【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 的轉(zhuǎn)讓價(jià)格則略高于評(píng)估價(jià)格。在全部樣本企業(yè)中，472家企業(yè)填報(bào)了資產(chǎn)評(píng)估價(jià)格的信息。其中，評(píng)估價(jià)為零或?yàn)樨?fù)價(jià)格的合計(jì)61家，約占13%，實(shí)際轉(zhuǎn)讓價(jià)格為零價(jià)格或負(fù)價(jià)格的合計(jì)54家，占11%多。實(shí)際轉(zhuǎn)讓價(jià)等于評(píng)估價(jià)格的191家，約占總數(shù)的42%左右；轉(zhuǎn)讓價(jià)格小于評(píng)估價(jià)格的也占近42%，而大于評(píng)估價(jià)的只有16%.由于相當(dāng)一部分企業(yè)（約一半左右）的改制安臵費(fèi)已經(jīng)在這個(gè)轉(zhuǎn)讓價(jià)中扣除，因此，我們很難斷定是否轉(zhuǎn)讓價(jià)普遍低于評(píng)估價(jià)。分紅是衡量改制是否取得了較好效果的一個(gè)標(biāo)志。在樣本企業(yè)中，有約一半不到的企業(yè)改制后實(shí)現(xiàn)了分紅。其中，第一年的平均分紅率約為36%，第二年的平均分紅率達(dá)到38%，第三年則達(dá)到41%.也就是說，不少企業(yè)在改制后都取得了明顯的效益。改制形成的股權(quán)結(jié)構(gòu)在調(diào)查所涉及的改制企業(yè)中，只有31%多的企業(yè)通過改制把企業(yè)的控股屬性從國有改為非國有，改制對(duì)企業(yè)主要的產(chǎn)權(quán)屬性的改變并不太大，尤其是中央企業(yè)，90%左右的改制企業(yè)仍保持國有控股。相比之下，地方對(duì)國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革力度要大，將近38%的地方改制企業(yè)讓國有產(chǎn)權(quán)退出了企業(yè)的控股地位。改制形成了不同的第一大股東控制企業(yè)的產(chǎn)權(quán)模式，其中包括政府及其部門控股、民營企業(yè)控股、職工持股會(huì)控股等九大類不同的控股模式。國有或國有控股公司作為第一大股東的改制企業(yè)最多，占51%，另外兩類國有性質(zhì)的控股模式也占到17%.民營企業(yè)和外資企業(yè)合計(jì)占8%，%.自然人和其他控股類型占8%多。具體來說：國有控股的結(jié)構(gòu)。改制為國有控股企業(yè)的大約合計(jì)為652家，占全部改制企業(yè)的68%左右。具體分為三種：一種是政府及其部門作為第一大股東，這類企業(yè)僅有43家，%.這類企業(yè)的平均資本股權(quán)接近2億，平均持股比例大約為70%，表明政府對(duì)于這些大企業(yè)具有很高的直接控股權(quán)。另一種是國有資產(chǎn)經(jīng)營、管理或投資公司作為第一大股東，這類企業(yè)有123家，占全部改制企業(yè)的近13%.一些國有資產(chǎn)經(jīng)營、管理或投資公司僅僅是作為政府所有者的代表，實(shí)際并不行使什么實(shí)質(zhì)性職能，這種控制的國有企業(yè)的所有權(quán)往往“虛臵”的程度更強(qiáng)。，平均持股比例約62%.第三種是國有控股集團(tuán)公司作為第一大股東，這類企業(yè)達(dá)到486家，占全部改制企業(yè)的51%，可以說是形成了目前改制的國有企業(yè)的主流部分。這類企業(yè)的控股母公司基本上都是由原先的企業(yè)主管部門轉(zhuǎn)變而來，其中一些主管部門進(jìn)行市場(chǎng)化轉(zhuǎn)變比較徹底，形成了較有市場(chǎng)實(shí)力的母公司，另外一些則只能稱之為“翻牌公司”，沒有什么市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。不過，它們都是具有雙重職能的機(jī)構(gòu)，既承擔(dān)一定的市場(chǎng)化商業(yè)運(yùn)作職能，同時(shí)還承擔(dān)許多政府職能，例如改制、再就業(yè)、社會(huì)統(tǒng)籌保險(xiǎn)等。這些集團(tuán)控股企業(yè)的平均資本股權(quán)約為8182萬元，股權(quán)集中率平均約為63%.經(jīng)營層或職工持股會(huì)控股的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。