【文章內(nèi)容簡介】 里森沒有嚴格地按規(guī)則去做，當(dāng)他認為日經(jīng) 指數(shù)期貨將要上漲時，竟然偽造文件籌集資金，通過私設(shè)賬戶大量買進日經(jīng)股票指數(shù)期貨頭寸，從事自營投機活動。然而，日本關(guān)西大地震打破了里森的美夢，日經(jīng)指數(shù)不漲反跌，里森持有的頭寸損失巨大。更要命的是，過于自負的里森在1995年1月26日后，又大幅增倉，而巴林銀行集團管理層在得知里森的行為后仍繼續(xù)將10億美元資金調(diào)撥給新加坡分行，導(dǎo)致?lián)p失進一步加大。1995年2月23日，里森突然失蹤，其所在的巴林銀行集團鋅價跑分行持有的日經(jīng)225股票指數(shù)期貨合約超過6萬張，占市場總倉量的30%以上，損失預(yù)計逾10億美元之巨。2月26日，英格蘭銀行宣告巴林銀行集團破產(chǎn)。3月6日，英國高等法院裁決，巴林銀行集團由荷蘭商業(yè)銀行收購。案例分析：從巴林銀行集團的案例不難發(fā)現(xiàn)，卻飯有效的內(nèi)部控制是巴林銀行集團崩潰的主要原因，其主要的內(nèi)部控制問題如下：第一，沒有將交易與清算業(yè)務(wù)分開。在巴林銀行集團內(nèi)部控制中，清算部門的工作是比較重要的環(huán)節(jié)，通過清算，銀行對其交易員和風(fēng)險部位的情況可以有效了解并掌握，限制交易員過度增加風(fēng)險。在新加坡分行，里森既是期貨交易部經(jīng)理又是清算部經(jīng)理，集執(zhí)行和監(jiān)督職能于一身，自己監(jiān) 督自己，從而在制度上給巴林銀行的毀滅埋下了禍根。因此，必須按照“不相容職務(wù)相互分離”的原則實施崗位分工控制。第二,會計控制松散，內(nèi)部控制失效。里森偽造文件、私設(shè)賬戶，從事自營投資活動，居然沒有人發(fā)現(xiàn)和制止力森的嚴重違規(guī)操作，這種內(nèi)部控制的監(jiān)督形同虛設(shè)。因此，對于投資活動必須建立嚴格的監(jiān)督檢查制度。第三，過度從事投機交易，缺乏風(fēng)險防范機制。巴林銀行集團管理層知道里森在關(guān)西大地震后仍在增倉，卻繼續(xù)向新加坡分行調(diào)撥資金，充分說明巴林銀行集團風(fēng)險意識薄弱。因此，必須建立風(fēng)險管理系統(tǒng)，對投資所面臨的風(fēng)險進行全面有效的控制和防范。六、固定資產(chǎn)與在建工程循環(huán)內(nèi)部控制案例簡介：從2004年3月凌達公司原總經(jīng)理高國萍因經(jīng)濟問題被捕開始，到其掌管的凌達壓縮機有限公司被格力電器收購之后，凌達公司的巨額虧損和嚴重的國有資產(chǎn)流失問題才得以充分暴露。凌達公司作為格力集團下屬子公司，是國內(nèi)第一家專業(yè)生產(chǎn)空調(diào)壓縮機的公司。在國內(nèi)壓縮機市場緊俏、平均利潤率高達30%以上的環(huán)境下，該公司卻在短短幾年內(nèi)淪落到了資不抵債的地步。2004年9月，格力電器以6000多 萬元收購凌達，并承擔(dān)其一切債務(wù)。然而，這個當(dāng)初注冊成本9000多萬元的企業(yè)，在被收購時凈資產(chǎn)只有4000多萬元，累計虧損高達6000萬元。到當(dāng)年10月，格力電器進入對其進行整改僅半年時間，凌達已經(jīng)盈利4000多萬元。為什么會出現(xiàn)如此大的反差呢？曾親自參與審計的一位格力中層干部用“觸目驚心”來形容凌達公司的財務(wù)黑洞。經(jīng)過初步查實，該公司大概有六七千萬元的國有資產(chǎn)流入個人口袋。同時。據(jù)介紹，高國萍先后成立整港、美凌通等10多家配件公司，這些公司的人員在凌達公司里辦公，其材料、人工、水電等費用皆由凌達公司負擔(dān)，而制造的產(chǎn)品則高價銷售給凌達公司。另外，她還通過個人名義設(shè)立香港成合等公司代理設(shè)備進口業(yè)務(wù)，經(jīng)轉(zhuǎn)手后高價買給凌達公司。據(jù)財務(wù)人員介紹，2001年至2002年間，高國萍的蕪湖靈通公司購買的2600萬元設(shè)備因無法正常使用后原價賣給凌達公司，現(xiàn)在依舊躺在凌達公司睡大覺。“同一套設(shè)備等于凌達先后付了2倍的價錢。”有關(guān)賬目表明，原來的設(shè)備款就是由凌達公司代付的，這些款全都是經(jīng)過一家地下錢莊轉(zhuǎn)手的。