充分的了解，并考慮基金 份額 持有人必須承擔的信用風險和流動性風險； （五） 投資決定不可過于極端（如：單日買賣過于頻繁或介入高風險投機股等）； （六） 不可為提升短期業(yè)績而于基金凈值公布前期拉抬或摜壓個別公司股價。 若基金經(jīng)理有違反上述原則進行投資的行為，公司可根據(jù)其行為性質及程度，根據(jù)相關公司規(guī)章制度給予處罰。 第三十 八 條 為保障基金 份額 持有人的權益，基金經(jīng)理堅持“三公”原則，以取信于基金投資人、取信于市場、取信于社會為宗旨，規(guī)范管理、忠于職守。嚴禁下列行為： （一） 違反證券交易制度和規(guī)則，擾亂市場秩序； （二） 故意損害基金投資人及其它同業(yè)機構、人員的合法權益； （三） 違反基金合同、托管協(xié)議等有關法律文件； （四） 泄露在任職期間知悉的有關公司、基金的商業(yè)秘密； （五） 為自己或和本人有利害關系的他人買賣股票； （六） 玩忽職守，濫用職權； （七） 其它法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的行為。 若基金經(jīng)理有違反上述原則進行投資的行為，