【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 C. 股權(quán) D. 政府債券 C 5 某個(gè)中國(guó)銀行持有美國(guó)房利美發(fā)行的按揭抵押債券，從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)角度來(lái)看，該 銀行持有的債券倉(cāng)位可能面臨哪些市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？ A 利率風(fēng)險(xiǎn) B 利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn) C 利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn) D 利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和 商品風(fēng)險(xiǎn) B 6 與現(xiàn)金工具相比，衍生工具具有以下特點(diǎn) A 更低的信用風(fēng)險(xiǎn)、融資要求、資本占用和交易成本 B 更高的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn) C 更高的流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn) D 更低的流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn) A 7 下列哪項(xiàng)是對(duì)債券的正確描述 ？ A. 收益率高的債券相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低 B. 風(fēng)險(xiǎn)較高的債券流動(dòng)性較高 C. 風(fēng)險(xiǎn)較低的債券收益率較低 D. 國(guó)債的收益率、流動(dòng)性和安全性都高 C 8 銀行監(jiān)管部門在對(duì)于銀行開(kāi)發(fā)的新產(chǎn)品進(jìn)行審批時(shí)，其審批程序通常 不 會(huì)考慮以下 A 對(duì)監(jiān)管資本的影響和稅收處理 B 市場(chǎng)的大小和潛在客戶的接收程度 C IT 系統(tǒng)的要求和會(huì)計(jì)程序 D 法律和穩(wěn)健程序 B 9 某個(gè)銀行持有一份 看漲 期權(quán)，該期權(quán)的購(gòu)買成本為 5 元，行權(quán)價(jià)為 20 元，系歐式期權(quán)。 如果期權(quán)到 期時(shí) 標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為 21 元，該銀行是否行權(quán) A 行權(quán)，這時(shí)銀行總的利潤(rùn)為 1 元 B 行權(quán)，盡管銀行虧損了 4 元 C 不行權(quán)，因?yàn)榉凑潛p了 D 不行權(quán)，因?yàn)樾袡?quán)并沒(méi)有帶來(lái)利潤(rùn) B 10 利率互換中，名義本金通常 A. 在截止日期交換 B. 在開(kāi)始日期交換 C. 不交換 D. 在第一個(gè)互換期結(jié)束時(shí)交換 C 11 關(guān)于組合的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分散化，下面哪種說(shuō)法是 正確 的？ A 適當(dāng)?shù)姆稚⒒梢詼p少或消除系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) B 隨著更多的證券 加入組合，總風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)下降，但是下降的幅度越來(lái)越小 C 分散化降低了組合的預(yù)期收益，因?yàn)榉稚⒒瘻p少了資產(chǎn)組合的總風(fēng)險(xiǎn) D 資產(chǎn)組合中至少含有 30 種獨(dú)立的證券，多樣化減少風(fēng)險(xiǎn)的好處才有意義。 B 12 下列哪一項(xiàng)陳訴是正確的？ I. 掉期為公司改善其信貸 評(píng)級(jí) II. 遠(yuǎn)期利率協(xié)議為借款人鎖定未來(lái)的借款利率 III. 認(rèn)股權(quán)證是投資銀行為相關(guān)公司籌集新資金而發(fā)行的 IV. 期權(quán)可以是一種持有人的權(quán)利或一種賣方的責(zé)任。 A 只有 I 及 III B 只有 II 及 IV C 只有 III 及 IV D 只有 I、 III 及 IV B 13 以下什么因素對(duì)長(zhǎng)期市場(chǎng)價(jià) 格有最大影響？ A．流動(dòng)性 B. 經(jīng)濟(jì)因素 C. 黃金價(jià)格 D. 套利 B 14 以下哪個(gè)描述是指遠(yuǎn)期利率協(xié)議的結(jié)算日 A. 遠(yuǎn)期利率協(xié)議成交的日期 B. 名義借貸開(kāi)始的日期 C. 確定參照利率的日期 D. 名義借貸到期的日期 C 15 下圖表示的是哪種期權(quán)策略的收益 /損失圖。 A. 買入（多頭）看漲期權(quán)； B. 賣出（空頭）看漲期權(quán)； C. 賣出（空頭）看跌期權(quán)； D. 買入（多頭 ）看跌期權(quán) D 16 股票認(rèn)沽期權(quán)的賣方： B A. 有權(quán)利但沒(méi)有義務(wù)購(gòu)買相關(guān)的資產(chǎn) B. 