據(jù)悉，在審計中還發(fā)現(xiàn)這樣一件事：高國萍把一套賬面價值600多萬元的生產(chǎn)線當(dāng)作“廢鐵”作價3萬元賣給其在蕪湖設(shè)立的公司，該公司翻新后重新賣給了凌達公司。僅此一項就輕而易舉的地“套走”1000多萬元。案例分析：從上述案例所提供的資料來看，凌達公司作為國有企業(yè)，之所以形成資產(chǎn)流失、資不抵債的局面，其主要原因在于沒有完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)和監(jiān)督機制。因而，應(yīng)加強以下幾個方面的管理與控制：第一，要在進一步完善公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，加強對權(quán)力的監(jiān)督和制約，特別是要加強對法人權(quán)力的監(jiān)督與制約。案例中的凌達公司原總經(jīng)理高國萍的權(quán)力就失去了監(jiān)督和制約，致使其為所欲為，給公司帶來巨大的損失。第二，加強對固定資產(chǎn)投資的預(yù)算管理，明確固定資產(chǎn)投資預(yù)算的編制、調(diào)整、審批、執(zhí)行等環(huán)節(jié)的控制要求。如果公司的固定資產(chǎn)投資的預(yù)算管理制度健全，像“蕪湖凌通公司購買的2600萬元設(shè)備因無法正常使用后原價賣給凌達公司，現(xiàn)在依舊躺在凌達公司睡大覺”的情況，就有可能不會發(fā)生。第三，規(guī)范資產(chǎn)處臵業(yè)務(wù)，建立固定資產(chǎn)處臵環(huán)節(jié)的控制制度，明確固定資產(chǎn)處臵的范圍、標(biāo)準(zhǔn)、程序、審批權(quán)限和責(zé)任。企業(yè)的重大固定資產(chǎn)處臵，應(yīng)當(dāng)實行集體決策審議。如果公司的資產(chǎn)處臵控制程序規(guī)范，類似“把一套賬面價值為600多萬元的生產(chǎn)線,當(dāng)作“廢鐵”作價3萬多元賣給其在蕪湖設(shè)立的公司”的事件就可以避免。七、財務(wù)報告編制與披露內(nèi)部控制案例簡介：安然公司前身休斯敦天然氣公司于1983年成立，1985年與英特北合并成立安然公司。作為全球第一大能源交易商，收入自1996年的133億美元上升到2000年的1008億美元，總市值達700億美元，在《財富500》中列美國第七，世界第十六，連續(xù)6年被《財富》雜志評選為美國最有創(chuàng)意的公司，被英國《金融時報》評為“能源公司獎”、“最大膽的成功投資決策獎”、“美國人最愛任職的百大企業(yè)”。2001年3月，《財富》發(fā)表文章，首次指出安然的財務(wù)有“黑暗”。2001年7月，安然公布二季度季報，分析師、投資者、媒體懷疑其不動產(chǎn)投資的價值重估及關(guān)聯(lián)交易利潤存在高估的影響。2001年8月，安然二季度利潤主要來自關(guān)聯(lián)交易，安然在借高價關(guān)聯(lián)交易制造利潤。2001年10月，安然公布三季度季報，一次沖銷10億美元投資壞賬，還回購5500萬普通股，股東權(quán)益因此損失12億美元，媒體和分析是對其關(guān)聯(lián)交易表示懷疑。，及其對其負載率和股價的致命風(fēng)險。安然股價下跌 70%，當(dāng)天損失近40億美元市值。2001年11月，安然宣布重編前三年報表，調(diào)低盈利等數(shù)字。2001年12月，安然申請破產(chǎn)保護。案例分析：安然公司存在的主要財務(wù)問題是：（1）未將巨額債務(wù)入賬。安然未來將兩個應(yīng)納入合并范圍的特殊目的實體（Special Purpose Entity，SPE）資產(chǎn)負債納入合并財務(wù)報表，安然在2001年自愿重新編制前幾年的合并財務(wù)報表，累計利潤因增加合并抵消而下降約5億美元。（2）安然根據(jù)會計準(zhǔn)則將與能源有關(guān)的合同及其他衍生工具可能給公司代理的未來期間收益計入本期效益，但未充分披露其不確定性。（3）安然違反會計準(zhǔn)則，在合同上利用某種安排，在賬上虛增應(yīng)收票據(jù)和股東權(quán)益12億美元。（4）安然的財務(wù)報表披露不便于投資者理解，有故意誤導(dǎo)之嫌。第三篇：財務(wù)風(fēng)險【摘要】財務(wù)風(fēng)險作為一種信號，能夠全面、綜合地反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。