改制企業(yè)中，非國有第一大股東最多是職工持股會(huì)和經(jīng)營層控股的企業(yè)，兩者合計(jì)約為139家。其中，職工持股會(huì)控股的有91家，企業(yè)經(jīng)營層控股的有48家。，控股比例62%，%.因此，雖然經(jīng)營層為第一大股東，但是至多只能是相對(duì)控股，而無法絕對(duì)控股。可見，企業(yè)職工持股會(huì)和經(jīng)營層控股的改制模式，是僅次于國有控股模式的較為普遍的一種形式，%.它們的規(guī)模不僅小于那些政府或國有集團(tuán)控股的企業(yè)，也小于民營企業(yè)控股的改制企業(yè)，但是大于一般自然人控股的企業(yè)。由此可見，從政府、國有資產(chǎn)經(jīng)營管理公司、國有控股集團(tuán)公司，到民營企業(yè)、企業(yè)內(nèi)部管理層和職工持股會(huì)，再到自然人控股的企業(yè)之間，似乎形成了一個(gè)規(guī)模從大到小的遞減梯度，各種改制模式在其中都能發(fā)現(xiàn)自己的大致位臵。也就是說，企業(yè)的改制模式大體上是與其規(guī)模大小相對(duì)應(yīng)的。民營企業(yè)和外資企業(yè)等非國有控股的結(jié)構(gòu)。在全部改制企業(yè)中，第一大股東為民營企業(yè)的共有64家，平均資本股權(quán)規(guī)模約為2690萬元，控股比例為65%.%.第一大股東為外資企業(yè)的共有13家，平均資本股權(quán)規(guī)模為1522萬元，控股比例約為61%，%.第一大股東為境內(nèi)自然人的企業(yè)合計(jì)約為63家，平均資本股權(quán)規(guī)模約為267萬元，平均股權(quán)集中率為57%.從改制企業(yè)的股權(quán)集中率來看，國有控股企業(yè)的平均股權(quán)集中率（前三大股東持股比例的總和）大都在90%左右，民營企業(yè)為第一大股東的企業(yè)的平均股權(quán)集中率達(dá)92%.外資企業(yè)的股權(quán)集中率也接近90%，職工控股會(huì)的企業(yè)股權(quán)集中率約在82%，自然人和其他控股權(quán)的企業(yè)為75%左右。最后是經(jīng)營層控股的企業(yè)，前三大股東的集中率僅在58%左右，剛好達(dá)到絕對(duì)控股狀態(tài)，這類企業(yè)可能會(huì)在一定程度上缺乏足夠的穩(wěn)定性，職工持股會(huì)也有類似的問題。多元化的混合股權(quán)模式政府及政府部門作為第一大股東的企業(yè)，其第二和第三大股東多數(shù)仍是國有資產(chǎn)經(jīng)營、投資或管理公司。為數(shù)不少的企業(yè)職工持股權(quán)也在這類企業(yè)中占據(jù)重要位臵，通常占有大約20%左右的持股率。民營企業(yè)、自然人和其他各種經(jīng)濟(jì)主體較少能夠躋身其中的股權(quán)，外資企業(yè)和管理層在其中的股權(quán)甚至為零。國有資產(chǎn)經(jīng)營、管理或投資公司作為第一大股東的企業(yè)具有較大的開放性，較多的民營企業(yè)和其他非國有企業(yè)能夠進(jìn)入，職工持股會(huì)也具有更多的持股率，少量的管理層和外資企業(yè)也能得到一定的股權(quán)。國有控股集團(tuán)公司作為第一大股東的企業(yè)最多，其股權(quán)的開放性也相對(duì)最大。在這類企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，雖然政府或國有資產(chǎn)管理公司仍然占有較大份額，但職工持股會(huì)作為第二大股東的企業(yè)數(shù)量，已經(jīng)大大超過了它們。如果把作為第二大股東的經(jīng)營層加上，企業(yè)內(nèi)部人作為第二大股東的企業(yè)數(shù)已經(jīng)占了1/3之多。自然人作為第二或第三大股東的企業(yè)數(shù)量也不算少，這些自然人有相當(dāng)部分可能也是分散的企業(yè)職工。不過，只有大約8%的企業(yè)有民營企業(yè)的較大介入。至于外資企業(yè)的介入就更少了。在民營企業(yè)作為第一控股股東的企業(yè)中，國有公司仍然掌握著不少企業(yè)的較大股權(quán)。值得注意的是，管理層作為較大股東的企業(yè)數(shù)量開始超過了職工持股會(huì)作為大股東的企業(yè)數(shù)，這種情形在國有控股的企業(yè)里沒有出現(xiàn)。在經(jīng)營者和職工持股會(huì)作為控股股東的企業(yè)中，國有產(chǎn)權(quán)僅在不多的企業(yè)保留了一定份額，其余的都退出了，民營企業(yè)和自然人在其中的參股程度似乎也不高，外資則幾乎沒有。