【文章內(nèi)容簡介】 0$/kg價格計算市場容量約 供大于求的程度正在加劇Source:SinoSoundAnalysis20242024世界生產(chǎn)供給變化(單位：噸 ) 的比例%20%%中國出口價格情況 (20242024)（ $/kg）2024年 2024年 2024年 2024年 賣給中間商的價格印度出口價格情況（ 20242024）2024年 2024年 2024年 2024年 （ $/kg）直銷價格德國出口價格情況（ 20242024）2024年 2024年 2024年 2024年 （ $/kg）在此背景下，麻黃素的價格下跌，中國的情況尤為顯著Source:SinoSoundAnalysis右旋左旋美國的需求量約占全球的一半，其進口價格也反映了這個趨勢(噸 )美國需求量變化 (20242024)Source:SinoSoundAnalysis% % % %占全球需求量比例右旋左旋2%% %% % %（ $/kg）右旋左旋%%% % %美國左、右旋進口價格變化趨勢整體世界麻黃素市場的主要提供商除了中國以外，德國和印度占據(jù)的比重更大世界主要生產(chǎn)麻黃素生產(chǎn)廠及產(chǎn)量Source:SinoSoundAnalysis1.“*”為印度主要生產(chǎn)廠家，已通過美國 FDA認證，歐洲 COS認證和澳大利亞 TGA認證；、捷克等歐洲規(guī)模較小合成麻黃素廠不在此目錄內(nèi)。，其中右旋的價格變動趨勢受市場沖擊較大。企業(yè)名稱 國家 平均產(chǎn)量（噸）BASF 德國 1000噸 /年Ganes 美國Knoll 美國 目前已經(jīng)停產(chǎn)Anmar 美國 目前已經(jīng)停產(chǎn)*MALLADI 印度 200噸 /年EMMELLEN 印度 低于 200噸 /年*KREBS 印度 200噸 /年BURROUGHS 印度 低于 200噸 /年NOVUS 印度 低于 200噸 /年*AVON 印度 250噸 /年*LIQUOR 印度 240噸 /年小計 2400噸以上印度的出口一直保持增長，中國和德國的份額出現(xiàn)下滑中國出口變化情況 (20242024) 德國出口變化情況（ 20242024）Source:SinoSoundAnalysis(噸 )印度出口變化情況（ 20242024）2024年 2024年 2024年 2024年 2024年 2024年 2024年 2024年 2024年 2024年 2024年 2024年 右旋左旋(噸 ) (噸 )90%銷往歐洲， 30%銷往美國中國、德國、印度對美國出口比例呈現(xiàn)不同的變化趨勢20242024中國、德國、印度對美國右旋出口比例變化(單位：噸 ) 原因Source:SinoSoundAnalysis? 印度率先使用了生物合成技術，加上勞動力成本與中國接近? 德國的化學合成技術比較成熟，并在印度之后家底價格，促進了麻黃素的使用? 中國仍然采取天然提取的技術% % % %與需求量的比例2024年 2024年 2024年 2024年 中國德國印度%%%%%139%%%102%%%156%天然提取工藝獲得的產(chǎn)品在質(zhì)量和供應速度不能很好的滿足不同客戶群的需求處方藥 非處方藥 非醫(yī)學? 對質(zhì)量要求高? 價格敏感度較低? 可能傾向人工合成制品? 回應速度要求高? 價格敏感度中等? 價格敏感度高? 質(zhì)量要求相對較低? 傾向自然提取物價格純度質(zhì)量穩(wěn)定性無菌度交貨 /反應速度潛在意義最低標準 最高標準? 在整體市場較好時候購買標準考慮因素順序為：質(zhì)量 — 價格 — 供應反應速度? 現(xiàn)在購買標準考慮因素對于原有客戶順序為：價格 — 供應反應速度 — 質(zhì)量（中間商、終端采購制藥廠家），對于新開拓客戶順序為：質(zhì)量 — 供應反應速度 — 價格購買標準的變化質(zhì)量因素? 對于質(zhì)量要求，直接按照國際藥典對麻黃素的質(zhì)量檢驗要求即可，美國 FDA、歐洲 COS認證，以及日本、澳洲等認證。