有義務(wù)購(gòu)買相關(guān)的資產(chǎn) C. 有權(quán)利但沒(méi)有義務(wù)賣出相關(guān)的資產(chǎn) D. 有義務(wù)賣出相關(guān)的資產(chǎn) 17 一個(gè)投資者投資于外國(guó)公司的普通股，希望規(guī)避投資者本國(guó)貨幣的 ____風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò) ____遠(yuǎn)期市場(chǎng)的外幣來(lái)規(guī)避。 A. 貶值；出售 B. 升值；購(gòu)入 C. 升值；出售 D. 貶值；購(gòu)入 C 18 貨幣互換交易相對(duì)于利率互換交易來(lái)說(shuō)， A. 貨幣互換需要在期初交換本金，但不需在期末交換本金 ，整個(gè)交易過(guò)程更加復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)敞口更大 B. 貨幣互換需要在期初和期末交換本金，整個(gè)交易過(guò)程更加復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)敞口更大 C. 貨幣互換需要在期初和期末交換本金，整個(gè)交易過(guò)程更加復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)敞口更小 ，整個(gè)交易過(guò)程更加簡(jiǎn)單，風(fēng)險(xiǎn)敞口更大 B 19 假設(shè)某銀行買入一份倫敦交易所的合約。根據(jù)該合約，該銀行可以 在 3 個(gè)月后以 96 英鎊的價(jià)格買入 10000 手長(zhǎng)期金邊債券。如果該銀行 改變主意，你可以不買這些債券。請(qǐng)問(wèn)，你買入的是什么合約？ A. 遠(yuǎn)期合約 B. 期貨合約 C. 期 權(quán)合約 D. 互換合約 C 20 下圖表示的是哪種期權(quán)策略的收益 /損失圖。 A. 買入（ 多頭）看漲期權(quán)； B. 賣出（空頭）看漲期權(quán)； C. 賣出（空頭）看跌期權(quán)； D. 買入（多頭）看跌期權(quán) B 21 作為一個(gè)市場(chǎng)產(chǎn)品的做市商，銀行會(huì)如何報(bào)價(jià)？ A．只對(duì)客戶報(bào)買入價(jià) B. 對(duì)客戶和其他銀行報(bào)買入價(jià)和賣出價(jià) C．只對(duì)銀行報(bào)賣出價(jià) B 22 某個(gè)公司發(fā)行了可轉(zhuǎn)換債券后，公司由于經(jīng)營(yíng)上的問(wèn)題導(dǎo)致股價(jià)持續(xù)下跌，這時(shí)該公司 的可轉(zhuǎn)債的價(jià)格會(huì)發(fā)生怎樣的變化 A 上升 B 維持在面值水平 C 下跌 D 不變 C 23 股票出售期權(quán)的買方： A. 有權(quán)利但沒(méi)有義務(wù)購(gòu)買相關(guān)的資產(chǎn) C B. 有義務(wù)購(gòu)買相關(guān)的資產(chǎn) C. 有權(quán)利但沒(méi)有義務(wù)賣出相關(guān)的資產(chǎn) D. 有義務(wù)賣出相關(guān)的資產(chǎn) 24 為什么交易員傾向于使用流動(dòng)性高的工具來(lái)對(duì)沖相關(guān)證券的交易？ A. 為了迅速執(zhí)行他們的對(duì)沖操作 B. 為了承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn) C. 為了改善銀行的流動(dòng)性 D. 為了幫助經(jīng)紀(jì)人 A 25 針對(duì)銀行交易的幾種策略，哪種會(huì)使得銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn) 最低？ A 交易席判斷策略 B 充當(dāng)做市商策略 C 匹配商戶策略 D 戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略 C 26 某個(gè)銀行作為利率掉期的賣方，支付給其國(guó)內(nèi)客戶（人民幣貸款客戶）歐洲市場(chǎng) 30 年期的 國(guó)債 利率，交換 2 年期歐洲市場(chǎng) 國(guó)債利率。同時(shí)，該銀行最為利率掉期的買方，收到某美國(guó)華爾街商業(yè)銀行支付的歐洲 30 年期國(guó)債利率，支付 2 年期歐洲市場(chǎng)國(guó)債利率。銀行向國(guó)內(nèi)客戶收取了 100 萬(wàn)手續(xù)費(fèi)收入。問(wèn)該銀行在交易方面實(shí)施了什么策略？該銀行的凈倉(cāng)位的風(fēng)險(xiǎn)情況如何？ 