較多的第二或第三參股股東就是經(jīng)營者自身和職工持股會(huì)了。實(shí)際上，在許多企業(yè)，職工持股會(huì)只是許多分散的職工股權(quán)的加總，看起來雖然高，但往往不具有控制力。因此，經(jīng)營者實(shí)際上只要用較少的股權(quán)，就能夠?qū)嶋H控制較多的職工股權(quán)?？傮w來看，在改制企業(yè)的樣本中，主要的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是國有控股、經(jīng)營者和職工控股、民營企業(yè)控股這幾種改制模式。國有控股的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)中，最多的參股產(chǎn)權(quán)主體是職工持股會(huì)，其次是民營企業(yè)和自然人，然后是外資企業(yè)和其他各種混合產(chǎn)權(quán)體。從國有控股的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)中，可以看到其發(fā)展趨勢(shì)則可能是各種原先的參股股東逐步轉(zhuǎn)化為控股股東。改制績(jī)效改革前的企業(yè)績(jī)效比較：不同的改制企業(yè)在改制前的績(jī)效具有顯著的差異。民營控股或經(jīng)營者控股的模式在改制前的績(jī)效最差，均為顯著負(fù)相關(guān)。改制前的業(yè)績(jī)指標(biāo)明顯低于政府或國有控股模式在改制前的相應(yīng)指標(biāo)。值得注意的是，地方企業(yè)相對(duì)于中央企業(yè)來說，其改制前的績(jī)效明顯低于中央企業(yè)的相應(yīng)指標(biāo)。這表明地方企業(yè)的改制迫切性更強(qiáng)。我們還發(fā)現(xiàn)，企業(yè)原來的規(guī)模對(duì)于企業(yè)改制前的績(jī)效指標(biāo)沒有顯著的相關(guān)性?？梢哉f這個(gè)結(jié)果反映了政府的改制模式選擇傾向，即把一些較好的企業(yè)由自己來控股，而把一些較差的企業(yè)當(dāng)作包袱甩出去，讓民營來接盤。這就是所謂“抓大放小”，實(shí)質(zhì)上導(dǎo)致的是“抓好放差”的結(jié)果。這也基本否定了“靚女先嫁”的假設(shè)，現(xiàn)實(shí)中往往是“丑女先嫁”。這個(gè)事實(shí)表明，改制經(jīng)常是政府按照其部門利益最大化進(jìn)行選擇的結(jié)果，不到山窮水盡、無可奈何的地步，政府通常不會(huì)輕易放棄其控制權(quán)的。這也是中國民營化的一個(gè)重要特點(diǎn)。改制是否帶來了企業(yè)績(jī)效的改進(jìn)——改制前后的績(jī)效比較：在全部改制企業(yè)中，改制前后的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都具有顯著性的變化。其中。此外，許多企業(yè)在改制時(shí)都削減了冗員，%.但是，改制以后企業(yè)效益的明顯增長(zhǎng)往往是在改制后的兩年，再往后的發(fā)展則不太容易了，沒有新的投入或創(chuàng)新，要想出現(xiàn)年年連續(xù)遞增的效益提高是不太可能的。不同改制模式的績(jī)效比較：相對(duì)于國有控股或政府控股的改制模式來說，民營企業(yè)控股的改制企業(yè)績(jī)效效果最好，經(jīng)營層控股其次，職工持股會(huì)再次。雖然它們都具有較好的促進(jìn)企業(yè)盈利提高的作用，但這種有梯度的效益差異，反映了不同改制模式的不同效果。相對(duì)來說，國有控股模式則不存在這種顯著的積極效果。此外，改制后企業(yè)在增加固定資產(chǎn)投資方面的力度差別也較大。國有控股類型的企業(yè)較多的增加了投資力度。在改制后的第一年，平均投資比例（當(dāng)年投資額/當(dāng)年銷售額）在7%～17%之間。改制后的第二年投資力度下降。不過，國有集團(tuán)控股下的企業(yè)的投資額卻有顯著增長(zhǎng)，%.而多數(shù)非國有控股企業(yè)在改制后沒有進(jìn)行普遍的投資，多數(shù)可能還在進(jìn)行挖掘潛力的工作。其中，經(jīng)營層控股的企業(yè)投資額最少，僅有3%～7%的投資率；民營企業(yè)的投資額也很少，僅有3%～12%的投資率；自然人控股的企業(yè)則為9%～13%.職工持股會(huì)控股的改制企業(yè)卻具有較高的投資率。