科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題研究本科畢業(yè)論文(編輯修改稿)
2024-08-18 08:21 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 金融機(jī)構(gòu)貸款對(duì)中小企業(yè)的支持非常有限。在 306 家企業(yè)中 ,有 71%的企業(yè)從國(guó)有商業(yè)銀行貸款 ,%的企業(yè)貸款期限為一年內(nèi)的短期貸款 ,僅有 7%的企業(yè)能夠得到兩年左右的貸款 , 貸款期限過(guò)短 ,貸款渠道單一 ,貸款額度過(guò)小。而 500家遼寧的中小企業(yè)對(duì)遼寧的金融環(huán)境評(píng)價(jià)普遍較低。認(rèn)為金融環(huán)境差和較差的企業(yè)占54%,認(rèn)為一般的占 %,而認(rèn)為好的僅 %。在資金 全部用于固定資產(chǎn)投資的企業(yè)中 ,其資金來(lái)源為自有資金的占 %,其他方式融資的為 %,即 :%的企業(yè)依靠其他 3 融資和自有資金進(jìn)行固定資產(chǎn)投資 ,難以取得金融機(jī)構(gòu)貸款。中小企業(yè)流動(dòng)資金也主要來(lái)源于自有資金 ,能夠通過(guò)金融機(jī)構(gòu)貸款解決所需流動(dòng)資金的僅 %,其中國(guó)有企業(yè)和集體企業(yè)中金融機(jī)構(gòu)貸款的比重相對(duì)高很多。相對(duì)于一般中小企業(yè) ,科技型中小企業(yè)有一定的優(yōu)勢(shì) ,得到政府和金融機(jī)構(gòu)的支持相對(duì)較多 ,如種子基金、融資擔(dān)保和創(chuàng)新基金等。 二、科技型中小企業(yè)的融資難原因分析 （一）企業(yè)自身素質(zhì)較低 科技型中 小企業(yè)規(guī)模小，戶平均注冊(cè)資本 萬(wàn)元，平均每戶職工僅為 13 人，有的電腦公司甚至老板加員工只有 3 個(gè)人。管理水平低下，手工作坊生產(chǎn)模式和家族管理模式普遍存在，缺少長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃和策劃，更缺乏適應(yīng)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要的預(yù)測(cè)、決策能力。在財(cái)務(wù)資金管理方面也存在著眾多問(wèn)題，例如：預(yù)算制度有名無(wú)實(shí)，資金管理有章無(wú)序；財(cái)務(wù)管理方式和手段落后；會(huì)計(jì)核算不規(guī)范，建立雙套賬、多套賬，信息披露不真實(shí)；監(jiān)督、控制、考核不力。由于研發(fā)業(yè)務(wù)本身固有的高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，使其很難通過(guò)傳統(tǒng)的融資渠道籌集足額資金。技術(shù)創(chuàng)新帶有很大的不可預(yù)見(jiàn)性 ,風(fēng)險(xiǎn)相 對(duì)較大，加之科技型企業(yè)的可抵押資產(chǎn)很少，因此，信用評(píng)級(jí)低者居多，不能跨越銀行貸款和直接融資的最低門檻。在中國(guó)人民銀行對(duì)縣級(jí)企業(yè)貸款發(fā)放情況的調(diào)查中，企業(yè)貸款滿足率為%。銀行未批準(zhǔn)貸款首要理由為：企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面存在問(wèn)題，如欠息、逾期貸款、逃債、挪用貸款等共占 %。調(diào)查顯示，企業(yè)信用狀況好的東部地區(qū)如江蘇、浙江、山東等省份的企業(yè)貸款滿足率為 74%, 高于全國(guó) 個(gè)百分點(diǎn)。而中西部企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況差 , 貸款滿足率低。 （二）法規(guī)政策環(huán)境不夠?qū)捤? 長(zhǎng)期以來(lái)，政府在資金、稅收、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、人才、技術(shù)、信息 等方面一直給予國(guó)有大型企業(yè)特殊扶持。以保護(hù)大型企業(yè)為導(dǎo)向而忽視中小企業(yè)發(fā)展的政策體系使得資金市場(chǎng)的供給偏向于大型企業(yè)，造成了中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的不確定和競(jìng)爭(zhēng)條件的不平等。