本文試圖通過對財務(wù)風(fēng)險信號的分析，探討如何防范財務(wù)危機，建立預(yù)警分析指標(biāo)體系，以有效控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險?！娟P(guān)鍵詞】財務(wù)風(fēng)險；預(yù)警分析在市場經(jīng)濟日趨完善的今天，企業(yè)每時每刻都面臨著來自市場的各種風(fēng)險。財務(wù)管理系統(tǒng)作為企業(yè)風(fēng)險預(yù)警器的作用愈來愈顯示出其重要性，企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)經(jīng)常進行財務(wù)分析，防范財務(wù)危機，建立預(yù)警分析指標(biāo)體系，進行適當(dāng)?shù)呢攧?wù)風(fēng)險決策。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的目標(biāo)在于了解風(fēng)險的來源和特征，正確預(yù)測、衡量財務(wù)風(fēng)險，進行適當(dāng)?shù)目刂坪头婪叮∪L(fēng)險管理機制，將損失降至最低，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險來源多樣，而且不同的財務(wù)風(fēng)險形成的具體原因也不盡相同。總體來看，主要有以下幾個方面的原因：第一，企業(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)跟不上企業(yè)所處外部環(huán)境的變化。企業(yè)所處的外部環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會人文環(huán)境、世界政治、經(jīng)濟形勢的變化等眾多因素。外部環(huán)境的變化可能為企業(yè)帶來新的機會，但也可能是某種威脅。如果企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)不能快速適應(yīng)企業(yè)外部環(huán)境的變化，必然會給企業(yè)帶來某種風(fēng)險。目前我國企業(yè)財務(wù)管理面臨的問題在于：財務(wù)管理基礎(chǔ)工作不夠完善、專業(yè)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不高、財務(wù)機構(gòu)設(shè)置不合理等。我國許多企業(yè)建立的財務(wù)管理系統(tǒng)在應(yīng)對外部環(huán)境變化時，沒有預(yù)見性，反應(yīng)滯后，應(yīng)對措施不力，由此產(chǎn)生了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。第二，企業(yè)財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險存在的客觀性認識不足。我國許多企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識，認為只要管理好資金就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。但在現(xiàn)實工作中，只要企業(yè)有經(jīng)營活動、財務(wù)活動，就一定會存在財務(wù)風(fēng)險。第三，財務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因。目前，我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致決策失誤的經(jīng)常發(fā)生，從而導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險。第四，資本結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)一般有三種類型：第一類是正常的資本結(jié)構(gòu)類型，也就是用流動負債來購置流動資產(chǎn)，用自有資本來購置固定資產(chǎn)。第二類是資產(chǎn)負債表中累計結(jié)余出現(xiàn)了紅字，表明自有資本減少，其在總資本中的比重下降，說明出現(xiàn)財務(wù)危機。