由客戶提出對欲采購麻黃素的質(zhì)量檢驗要求，作出申請后，方可申報 FDA等認證麻黃素 “天然提取 ”工藝不具備 “人工合成 ”麻黃素的優(yōu)勢，在 世界主要消費市場上正被先進制造國家 “人工合成 ”所取代生產(chǎn)工藝 優(yōu)勢 劣勢 主要產(chǎn)地“自然提取 ” 健康、安全形象 ? 有限麻黃草資源? 較高生產(chǎn)提取成本? 造成環(huán)境破壞? 顆粒有大有小? 中國“人工合成 ” ? 較低的生產(chǎn)成本（相當于 “自然提取 ”生產(chǎn)成本的 60%）? 資源豐富? 比較均勻? 有利于制作緩釋膠囊（保證持續(xù)發(fā)揮藥效）和控釋制劑? 高技術要求（生產(chǎn)工藝質(zhì)量需嚴格控制，需減少副產(chǎn)品的產(chǎn)出）? 生產(chǎn)成本是自然提取的 60%? 印度? 德國“ 天然提取 ” 和 “ 人工合成 ” 工藝的比較Source:SinoSoundAnalysis不同因素共同作用的結果將使市場變化更傾向于維持和萎縮正面因素 負面因素? 對麻黃素效用 /用途的新發(fā)現(xiàn)新醫(yī)學藥物 作為抗癌藥物原料使用，但在醫(yī)學研究上還沒有得到證實非醫(yī)學用途 興奮劑和毒品的濫用? 新技術的采用降低 /控制麻黃素的副作用 指紋圖譜等多成分定量指標 控制技術的推廣對植物提取藥物推廣標準的測定 ? 消費者偏好麻黃素產(chǎn)品的趨向 /行為控制體重的意識不斷增強作為感冒藥物的使用，受到非典疫情的心理影響，消費者對感冒預防意識增強? 發(fā)現(xiàn) /確認麻黃素的副作用 添加麻黃素的減肥產(chǎn)品已經(jīng)在美國導致九百多起副作用病例、 30起以上死亡案。 麻黃素加咖啡因倒可以稍微改進短期內(nèi)的體能發(fā)揮。而所有含麻黃堿、麻黃素加咖啡因的減肥保健品產(chǎn)生惡心、嘔吐、焦慮、情緒波動、自多動癥、心悸等副作用的可能性是對照空白的 2到 3倍。 華盛頓公眾健康研究組織的負責人悉尼．沃爾夫說：“在目前銷售的減肥輔助藥品當中，這種藥最具危險性！ ”該組織還請求美國衛(wèi)生與公眾服務部下令停止生產(chǎn)含麻黃素的有關產(chǎn)品。 ? 替代品的出現(xiàn) /產(chǎn)能擴大感冒藥原料的新發(fā)現(xiàn)? 對使用麻黃素產(chǎn)品的限制性法規(guī) 國家藥品監(jiān)督管理局發(fā)出《關于加強麻黃素、咖啡因和罌粟殼經(jīng)營管理工作的通知 關于保護天然草資源的法律規(guī)定 美國 FDA政策 美國對含麻黃素藥物的限制性法規(guī)生效產(chǎn)能利用不足價格不具備優(yōu)勢產(chǎn)品不具備優(yōu)勢 質(zhì)量、供貨不能滿足需 要成本不具備規(guī)模效應沒有競爭力中間商銷售方式營銷人員非專業(yè)化資源供應不足天然提取生產(chǎn)工藝專業(yè)人員缺乏人員激勵不足市場研究不足草源固有的生長特點國際實業(yè)的麻黃素產(chǎn)品缺乏競爭力資產(chǎn)閑置過半xx集團國際、國內(nèi)市場需求量與公司所占份額沒有顯出明顯優(yōu)勢，在國際市場中份額很小區(qū)域市場 總需求量 /噸 2024年銷量 /噸 份額 %國內(nèi) 70 41%國際 1348 （ 110月）% 占中國出口量 %合 計 1418 %Source:SinoSoundAnalysis20242024每月麻黃素銷量 連續(xù)的三年銷售量出現(xiàn)較大波動，在總市場中份額很小集團麻黃素業(yè)務診斷 :市場地位與競爭對手相比較， xx集團在產(chǎn)能、價格、成本上均不占有優(yōu)勢Source:海關數(shù)據(jù) SinoSoundAnalysis企業(yè)名稱 國家 平均產(chǎn)量 /產(chǎn)能（噸 /年） 銷售區(qū)域 價格（ $/kg） 成本（萬￥ /噸）Abbott（ BASF） 德國 5001000 歐洲 90%占美國市場 30% 5065 25MALLADI 印度 500 美國 4050 18EMMELLEN 印度 200 美國 3045 18KREBS 印度 200 美國 3045 18BURROUGHS 印度 200 美國 3045 18NOVUS 印度 200 美國 3045 18LIGUOR 印度 300 美國 3045 18赤峰艾克 中國 300 南美、歐洲 3550 18xx集團 中國 150 美國、亞洲、歐洲 3245 合計 25503050噸 平均 19通過生產(chǎn)工藝改造由原來購買原料到自己合成原料，成本降低。