在財(cái)政政策上 , 大企業(yè)受到多重保護(hù)，中小企業(yè)往往成為地方財(cái)政收入的調(diào)節(jié)器，中小企業(yè)受到了不平等待遇或被附加不平等的交易條件。同時(shí)，我國(guó)缺乏對(duì)中小企業(yè)在特定的環(huán)境下給予特殊支持的法規(guī)政策。結(jié)果中小企業(yè)向社會(huì)提供了效益，卻難以獲得必要的資金支持，融資供方市場(chǎng)不能使他們得到相應(yīng)的回報(bào)。對(duì)中小企業(yè)的隱性歧視已是不爭(zhēng)的事實(shí)。改革開(kāi)放 20 年來(lái) , 中 小企業(yè)的增長(zhǎng)速度是大型企業(yè)的 4 倍左右，然而各方面向中小企業(yè)提供的金融服務(wù)卻嚴(yán)重滯后于其需求。 1999 年我國(guó)科技經(jīng)費(fèi)支出額共 4 1285 億元，而 545 億元的國(guó)家財(cái)政撥款中小企業(yè)基本無(wú)法獲得，中小企業(yè)融資難已成為困擾我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的重大障礙。在中小企業(yè)引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資過(guò)程中突出存在以下問(wèn)題：一方面，風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的環(huán)境缺乏，包括法律、法規(guī)政策的滯后，資產(chǎn)評(píng)估體系不完善；另一方面，風(fēng)險(xiǎn)資本結(jié)構(gòu)失衡，尤其是沒(méi)有與中小企業(yè)相配套的資本市場(chǎng)，使風(fēng)險(xiǎn)投資扶植了中小企業(yè)后不能靈活退出。 （三）間接融資體系不健全 間接融資組織在 運(yùn)行機(jī)制、體系結(jié)構(gòu)方面存在明顯缺陷。從運(yùn)行機(jī)制上看，現(xiàn)有的商業(yè)銀行體系產(chǎn)權(quán)虛置問(wèn)題尚未解決，國(guó)家作為商業(yè)銀行的出資人，沒(méi)有很好地履行其作為出資人的職責(zé)，使商業(yè)銀行無(wú)法實(shí)現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，使銀行受到較多的行政干預(yù) 不能按經(jīng)濟(jì)效率原則去運(yùn)行。法人治理結(jié)構(gòu)不健全，運(yùn)行機(jī)制不順暢導(dǎo)致銀行缺乏金融創(chuàng)新意識(shí)和動(dòng)力。在貸款過(guò)程中存在著環(huán)節(jié)多、時(shí)間長(zhǎng)、效率低、服務(wù)差等問(wèn)題，甚至普遍存在著內(nèi)部控制和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，使得銀行經(jīng)濟(jì)效益日漸惡化，無(wú)法滿足中小企業(yè)對(duì)銀行服務(wù)提出的新要求。從體系結(jié)構(gòu)上看 , 我國(guó)銀行體系基本是由四大國(guó)有商業(yè)銀行為主體 , 新近陸續(xù)批準(zhǔn)設(shè)立的十余家跨地區(qū)的股份制商業(yè)銀行以及在大中城市設(shè)立的地方性商業(yè)銀行所構(gòu)成。其中面向中小企業(yè)服務(wù)的中小型銀行 ,數(shù)量嚴(yán)重不足 ,資金規(guī)模失衡 ,體系結(jié)構(gòu)扭曲。從理論上講 ,由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展本身具有 高中低的差異性 ,規(guī)模具有大中小的層次性 ,也要求為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的銀行體系具有與之相適應(yīng)的差異性、層次性和針對(duì)性。中小企業(yè)的快速發(fā)展 ,客觀上依賴于中小銀行的發(fā)展 ,而目前中小型銀行數(shù)量不足亦是中小企業(yè)融資難的原因之一。 （四）直接融資渠道單一 直接融資體系由資金市場(chǎng)和資本市場(chǎng)兩部分構(gòu)成。中小企業(yè)要在資金市場(chǎng)上取得資金的渠道非常狹窄 ,只有規(guī)模大、效益好的企
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