【文章內容簡介】 承包保函、還款擔保履、借款保函等。，是指商業(yè)銀行在未來某一日期按照事前約定的條件向客戶提供約定信用的業(yè)務，主要指貸款承諾，包括可撤銷承諾和不可撤銷承諾兩種。(一)可撤銷承諾附有客戶在取得貸款前必須履行的特定條款，在銀行承諾期內，客戶如沒有履行條款，則銀行可撤銷該項承諾。可撤銷承諾包括透支額度等。(二)不可撤銷承諾是銀行不經客戶允許不得隨意取消的貸款承諾，具有法律約束力，包括備用信用額度、回購協(xié)議、票據發(fā)行便利等。，是指商業(yè)銀行為滿足客戶保值或自身頭寸管理等需要而進行的貨幣(包括外匯)和利率的遠期、掉期、期權等衍生交易業(yè)務。中間業(yè)務，是銀行不需動用自己的資金，而是依托業(yè)務、技術、機構、信譽和人才等優(yōu)勢，以中間人的身份代理客戶辦理收款、付款和其他委托事項而收取手續(xù)費的業(yè)務。銀行經營中間業(yè)務無須占用自己的資金，是在銀行的資產負債信用業(yè)務的基礎上產生的，并可以促使銀行信用業(yè)務的發(fā)展和擴大。傳統(tǒng)的中間業(yè)務的主要內容有：。轉賬結算業(yè)務又稱“非現(xiàn)金結算”或“劃撥清算”，即用劃轉客戶存款余額的辦法來實現(xiàn)貨幣收支的業(yè)務活動。轉賬結算業(yè)務主要是銀行支票、銀行匯票等結算業(yè)務，這是銀行中間業(yè)務中最頻繁 動。承兌業(yè)務是指商業(yè)銀行為企業(yè)的商業(yè)票據進行擔保，承諾到期一定付款的業(yè)務活動。信用證業(yè)務是由銀行擔保付款的業(yè)務，可以解決買賣雙方互不了解信用能力的矛盾。信用證是銀行有條件的付款承諾，是開證行應開證申請人的要求和指示，開給受益人的書面保證文件，開證行在一定的期限和規(guī)定的金額內，只要受益人交來的單據與信用證條款相符，開證銀行一定付款。銀行經營信用證業(yè)務可以從中收取手續(xù)費，并可占用一部分客戶的資金。代收業(yè)務指銀行接受客戶的委托，代替客戶根據各種憑證收取款項的業(yè)務。代收業(yè)務的主要憑證有支票、有價證券、商品憑證、外匯和其他票據。銀行卡業(yè)務是指商業(yè)銀行通過發(fā)行各種形式的銀行卡卡人辦理存取款、轉賬支付等的業(yè)務活動。銀行卡有信用卡、支票卡、記賬卡、智能卡等多種形式。信托業(yè)務。信托業(yè)務是指商業(yè)銀行信托部門接受客戶的委托，代替委托單位或個人經營、管理或處理貨幣資金或其他財產，并從中收取手續(xù)費的業(yè)務。保理融資業(yè)務(factoring)。保理是指出口商將其現(xiàn)在或將來的基于其與買方訂立的貨物銷售/服務合同所產生的應收賬款轉讓給銀行，由銀行向其提供資金融通、進口商資信評估、銷售賬戶管理、信用風險擔保、賬款催收等一系列服務的綜合金融服務方式。除上述業(yè)務之外，商業(yè)銀行的其他業(yè)務還包括代客買賣業(yè)務、咨詢業(yè)務，為客戶提供保險箱子計算機服務業(yè)務等。與表內資產負債業(yè)務相比，商業(yè)銀行中間業(yè)務呈現(xiàn)以下特點。一是自由度較大。中間業(yè)務不像傳統(tǒng)的資產負債業(yè)務，受金融法規(guī)的嚴格限制。一般情況下，只要交易雙方認可，就可達成協(xié)議。中間業(yè)務可以在場內交易，也可以在場外交易。絕大多數(shù)中間業(yè)務不需要相應的資本金準備，這導致部分商業(yè)銀行委托性和自營性中間業(yè)務的過度膨脹，從而給商業(yè)銀行帶來一定的潛在風險。二是透明度差。中間業(yè)務大多不反映在資產負債表上，許多業(yè)務不能在財務報表上得到真實反映，財務報表的外部使用者如股東、債權人和金融監(jiān)管當局難以了解銀行的全部業(yè)務范圍和評價其經營成果，經營透明度下降，影響了市場對銀行潛在風險的正確和全面的判斷，不利于監(jiān)管當局的有效監(jiān)管。