利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響及完善對(duì)策(編輯修改稿)
2025-01-12 10:13 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 后，在利率完全市場(chǎng)化運(yùn)行下，央行只公布基準(zhǔn)利率目標(biāo)，通過公開市場(chǎng)操作等手段使銀行間同業(yè)拆借利率維持在基準(zhǔn)利率附近，從而影響商業(yè)銀行的資金成本，進(jìn)而影響商業(yè)銀行的存貸款利率?；鶞?zhǔn)利率發(fā)揮作用可能會(huì)遇到兩個(gè)困難：一是銀行間市場(chǎng)規(guī)模不夠大，二是在信貸規(guī)模受控制情況下，傳導(dǎo)機(jī)制是反向的。 第二，貸款利率進(jìn)一步市場(chǎng)化。 目前，中國(guó)商業(yè)銀行貸款利率已經(jīng)可以圍繞基準(zhǔn)利率上下浮動(dòng)，基本實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng) 化。銀行貸款利率向上浮動(dòng)范圍已不受限制（城鄉(xiāng)信用社除外），但貸款利率下浮幅度仍有最大邊界。當(dāng)前，可下浮幅度最大的是住房按揭貸款，可達(dá) 30%。未來利率市場(chǎng)化改革的方向應(yīng)是取消貸款利率下限。但從國(guó)際利率市場(chǎng)化改革的實(shí)踐來看，銀行貸款利率下浮受資金成本、運(yùn)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)成本等因素制約。另外，債券利率作為資金的機(jī)會(huì)成本對(duì)貸款利率的下浮也形成了制約。因此，貸款利率下浮范圍的放開對(duì)銀行的影響相對(duì)有限。 第三，存款利率逐步實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。 目前，中國(guó)的外幣存款、保險(xiǎn)公司和郵政儲(chǔ)蓄銀行的人民幣大額及長(zhǎng)期存款（協(xié)議存款）、國(guó)庫(kù)現(xiàn)金 存款招標(biāo)都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化，但對(duì)非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人的存款利率仍遵照中央銀行發(fā)布的基準(zhǔn)利率執(zhí)行，可以下浮，不能上浮。根據(jù)利率市場(chǎng)化的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，中國(guó)未來存款利率上限取消的步驟將是先中長(zhǎng)期、大額存款，后短期、小額存款，可能要經(jīng)歷較長(zhǎng)的過渡期。實(shí)際上，目前商業(yè)銀行大量發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品提供高于存款基準(zhǔn)利率的收益，就是一種對(duì)定期存款利率限制的規(guī)避。未來中國(guó)利率市場(chǎng)化改革只要保留對(duì)活期存款利率的限制，存款利率市場(chǎng)化改革對(duì)銀行的沖擊將相對(duì)有限。 三、 我國(guó)利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來的影響 利率是資金的價(jià)格，處于社會(huì)資源市場(chǎng) 化配置的關(guān)鍵地位，一旦完全市場(chǎng)化之后，有利于優(yōu)化資金資源配置也有利于經(jīng)濟(jì)向更高的層次發(fā)展。利率市場(chǎng)化是一把雙刃劍，給我國(guó)商業(yè)銀行帶來的影響是多方面的，一方面利率市場(chǎng)化有利于商業(yè)銀行建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度、促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)之間的公平競(jìng)爭(zhēng)；另一方面利率市場(chǎng)化使利率完全由市場(chǎng)決定，加大了利率的波動(dòng)幅度和頻率，又會(huì)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的生存環(huán)境和經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生很大的影響， 5 對(duì)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出了更高的要求。利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： （一）利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來的積極影響 商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力得到提高 在利率管制的情況下，利率的制定權(quán)和調(diào)整權(quán)掌握在政府手中，商業(yè)銀行的存貸款利率是由中國(guó)人民銀行嚴(yán)格控制的，商業(yè)銀行只是利率的被動(dòng)接受者，是不允許為其金融產(chǎn)品定價(jià)的，其自身不存在利率定價(jià)問題。