【文章內容簡介】 盈利的支付保障的現金流量，因而每股經營現金流量指標越高越為股東們所樂意接受。每股經營現金流量=（經營活動現金凈流量—優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股股數*100% 、該指標反映企業(yè)運用全部資獲取現金的能力。全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量/全部資產企業(yè)收益質量分析評價收益質量的財務比率是營運指數，它是經營活動產生的現金凈流量與經營所得現金的比值。相關指標有：銷售現金比率、盈利現金比率，其計算公式如下：、銷售現金比率銷售現金比率=經營活動現金凈流量/營業(yè)收入通過該比率反映了企業(yè)從每一元銷售中所實現的凈現金收入，同時也體現了企業(yè)應收款項的回收效率。該比率越大，表明企業(yè)的收益質量越高，企業(yè)應收款項回收的效率越高。反之則越低、盈利現金比率盈利現金比率=經營活動現金凈流量/同口徑核心利潤同口徑核心利潤=核心利潤+財務費用—所得稅通過該 比率反映了企業(yè)核心利潤創(chuàng)造經營活動現金流量的質量。該比率越大，企業(yè)的收益質量越高；反之則收益質量就越低。如果比率過小，即使企業(yè)利潤可觀，分析者也該注意分析企業(yè)獲取經營活動現金流量的能力是否存在問題，是否會影響到企業(yè)的發(fā)展乃至生存。企業(yè)支付能力分析企業(yè)在其生產經營過程中，除了用現金償還借款外，還需要用現金購買材料、商品、支付工資等各種經營費用，對投資者的股利、利息及利潤進行支付等。故而只有足夠的現金來支付這些款項，那么企業(yè)正常生產經營活動就不能順利進行，企業(yè)就無法得到更好的成長與發(fā)展，投資者也無法得到投資的回報，所以無論是企業(yè)的債權人，還是債務人都非常關心企業(yè)的支付能力，從而通過分析現金流量表了解企業(yè)的支付能力。該指標有：凈現金流量比率，其計算公式如下：凈現金流量比率=經營活動產生的現金流量/（資本支出+存貨增加額+現金股利）該指標比率大于1，表明企業(yè)來自經營活動的現金流量能夠滿足日?；拘枰罕嚷市∮?時，說明企業(yè)來自在經營活動的現金流量不能滿足需要，必須向外融資。預測企業(yè)未來現金流量現金流量關乎企業(yè)的生存與發(fā)展，要想知道企業(yè)是否還能夠持續(xù)經營，是否能帶來經濟利益，是否能夠有更好的發(fā)展前途，就不僅僅是結合當前的現金流量表，還更應該與歷史流量表進行綜合性分析，以便能夠合理規(guī)劃企業(yè)現金收支，協調現金收支與經營的關系，保持現金收支平衡和償債能力，同時也為現金控制提供依據以及能夠進行更好的讓企業(yè)處于良好狀態(tài)。四、閱讀現金流量表時，應注意以下幾個問題：相對于籌資活動和投資活動現金流量，經營活動現金流量是企業(yè)主要經營活動，其發(fā)生頻率較高，有利于預測企業(yè)未來現金流量。一般情況下經營活動現金流量應該為正值。因為絕大部分動現金流都是主營業(yè)務活所形成的，所以，通過與主營業(yè)務利潤或者營業(yè)利潤的比較分析，可以查看公司利潤的現金含量，進而來檢測公司現金周圍狀況。凈現金流量與資產負債表中貨幣資金之間的關系。五、比較會計報表分析現金流量趨勢比較會計報表是趨勢分析中常用的一種分析手段，對于現金流量表的比較分析，可以選取最近兩期或數期的數據進行比較，分析企業(yè)現金流量的變動趨勢。具體分析時，可以采用橫向比較分析或縱向比較分析方法進行。橫向比較分析是對現金流量表內每個項目的本期與基期的金額進行比較，揭示差距，觀察和分析企業(yè)現金流量的變化趨勢。縱向比較分析是將各期會計報表換算成結構百分比形式，再逐項比較分析各項目所占整體比重的變化發(fā)展趨勢。[1] 陳金龍 李四能 《財務管理》 機械工業(yè)出版社 2009[2]張新民 王秀麗 《財務報表分析》 高等教育出版社 2011[3] 周俊華 《淺談現金流量表的編制與分析》 大眾商務報 2010第三篇：現金流量表分析從上面的表格可以看出，從右到左，經營活動產生的現金流量凈額逐年遞增，經營活動產生的現金流量大于零并在補償當期的非現金消耗性成本后仍有剩余。這是現金流量質量的最好狀態(tài)。它不僅意味著企業(yè)正常的購、產、銷帶來的現金流入能夠支付因經營活動而引起的貨幣流出、補償全部當期的非現金消耗性成本，而且還有余力為企業(yè)的投資等活動提供現金流量的支持。表明tcl集團所生產的產品適銷對路，市場占有率高，銷售回款能力較強，同時企業(yè)的付現成本、費用控制在較適宜的水平上。從這兩個表可以看出投資活動產生的現金流量小于零。這意味著企業(yè)在購建固定資產、無形資產、其他長期資產以及對外投資等方面所支付的現金之和，大于企業(yè)在收回投資、取得投資收益、處置固定資產、無形資產和其他長期資產而收到的現金凈額之和。主要是因為tcl集團正處于發(fā)展階段，企業(yè)需要大量的現金，一方面用來購買生產經營所需要的物資，另一方面用來對外投資以擴大生產經營的規(guī)模。從這兩個表可以看出籌資活動產生的現金流量大于零。這意味著企業(yè)處于發(fā)展階段，對現金的需求大，經營活動獲取現金的能力還不夠強，因此企業(yè)對現金流量的需求還需要通過籌資活動來解決，一般采取不分配、低股利或滿足生產經營需求后再分配的剩余股利政策，所以這一階段股權性籌資的現金流入量遠大于現金流出量。20132015年籌資活動產生的現金凈額逐年上升表明企業(yè)籌措資金的能力變強。其中，2013年的籌資活動產生的現金凈額為負數，%；，%，可能是由于企業(yè)給股東回報的現金股利多。以2010年為基期，做定比趨勢分析，得到2011,2012,2014,2015的數據都是經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明主要依靠經營活動的現金