是否民營企業(yè)家即使有錢，即使已經(jīng)收購了國企，但是在某種不利的社會(huì)環(huán)境下，也不敢很快把這個(gè)企業(yè)真正當(dāng)作自己的企業(yè)？文本已被閱讀 352 次文章來源： 原載《改革內(nèi)參》2005年第1期18第五篇：國有企業(yè)改制法規(guī)國有企業(yè)改制國有企業(yè)改革中劃撥土地使用權(quán)管理暫行規(guī)定（國家土地管理局令第8號(hào)）（1998年2月17日）國有企業(yè)改革中劃撥土地使用權(quán)管理暫行規(guī)定》已經(jīng)1998年2月11日國家土地管理局局長(zhǎng)辦公會(huì)議審議通過，現(xiàn)予發(fā)布，自1998年3月1日起施行。局長(zhǎng) 鄒玉川一九九八年二月十七日第一條 為支持國有企業(yè)改革，進(jìn)一步推行土地有償使用制度，明晰土地產(chǎn)權(quán)關(guān)系，加強(qiáng)土地資產(chǎn)管理，根據(jù)土地管理法律、法規(guī)和有關(guān)政策，制定本規(guī)定。第二條 國有企業(yè)實(shí)行公司制改造、組建企業(yè)集團(tuán)、股份合作制改組、租賃經(jīng)營和出售、兼并、合并、破產(chǎn)等改革，涉及的劃撥土地使用權(quán)管理，應(yīng)當(dāng)遵守本規(guī)定。第三條 國有企業(yè)使用的劃撥土地使用權(quán)，應(yīng)當(dāng)依法逐步實(shí)行有償使用制度。對(duì)國有企業(yè)改革中涉及的劃撥土地使用權(quán)，根據(jù)企業(yè)改革的不同形式和具體情況，可分別采取國有土地使用權(quán)出讓、國有土地租賃、國家以土地使用權(quán)作價(jià)出資（入股）和保留劃撥用地方式予以處置。本規(guī)定所稱國有土地租賃，是指土地使用者與縣級(jí)以上人民政府土地管理部門簽訂一定年期的土地租賃合同，并支付租金的行為。土地租賃合同經(jīng)出租方同意后可以轉(zhuǎn)讓，改變?cè)贤?guī)定的使用條件，應(yīng)當(dāng)重新簽訂土地租賃合同。簽訂土地租賃合同和轉(zhuǎn)讓土地租賃合同應(yīng)當(dāng)辦理土地登記和變更登記手續(xù)。租賃土地上的房屋等建筑物、構(gòu)筑物可以依法抵押，抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)時(shí)，土地租賃合同同時(shí)轉(zhuǎn)讓。本規(guī)定所稱國家以土地使用權(quán)作價(jià)出資（入股），是指國家以一定年期的國有土地使用權(quán)作價(jià)，作為出資投入改組后的新設(shè)企業(yè)，該土地使用權(quán)由新設(shè)企業(yè)持有，可以依照土地管理法律、法規(guī)關(guān)于出讓土地使用權(quán)的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、出租、抵押。土地使用權(quán)作價(jià)出資（入股）形成的國家股股權(quán)，按照國有資產(chǎn)投資主體由有批準(zhǔn)權(quán)的人民政府土地管理部門委托有資格的國有股權(quán)持股單位統(tǒng)一持有。第四條 國家根據(jù)需要，可以一定年期的國有土地使用權(quán)作價(jià)后授權(quán)給經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的國家控股公司、作為國家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)的國有獨(dú)資公司和集團(tuán)公司經(jīng)營管理。國有土地使用權(quán)授權(quán)經(jīng)營，由國家土地管理局審批，并發(fā)給國有土地使用權(quán)經(jīng)營管理授權(quán)書。被授權(quán)的國家控股公司、作為國家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)的國有獨(dú)資公司和集團(tuán)公司憑授權(quán)書，可以向其直屬企業(yè)、控股企業(yè)、參股企業(yè)以作價(jià)出資（入股）或租賃等方式配置土地，企業(yè)應(yīng)持土地使用權(quán)經(jīng)營管理授權(quán)書和有關(guān)文件，按規(guī)定辦理變更土地登記手續(xù)。被授權(quán)經(jīng)營土地使用權(quán)的國家控股公司、國有獨(dú)資公司、集團(tuán)公司必須接受授權(quán)部門的監(jiān)督管理。