短期償債能力及流動(dòng)性分析(編輯修改稿)
2024-10-28 22:07 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 年銷貨成本/365天 這一指標(biāo)顯示了銷售全部存貨所需的時(shí)間長度。 如果公司采用自然營業(yè)年度作為會計(jì)期間，則該指標(biāo)值會被低估（因?yàn)槟昴┐尕涊^少）。,17,?,存貨（續(xù)4）,反之，若以經(jīng)營業(yè)務(wù)高峰期作為會計(jì)期末，則該指標(biāo)值會被高估。 如果年銷售額基本穩(wěn)定，則該指標(biāo)值越低，說明公司的存貨控制越好。 如果在特殊情況下得不到正確的銷貨成本資料，則可用銷售額代之，但是，這會使該比率被低估，從而使企業(yè)的流動(dòng)性被高估。,18,?,存貨（續(xù)5）,（2）存貨周轉(zhuǎn)率，即： 年銷貨成本/年平均存貨余額 采用自然營業(yè)年度的公司，該比率往往被夸大（如果分母取年初年末平均值）。 在經(jīng)歷了較長時(shí)期之后，使用LIFO的企業(yè)的存貨成本較低，而使用FIFO的企業(yè)的存貨成本較高，這會導(dǎo)致兩類企業(yè)之間存貨周轉(zhuǎn)率的顯著差異。,19,?,存貨（續(xù)6）,（3）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，即： 年平均存貨 年銷貨成本/365天,20,?,營業(yè)周期,營業(yè)周期，即： 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) + 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。（表示從購入存貨到售出并變現(xiàn)所需的時(shí)間）。 該指標(biāo)較應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及存貨周轉(zhuǎn)率更具有可比性。,21,?,二．短期償債能力分析,（1）營運(yùn)資本 （2）流動(dòng)比率 （3）速動(dòng)比率 （4）現(xiàn)金比率,22,?,（1）營運(yùn)資本,營運(yùn)資本： 流動(dòng)資產(chǎn) — 流動(dòng)負(fù)債 依據(jù)帳面數(shù)容易低估流動(dòng)資產(chǎn)，尤其是存貨，因此營運(yùn)資本也往往被低估。 通常將營運(yùn)資本與以前年度的該指標(biāo)進(jìn)行比較，以確定其是否合理。 不同企業(yè)之間及同一企業(yè)的不同年份之間，可能存在顯著的規(guī)模差異，這時(shí)，比較該指標(biāo)通常沒有意義。,23,?,（2）流動(dòng)比率,流動(dòng)比率： 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 經(jīng)驗(yàn)值為2 ：1，但到90年代之后，平均值已降為1.5 ：1左右； 一般而言，流動(dòng)比率的高低與營業(yè)周期很有關(guān)系：營業(yè)周期越短，流動(dòng)比率就越低；反之，則越高。 在進(jìn)行流動(dòng)比率分析時(shí)，與行業(yè)平均水平比較是十分必要的。,24,?,流動(dòng)比率（續(xù)1）,流動(dòng)比率的橫向或縱向比較，只能反映高低差異，但不能解釋原因，欲知原因，則須具體分析應(yīng)收帳款、存貨及流動(dòng)負(fù)債相對水平的高低。 如果應(yīng)收帳款或存貨的量不少，但其流動(dòng)性（即質(zhì)量）
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