三是多數(shù)交易風險分散于銀行的各種業(yè)務之中。中間業(yè)務涉及多個環(huán)節(jié)，銀行的信貸、資金、財會、電腦等部門都與其相關，防范風險和明確責任的難度較大。四是高杠桿作用。這主要是指金融衍生業(yè)務中的金融期貨、外匯按金交易等業(yè)務所具有的特征。由于高杠桿的作用，從事金融衍生業(yè)務交易，既存在著大賺的可能性，也存在著大虧的可能性。與商業(yè)銀行表內資產業(yè)務相比，商業(yè)銀行中間業(yè)務具有以下作用：一是不直接構成商業(yè)銀行的表內資產或負債，風險較小，為商業(yè)銀行的風險管理提供了工具和手段。商業(yè)銀行在辦理中間業(yè)務的時候，不直接以債權人或債務人的身份參與，不直接構成商業(yè)銀行的表內資產或負債，雖然部分業(yè)務會產生“或有資產”或“或有負債”，但相對于表內業(yè)務而言，風險較小，改變了商業(yè)銀行的資產負債結構。在商業(yè)銀行的中間業(yè)務中，金融衍生業(yè)務風險相對較大。但這部分業(yè)務在具有一定的風險的同時，也給商業(yè)銀行管理自身的風險提供了工具和手段，提高了商業(yè)銀行資產負債管理的能力和風險防范的手段。二是為商業(yè)銀行提供了低成本的穩(wěn)定收入來源。由于商業(yè)銀行在辦理中間業(yè)務時，通常不運用或不直接運用自己的資金，大大降低了商業(yè)銀行的經營成本。中間業(yè)務收入為非利息收入，不受存款利率和貸款利率變動的影響。由于信用風險和市場風險較小，中間業(yè)務一般不會遭受客戶違約的損失，即使損失，影響也不大。這樣，中間業(yè)務能給商業(yè)銀行帶來低成本的穩(wěn)定收入來源，有利于提高商業(yè)銀行的競爭能力和促進商業(yè)銀行的穩(wěn)健發(fā)展。中間業(yè)務收入已經成為西方國際性商業(yè)銀行營業(yè)收入的主要組成部分，占比一般為40%至60%，一些銀行甚至達70%以上。三是完善了商業(yè)銀行的服務功能。隨著財富的積累、物質生活和文化生活的日益豐富，不管是企業(yè)還是個 對個人理財、企業(yè)理財、咨詢、外匯買賣、證券買賣等各個方面均存在較大需求，因此，人們對金融服務提出了更多的要求。中間業(yè)務的發(fā)展，豐富和完善了銀行的功能，使銀行在提供傳統(tǒng)的銀行業(yè)務之外，能根據客戶的需求，不斷進行產品創(chuàng)新，提供多方面的服務。西方部分商業(yè)銀行的中間業(yè)務產品已經覆蓋了銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)，甚至工商流通領域，成為“金融超市”，具有強大的服務功能，大大提高了銀行的競爭能力。第三篇：2018金融考研資料之金融衍生品2018金融考研資料之金融衍生品感謝凱程鄭老師對本文做出的重要貢獻金融衍生工具金融衍生工具，又稱“金融衍生產品”，是與基礎金融產品相對應的一個概念，指建立在基礎產品或基礎變量之上，其價格隨基礎金融產品的價格(或數(shù)值)變動的派生金融產品。目前最主要的金融衍生工具有：遠期、期貨、期權和互換等。金融衍生產品具有以下幾個特點:零和博弈：即合約交易的雙方(在標準化合約中由于可以交易是不確定的)盈虧完全負相關,并且凈損益為零,因此稱“零和”.高杠桿性：衍生產品的交易采用保證金制度(margin).即交易所需的最低資金只需滿足基礎資產價值的某個百分比。保證金可以分為初始保證金(Initial margin),維持保證金(maintains margin),并且在交易所交易時采取盯市制度(marking to market)，如果交易過程中的保證金比例低于維持保證金比例，那么將收到追加保證金通知(margin call)，如果投資者沒有及時追加保證金，其將被強行平倉?？