第三類是自有資本全部被虧掉，而且負債也被虧掉了一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取有效措施以防范這種情況的出現(xiàn)。針對以上原因，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身面臨的風(fēng)險，采用正確的風(fēng)險管理方法，制定適合企業(yè)自身的財務(wù)管理系統(tǒng)，以有效應(yīng)對企業(yè)風(fēng)險，降低企業(yè)成本，提高企業(yè)利潤。首先，以指標(biāo)分析為基礎(chǔ)，確立完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)要想獲得長遠發(fā)展，就必須有一個完善的財務(wù)管理系統(tǒng)。這其中，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是必不可少的組成部分。在財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中，獲利能力、償債能力等指標(biāo)最具有代表性。資產(chǎn)獲利能力指標(biāo)有總資產(chǎn)報酬率和成本費用利潤率。前者表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運用資產(chǎn)的獲利水平；后者反映每耗費一元支出所得的利潤，該指標(biāo)越高，企業(yè)的獲利能力越強。償債能力指標(biāo)有流動比率和資產(chǎn)負債率。如果流動比率過高，則會使流動資金喪失再投資機會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右；資產(chǎn)負債率一般為40%—60%，在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利潤越多，同時財務(wù)風(fēng)險越大。資產(chǎn)獲利能力和償債能力兩個指標(biāo)是企業(yè)財務(wù)評價的兩大部分。從長遠看，良好的獲利能力是企業(yè)發(fā)展的前提，也是企業(yè)控制財務(wù)風(fēng)險的有效措施。盈利能力越強，企業(yè)的對外籌資能力和清償債務(wù)的能力才能越強。相關(guān)指標(biāo)有總資產(chǎn)凈現(xiàn)率、銷售凈現(xiàn)率等。雖然上述指標(biāo)可以預(yù)測財務(wù)危機，但從根本上講，企業(yè)發(fā)生風(fēng)險是由于舉債導(dǎo)致的，一個全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風(fēng)險而沒有財務(wù)風(fēng)險。因此，要權(quán)衡舉債經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險來確定債務(wù)比率，應(yīng)將負債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實現(xiàn)財務(wù)杠桿收益。同時還要考慮債務(wù)清償能力和債務(wù)資本在各項目之間配置的合理程度。考核指標(biāo)有長期負債與營運資金比、資產(chǎn)留存收益率以及債務(wù)股權(quán)比率。其次，根據(jù)實際情況采取合適策略。企業(yè)在建立了財務(wù)管理系統(tǒng)尤其是擁有了風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系后，要及時分析產(chǎn)品積壓、應(yīng)收賬款增大、成本上升等風(fēng)險信號，并根據(jù)其形成的原因及過程，制定相應(yīng)的風(fēng)險管理策略，如回避風(fēng)險、控制風(fēng)險、接受風(fēng)險、分散風(fēng)險等，以降低危害程度。其中控制風(fēng)險策略可進一步分類，按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制。前者指預(yù)先確定可能發(fā)生的損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實際發(fā)生；后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。