利率市場(chǎng)化之后，商業(yè)銀行擁有了利率的制定權(quán)可以自主定價(jià)，這樣可以根據(jù)資金供求狀況、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度、經(jīng)營(yíng)管理策略等，綜合考慮經(jīng)營(yíng)成本、目標(biāo)收益、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等因素，靈活確定利率水平，實(shí)行差別化價(jià)格策略；同時(shí)，商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)方式將由非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，資金價(jià)格將更多地參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) 的重要手段，商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力得到提高。 利率市場(chǎng)化之后，商業(yè)銀行以往單一的存貸利差收入不能滿足其經(jīng)營(yíng)的需求，因此商業(yè)銀行需要調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。利率市場(chǎng)化使商業(yè)銀行必須密切關(guān)注貸款市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)，根據(jù)客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力以及經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，并結(jié)合商業(yè)銀行自身提供貸款所需要的資金成本、違約風(fēng)險(xiǎn)、手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)等因素來綜合確定各自不同的貸款利率水平，促進(jìn)商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。 在商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中，實(shí)行利率市場(chǎng)化，取消利率管制，各商業(yè)銀行可以充分利用資金價(jià)格差異來吸收公眾 存款。資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，在吸引重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶的同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶以更高的利率水平作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，推動(dòng)商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。 西方一些國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)在利率放松管制后的近 20 年內(nèi)推出的金融工具高達(dá)上百余種，為金融業(yè)創(chuàng)新了經(jīng)營(yíng)方式，使融資和籌資更加靈活方便。金融衍生產(chǎn)品的主要用途是規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，在利率市場(chǎng)化的條件下，利率風(fēng)險(xiǎn)成為商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，因此為我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新提供了條件。存貸款業(yè)務(wù)在我國(guó)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中占有很大比例，存貸利差收入在銀行的營(yíng)業(yè)收 入中所占的比例高達(dá)百分之八十多，而非利差收入所占的比例極低，甚至是百分之二。存貸款業(yè)務(wù)與利率密切相關(guān)，利率市場(chǎng)化后，各商業(yè)銀行之間的激烈競(jìng)爭(zhēng)將導(dǎo)致銀行的存貸利差不斷減少。因此，商業(yè)銀行必須將注意力更多地轉(zhuǎn)移到非利差收入業(yè)務(wù)，進(jìn)行金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，尋找新的利潤(rùn)來源。 、公平、公正競(jìng)爭(zhēng) 商業(yè)銀行之間適度的競(jìng)爭(zhēng)，可以帶來社會(huì)福利的普遍提高。但過度的競(jìng)爭(zhēng)或許惡性無序的競(jìng)爭(zhēng)，最終會(huì)導(dǎo)致銀行成本大幅度提高，極端情況下還會(huì)引發(fā)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)。我國(guó)利率市場(chǎng)化改革采取的是漸進(jìn)式的 改革方案，商業(yè)銀行之間即使競(jìng)爭(zhēng)者又是合作者，因此可以遵循“等價(jià)交換、平等互利、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的原則，公正、公平、公開的競(jìng)爭(zhēng)，利率市場(chǎng)化要求商業(yè)銀行要嚴(yán)格自律、同業(yè)約束、加強(qiáng)監(jiān)管，是各家商業(yè)銀行在合法合規(guī)的條件下，積極、靈活、公平的開展業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)。 （二） 利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來的消極影響 長(zhǎng)期以來，商業(yè)銀行存貸款利率由中國(guó)人民銀行決定，貸款利率與存款利率之間的利差較高且穩(wěn)定，通常在 3%左右，利息收入因此成為商業(yè)銀行最主要的收入來源。在這種資 6 金價(jià)格決定機(jī)制下，商 業(yè)銀行單靠吸收存款、
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