被授權(quán)的企業(yè)必須對(duì)土地資產(chǎn)保值、增值情況提供報(bào)告；對(duì)企業(yè)土地股權(quán)的變化情況以及對(duì)土地資產(chǎn)處置的文件及時(shí)報(bào)授權(quán)部門備案；授權(quán)部門每年要對(duì)企業(yè)經(jīng)營土地資產(chǎn)的情況和執(zhí)行土地管理法律、法規(guī)的情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，企業(yè)違反土地管理法律、法規(guī)的規(guī)定以及超越授權(quán)經(jīng)營的權(quán)限和范圍使用土地或處置土地資產(chǎn)的，授權(quán)部門有權(quán)依法予以查處，并追究當(dāng)事人的法律責(zé)任。國有土地使用權(quán)需要作價(jià)授權(quán)經(jīng)營給省屬企業(yè)的，經(jīng)國家土地管理局批準(zhǔn)，由省級(jí)人民政府土地管理部門決定，并按本條規(guī)定執(zhí)行。第五條 企業(yè)改革涉及的劃撥土地使用權(quán)，有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)采取出讓或租賃方式處置：（一）國有企業(yè)改造或改組為有限責(zé)任公司、股份有限公司以及組建企業(yè)集團(tuán)的；（二）國有企業(yè)改組為股份合作制的；（三）國有企業(yè)租賃經(jīng)營的；（四）非國有企業(yè)兼并國有企業(yè)的。第六條 國有企業(yè)破產(chǎn)或出售的，企業(yè)原劃撥土地使用權(quán)應(yīng)當(dāng)以出讓方式處置。破產(chǎn)企業(yè)屬國務(wù)院確定的企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)試點(diǎn)城市范圍內(nèi)的國有工業(yè)企業(yè)，土地使用權(quán)出讓金應(yīng)首先安置破產(chǎn)企業(yè)職工，破產(chǎn)企業(yè)將土地使用權(quán)進(jìn)行抵押的，抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)時(shí)土地使用權(quán)折價(jià)或者拍賣、變賣后所得也應(yīng)首先用于安置破產(chǎn)企業(yè)職工。第七條 根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策，須由國家控股的關(guān)系國計(jì)民生、國民經(jīng)濟(jì)命脈的關(guān)鍵領(lǐng)域和基礎(chǔ)性行業(yè)企業(yè)或大型骨干企業(yè)，改造或改組為有限責(zé)任公司、股份有限公司以及組建企業(yè)集團(tuán)的，涉及的劃撥土地使用權(quán)經(jīng)省級(jí)以上人民政府土地管理部門批準(zhǔn)，可以采取國家以土地使用權(quán)作價(jià)出資（入股）方式處置。第八條 企業(yè)改革涉及的土地使用權(quán)，有下列情形之一的，經(jīng)批準(zhǔn)可以采取保留劃撥方式處置：（一）繼續(xù)作為城市基礎(chǔ)設(shè)施用地、公益事業(yè)用地和國家重點(diǎn)扶持的能源、交通、水利等項(xiàng)目用地，原土地用途不發(fā)生改變的，但改造或改組為公司制企業(yè)的除外；（二）國有企業(yè)兼并國有企業(yè)或非國有企業(yè)以及國有企業(yè)合并，兼并或合并后的企業(yè)是國有工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)的；（三）在國有企業(yè)兼并、合并中，被兼并的國有企業(yè)或國有企業(yè)合并中的一方屬于瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)；（四）國有企業(yè)改造或改組為國有獨(dú)資公司的。前款第（二）、（三）、（四）項(xiàng)保留劃撥用地方式的期限不超過五年。 第九條 處置的土地使用權(quán)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：土地使用權(quán)必須權(quán)屬合法、無爭(zhēng)議，并已辦理土地登記，企業(yè)持有土地使用權(quán)證書。尚未登記的，企業(yè)應(yīng)向土地所在地的土地管理部門申請(qǐng)土地權(quán)屬審核，取得土地管理部門出具的土地權(quán)屬證明。土地使用權(quán)除保留劃撥用地方式外，采