梢姡苌方灰拙哂懈唢L險高收益的特點。金融衍生產品的作用有規(guī)避風險,價格發(fā)現(xiàn),任何事情有好的一面也有壞的一面,風險規(guī)避了一定是有人去承擔了,衍生產品的高杠桿性就是將巨大的風險轉移給了愿意承擔的人手中,這類交易者稱為投機者(Speculator),而規(guī)避風險的一方稱為套期保值者(hedger),另外一類交易者被稱為套利者(arbitrager)、遠期 遠期合約是一種交易雙方約定在未來的某一確定時間，以確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融資產的合約。合約中要規(guī)定交易的標的物、有效期和交割時的執(zhí)行價格等項內容。期貨 期貨與遠期十分相似，買賣雙方透過簽訂標準化合約，同意按指定的時間、價格與其他交易條件，交收指定數(shù)量的現(xiàn)貨。期貨與遠期的區(qū)別有：標準化程度不同。遠期交易遵循“契約自由”的原則，合約中的相關條件如標的物的質量、數(shù)量、交割地點和交割月份都是根據雙方的需要確定的。期貨合約則是標準化的。期貨交易所為各種標的物的期貨合約制訂了標準化的數(shù)量、質量、交割地點、交割時間、交割方式、合約規(guī)模等條款，只有價格是在成交時根據市場行情確定的。由于開展期貨交易的標的物畢竟有限，相關條件又是固定的，因此期貨合約滿足人們各種需要的能力雖然不如遠期合約，但標準化卻大大便利了期貨合約的訂立和轉讓，使期貨合約具有極強的流動性，并因此吸引了眾多的交易者。交易場所不同。遠期交易并沒有固定的場所，交易雙方各自尋找合適的對象，因而是一個無組織的效率較低的分散的市場。在金融遠期交易中，銀行充當著重要角色。由于金融遠期合約交割較方便，標的物同質性較好，因此很多銀行都提供重要標的物的遠期買賣報價供客戶選擇，從而有力推動了遠期交易的發(fā)展。期貨合約則在交易所內交易，一般不允許場外交易。交易所不僅為期貨交易提供了交易場所，而且還為期貨交易提供了許多嚴格的交易規(guī)則(如漲跌停板制、最小價格波動幅度、報價方式、最大持倉限額、保證金制度等)，并為期貨交易提供信用擔保。可以說期貨市場 是一個有組織的、有秩序的、統(tǒng)一的市場。違約風險不同。遠期合約的履行僅以簽約雙方的信譽為擔保，一旦一方無力或不愿履約時，另一方就得蒙受損失。期貨合約的履行則由交易所或清算公司提供擔保。交易雙方直接面對的都是交易所，即使一方違約，另一方也不會受到絲毫影響。交易所之所以能提供這種擔保，主要是依靠完善的保證金制度和結算會員之間的連帶無限清償責任來實現(xiàn)的?？梢哉f，期貨交易的違約風險幾乎為零。價格確定方式不同。遠期合約的交割價格是由交易雙方直接談判并私下確定的。由于遠期交易沒有固定的場所，因此在確定價格時信息是不對稱的，遠期交易市場定價效率很低。期貨交易的價格則是在交易所中由很多買者和賣者通過其經紀人在場內公開競價確定的，有關價格的信息較為充分、對稱，由此產生的期貨價格較為合理、統(tǒng)一，因此期貨市場的定價效率較高。履約方式不同。由于遠期合約是非標準化的，轉讓相當困難，并要征得對方同意(由于信用度不同)，因此絕大多數(shù)遠期合約只能通過到期實物交割來履行。而實物交割對雙方來說都是費時又費力的事。由于期貨合約是標準化的，期貨交易又在交易所內，因此交易十分方便。當交易一方的目的(如投機、套期保值和套利)達到時，他無須征得對方同意就可通過平倉來結清自己的頭寸并把履約權利和義務轉讓給第三方。在實際中，絕大多數(shù)期貨合約都是通過平倉來了結的。合約雙方關系不同。由于遠期合約的違約風險主要取決于對方的信用度，因此簽約前必須