市場經(jīng)濟中，利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進行負債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展的有效途徑。最后，加強財務(wù)活動的風(fēng)險管理。籌資活動是企業(yè)發(fā)展壯大不可或缺的過程，對籌集資金的使用、管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。企業(yè)籌集資金渠道包括企業(yè)所有者投資和借入資金兩類。對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，資金可長期使用、自由支配，其風(fēng)險只存在于使用效益的不確定性上。而對于借入資金而言，企業(yè)在取得財務(wù)杠桿利益時，實行負債經(jīng)營而借入資金，將給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性。因此，在使用籌集資金投資時，一個重要原則是既要敢于進行風(fēng)險投資以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險，追求收益性、風(fēng)險性、穩(wěn)健性的最佳組合。企業(yè)財務(wù)活動中最重要的環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收賬款是形成資金回收風(fēng)險的重要因素，它雖使企業(yè)產(chǎn)生利潤，然而企業(yè)資金并未增加，相反企業(yè)還要用有限的流動資金墊付未實現(xiàn)的利稅開支，加速現(xiàn)金流出。因此，對于應(yīng)收賬款管理，應(yīng)建立穩(wěn)定的信用政策，確定客戶的資信等級并評估企業(yè)的償債能力，確定合理的應(yīng)收賬款比例，建立銷售責(zé)任制，加快應(yīng)收賬款的回收。收益分配是企業(yè)財務(wù)循環(huán)的最終環(huán)節(jié)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展的需要，合理分配收益。如果企業(yè)正處在發(fā)展和擴張中，需要購置大量資產(chǎn)，那么稅后利潤應(yīng)大部分留用；如果企業(yè)利潤率很高，就應(yīng)該以一部分收益作為分紅或股息派發(fā)，防止形成收益分配上的風(fēng)險。企業(yè)在經(jīng)營中，應(yīng)對面臨的財務(wù)風(fēng)險進行詳細分析，建立適合自身的財務(wù)管理系統(tǒng)，加強企業(yè)的風(fēng)險管理，為企業(yè)在市場中不斷發(fā)展夯實基礎(chǔ)，應(yīng)對隨時可能發(fā)生的風(fēng)險?！緟⒖嘉墨I】[1] 吳少平，.[2] .[3] ，2006年版.第四篇：風(fēng)險案例案例一：謹慎審查代理人開立賬戶業(yè)務(wù)李某2002年6月8日在城關(guān)郵政儲蓄專柜開立中國郵政儲蓄賬戶，存折號為冀A0303860451，賬號為：200157488。2005年6月12日，他人以李某的名義在城關(guān)郵政儲蓄專柜辦理了與上述存折相對應(yīng)的郵政儲蓄卡，并填寫了領(lǐng)用郵政儲蓄卡的申請書，同月18日上午他人在城關(guān)郵政儲蓄專柜辦理了該卡的銷卡手續(xù)，當(dāng)日下午用同樣的方法辦理了賬號為4329的郵政儲蓄卡。6月19日，他人用該卡先后兩次從李某的賬戶上支取10000元和28000元，“郵政儲蓄客戶回單“簽名均為李某。7月4日，李某到縣公安局報案稱其存款38000元被冒領(lǐng)。李某多次要求郵政儲蓄賠償其冒領(lǐng)的款項，之后，訴之法院。在庭審中，郵政儲蓄柜員稱認識李某，知道辦理郵政儲蓄卡的人不是李某，是代李某辦理領(lǐng)卡手續(xù)的其他人。原告憑真實存折主張權(quán)利，被告應(yīng)履行兌付的義務(wù)，法院遂判決，被告郵政儲蓄在10內(nèi)給付原告38000元存款本金以及利息，本案訴訟費用3630元由被告承擔(dān)。此案例是由于郵政儲蓄專柜柜面人員哪些錯誤造成的？答：保護儲戶存款安全為儲蓄機構(gòu)的法定義務(wù)，本案被告未盡到謹慎審查和正當(dāng)付款的義務(wù)。根據(jù)國務(wù)院《個人存款賬戶實名制規(guī)定》第七條：代理他人在金融機構(gòu)開立個人賬戶的，金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)要