交易策略 凈倉(cāng)位風(fēng) 險(xiǎn)情況 A 匹配賬戶策略 基本沒(méi)有什么剩余風(fēng)險(xiǎn) B 匹配賬戶策略 基本沒(méi)有什么市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但存在信用風(fēng)險(xiǎn) C 做市商策略 基本沒(méi)有什么市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但存在信用風(fēng)險(xiǎn) D 做市商策略 基本沒(méi)有什么剩余風(fēng)險(xiǎn) B 27 如果銀行持有的一個(gè)組合完全被對(duì)沖了，那么 A 市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)（基本）不會(huì)導(dǎo)致組合市場(chǎng)價(jià)值變化，幾乎不存在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B 市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)還會(huì)對(duì)組合市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)生重大影響，存在著較高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C 市場(chǎng)價(jià)格的 微小變化會(huì)導(dǎo)致組合市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)生重大影響 D 市場(chǎng)價(jià)格的重大變化會(huì)導(dǎo)致組合市場(chǎng)價(jià)值的重大變動(dòng) A 28 股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方： A. 有權(quán)利但沒(méi)有義務(wù)購(gòu)買相關(guān)的資產(chǎn) B. 有義務(wù)購(gòu)買相關(guān)的資產(chǎn) C. 有權(quán)利但沒(méi)有義務(wù)賣出相關(guān)的資產(chǎn) D. 有義務(wù)賣出相關(guān)的資產(chǎn) A 29 下面哪個(gè)因素最可能造成全球資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)的降低 A. 自然災(zāi)害的發(fā)生 B. 東南亞新興市場(chǎng)的金融危機(jī) C. 經(jīng)濟(jì)全球化和金融創(chuàng)新 D. 某些國(guó)家的政治不穩(wěn)定 C 30 某個(gè)交易員在對(duì)所持倉(cāng)位通過(guò)使用其他產(chǎn)品期貨合約進(jìn)行 100%倉(cāng)位對(duì) 沖后，還有沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)？ A 基本沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)了 C B 只剩很小的風(fēng)險(xiǎn)了 C 還可能存在著較大的基差風(fēng)險(xiǎn) D 達(dá)到了完全對(duì)沖 31 對(duì)于絕大多數(shù)的資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，隨著未預(yù)期到收益率曲線的突然上移，資產(chǎn)的價(jià)值會(huì) A 下降 B 上升 C 不變 D 一定范圍內(nèi)窄幅震蕩 A 32 銀行在對(duì)貸款和存款頭寸進(jìn)行重新估值時(shí)，通常是用下面哪個(gè)收益率曲線來(lái)衡量的？ A 現(xiàn)金收益率曲線 B 衍生工具收益率曲線 C 債券收益率曲線 D 基準(zhǔn)收益率曲線 A 33 對(duì)于 非基于銀行間利率 金融工具 的 定價(jià) ，銀行通常如何得 出相應(yīng)的收益率曲線 A 參考現(xiàn)金收益率曲線得出 B 參考衍生工具收益率曲線得出 C 在債券收益率曲線上加減一個(gè)差價(jià)得出 D 在基準(zhǔn)收益率曲線上加減一個(gè)差價(jià)得出 D 34 對(duì)于某些交易不活躍的債券，銀行一般通過(guò) A 參考國(guó)債收益率 曲線并加上一個(gè)差加得出 B 活躍交易債券的收盤價(jià)推導(dǎo)出該債券的名義收盤價(jià) C 在債券收益率曲線上加減一個(gè)差價(jià)得出 D 在基準(zhǔn)收益率曲線上加減一個(gè)差價(jià)得出 B 35 債券收益率曲線的期限通常由 什么決定的？ A 參考銀行存貸款 的標(biāo)準(zhǔn)期限 B 活躍交易債券的平均期限 C 前十大活躍交易債的期限 D 國(guó)債交易市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)交易期限 D 36 遠(yuǎn)期匯率差價(jià)除了和即期匯率和期限相關(guān)，還和下面哪個(gè)指標(biāo)相關(guān) A 本國(guó)和外國(guó)的通脹水平 B 本國(guó)和外國(guó) 利率之間的絕對(duì)差異 C 本國(guó)和外國(guó)的 GDP 絕對(duì)差 異 D 本國(guó)和外國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平 B 37 對(duì)于看漲期權(quán)，期權(quán)價(jià)值和下面哪個(gè)指標(biāo)成反比 A 行權(quán)價(jià)格 B 標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值的波動(dòng) C 離到期的時(shí)間 D 目前到到期日的利率水平 A 38 銀行的盯市過(guò)程通常每隔 多少時(shí)間進(jìn)行？ A 1 小時(shí) B 1 天 B C 1 周 D 1 旬 39 盯市過(guò)程通常如何進(jìn)行？ A 由獨(dú)立的 交易部門通過(guò)經(jīng)紀(jì)人和官方報(bào)價(jià)獲得價(jià)格 B 由交易部門自己通過(guò)自己的系統(tǒng)獲得價(jià)格 C 由交易部門通過(guò)經(jīng)紀(jì)人后者官方報(bào)價(jià)獲得價(jià)格 D 由交易部門通過(guò)市場(chǎng)詢價(jià)和交易提供獲得價(jià)格 A 40 計(jì)算交易的當(dāng)前價(jià)格除了盯市之外，還有很多的用途。 這些用途不包括下面哪一項(xiàng)？ A 通過(guò)分析交易對(duì)手所有交易的當(dāng)前價(jià)值判斷信用風(fēng)險(xiǎn) B 現(xiàn)金清算交易中可以一次得出清算的金額 C 對(duì)于場(chǎng)外交易來(lái)說(shuō)，可以對(duì)抵押物價(jià)值的充足性做出判斷 D 可以了解市場(chǎng)需求和供給關(guān)系，進(jìn)一步進(jìn) 行交易 D 第五 章 （包括部分第四章習(xí)題） 1 對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)信息，我們通常都會(huì)要求達(dá)到一些標(biāo)準(zhǔn)。下面哪項(xiàng)不屬于其中的要求 A 時(shí)效要求，實(shí)時(shí)信息還是歷史信息 B 完整要求，包括所有的風(fēng)險(xiǎn)信息 C 報(bào)告的詳細(xì)程度 D 要求的精度 B 2 下面各個(gè)信息使用者中，哪類使 用者對(duì)使用信息的 實(shí)時(shí) 要求最高 A 銀行監(jiān)管部門 B 銀行的財(cái)務(wù)部門主管 C 銀行風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)主席 D 銀行的交易員 D 3 銀行應(yīng)該設(shè)立一個(gè)獨(dú)立于交易部門之外的部門完成風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告， A 按天基于當(dāng)天收盤的風(fēng)險(xiǎn)頭寸和價(jià)格完成 報(bào)告，銀行高級(jí)管理層應(yīng)該在每周末時(shí)統(tǒng)一對(duì)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告分析 B 按天基于當(dāng)天收盤的風(fēng)險(xiǎn)頭寸和價(jià)格完成報(bào)告，銀行高級(jí)管理層應(yīng)該在當(dāng)天晚些時(shí)候或者第二天審閱 C 按周基于周末收盤的風(fēng)險(xiǎn)頭寸和價(jià)格完成報(bào)告，銀行高級(jí)管理層應(yīng)該在每周末時(shí)審閱報(bào)告 D 按天基于當(dāng)天收盤的風(fēng)險(xiǎn)頭寸和價(jià)格完成報(bào)告，銀行高級(jí)管理層應(yīng)該在風(fēng)險(xiǎn)頭寸高于限額時(shí)審閱報(bào)告并做出調(diào)整策略 B 4 以下哪一項(xiàng)控制程序是不需要在新產(chǎn)品推出之前分析與測(cè)試的？ A. 返回檢驗(yàn)銀行的 VaR 模型 B. 分析稅務(wù)影響 C. 檢查合規(guī)步驟 D. 開(kāi)發(fā)會(huì)計(jì)步驟 A 5 一個(gè)美國(guó)公司會(huì)在三個(gè)月后收到 1 億日元。該公司應(yīng)如何減少 USD/JPY匯率變動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？ A. 等著看是否匯率朝有利自己方向變動(dòng) B. 做一個(gè)即期外匯交易 D. 做一個(gè)遠(yuǎn)期外匯交易 D 6 相比于現(xiàn)金工具。衍生產(chǎn)品總體來(lái)說(shuō)具有： A. 更高的信用風(fēng)險(xiǎn) B. 更高的資本費(fèi)用 C. 更低的交易成本 D. 更低的流動(dòng)性 C 7 利率互換交易一般不會(huì)產(chǎn)生下列哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn) A、信用風(fēng)險(xiǎn) B、利率風(fēng)險(xiǎn) C、匯率風(fēng)險(xiǎn) D、清算風(fēng)險(xiǎn) C 8 看漲期權(quán)的價(jià)格和下面哪項(xiàng)呈反比 B A 標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格 B 行權(quán)價(jià)格 C 標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率 D 離期權(quán)到期的期限 9 非常規(guī)的衍生產(chǎn)品不像現(xiàn)金工具和常規(guī)衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)情況可以很快計(jì)算出來(lái)，由于使用了復(fù)雜的金融模型技術(shù)，很難快速計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)狀況，不得不使用估計(jì)數(shù)。盡管風(fēng)險(xiǎn)信息一般都使用基于計(jì)算的數(shù)值，下面哪類風(fēng)險(xiǎn)信息使用者最可能時(shí)常會(huì)需要估計(jì)數(shù)值 A 交易員 B 銀行高級(jí)管理層 C 銀行風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì) D 銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu) A 10 持有股