開始在美國建倉庫，依靠土霉素等產(chǎn)品相互支撐。化學合成方法年生產(chǎn) 600噸麻黃素，產(chǎn)品均勻細膩；售價為每噸 6萬美元，壟斷了整個歐洲銷售市場。在美國市場上銷售達到 200300噸；因為在美國藥物研發(fā)成功后要通過 FDA申請方可上市，通過后必須嚴格遵照通過申請的配方生產(chǎn)，連原料也必須一直使用配方中所使用的廠家的產(chǎn)品麻黃素生產(chǎn)是從近兩年開始起步，采用生物發(fā)酵后化學合成方法生產(chǎn)，現(xiàn)有 6家 200噸左右生產(chǎn)能力的企業(yè)，產(chǎn)品 全部銷往美國， 每年出口量在 200噸左右；生產(chǎn)成本低廉，在國際市場上以低價優(yōu)勢進行競爭價格無顯著優(yōu)勢，且成本 2024年 29萬 /噸處于絕對劣勢， 2024年通過壓縮內(nèi)部管理等各項費用，使成本降到平均水平，但仍不具備優(yōu)勢010203040500 20 40 60 80 100 120在國內(nèi)麻黃素生產(chǎn)總量上由超過全國主要麻黃素生產(chǎn)的 50%,的領先地位慢慢滑落到 41%的位置，市場領導者地位開始逐漸被赤峰藥業(yè)取代中國麻黃素市場 — 國內(nèi)競爭縱覽 （用地圖代替）年生產(chǎn)量（噸）生產(chǎn)能力 (噸 )新疆和碩麻黃廠內(nèi)蒙古和升藥業(yè)有限公司赤峰制藥集團有限公司新疆制藥廠新疆吐魯番天山蓮麻黃素廠新疆托峰藥業(yè)有限公司內(nèi)蒙古開魯制藥廠 托克遜縣天山聯(lián)營麻黃素廠山西省大同制藥廠新疆哈密戈泉藥業(yè)有限公司內(nèi)蒙金駝藥業(yè)有限公司新疆阿山制藥有限公司新疆庫車麻黃素制品有限責任公司溫泉縣麻黃素廠 內(nèi)蒙盛樂制藥有限公司甘肅黃羊河集團古浪制藥廠內(nèi)蒙正仁藥業(yè)有限公司寧夏靈武制藥廠阿魯科爾沁旗制藥廠新疆國際實業(yè)持股廠商現(xiàn)階段主要競爭對手“ 人工合成 ” 與 “ 天然提取 ” 麻黃素產(chǎn)量達到 100噸 /年和 200噸 /年市場地位的逐漸喪失由多種原因造成Source:SinoSoundAnalysis國際市場銷量開始下降 國內(nèi)市場份額和價格尚可，但前景不容樂觀?麻黃素總部在國內(nèi)市場所占份額逐漸減少，約為41%，主要客戶例如中美史克、強生、施貴寶、江蘇東順等?麻黃素的國內(nèi)價格高于外銷價格，由于政策規(guī)定購買麻黃素要到藥品監(jiān)督管理局辦認購證，即使與廠家談定也要有購買者當?shù)氐尼t(yī)藥物資公司向廠家購買，后者從中吃過水面，抬高價格?國內(nèi)對麻黃素的需求量每年增長緩慢，主要因為含右旋麻黃素成分的感冒藥價格太高，國人常常會選擇其他相對低廉的藥物，對國內(nèi)銷售形成較大壓力?加入 WTO后醫(yī)藥市場也會對外開放，兩三年內(nèi)西藥和原材料都將大肆進入，需求方客戶如果轉(zhuǎn)向國外廠家，則會造成很大沖擊，如中美史克已經(jīng)在計劃進行全球采購?對美國的麻黃素出口主要通過與美國的經(jīng)銷商合作，減免法律、質(zhì)量訴訟等麻煩?通過分銷商曾經(jīng)有過的客戶包括 PG、諾華等大公司?印度是現(xiàn)階段國際市場上的主要競爭對手–成本優(yōu)勢–低價策略–市場侵占情況?初期對危機認識不夠，對市場價格的下降和對手的策略都未足夠重視?在與印度等公司的競爭中失去了一些客戶，等到意識到再奪回需要更多的投入和輪回國際實業(yè)麻黃素 “天然提取 ”工藝不但受到 世界主要生產(chǎn)國的競爭，而且即將面臨國內(nèi)競爭對手的沖擊2024年 印度 Avon等廠投產(chǎn)， 250噸 /年 生物發(fā)酵合成產(chǎn)量擴大2024年 天然麻黃產(chǎn)品占全球 20% PPA事件需求增加，各廠供不應求2024年