【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 場(chǎng)成長(zhǎng)的成果，獲取一定的利潤(rùn)，促使資金在更加廣闊的空間進(jìn)行優(yōu)化配置，以提高控制銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的能力。目前對(duì)于股份質(zhì)押貸款并沒有系統(tǒng)性的法律法規(guī)，而是散見于《擔(dān)保法》、《公司法》、《境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保管理辦法實(shí)施細(xì)則》、《外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》等法規(guī)之中?！稉?dān)保法》規(guī)定：“下列權(quán)利可以質(zhì)押：……依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票……”，“出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)以書面形式訂立質(zhì)押合同”?！耙杂邢挢?zé)任公司的股份出質(zhì)的，適用公司法股份轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定。質(zhì)押合同自股份記載于股東名冊(cè)之日起生效?！弊罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于適用《擔(dān)保法》若干問題的解釋中第103條規(guī)定：“以上市公司股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記之日起生效，以非上市公司股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊(cè)之日起生效?！薄豆痉ā芬?guī)定：“股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓”?！肮蓶|依法轉(zhuǎn)讓其出資后，由公司將受讓人的姓名或者名稱、住所以及受讓的出資額記載于股東名冊(cè)?！庇梢陨戏ㄒ?guī)可以看出，股權(quán)質(zhì)押貸款在我國(guó)現(xiàn)有法制體系內(nèi)是可行的，對(duì)處在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期的企業(yè)來(lái)說，股權(quán)質(zhì)押更具有特殊的涵義，它不僅符合國(guó)家鼓勵(lì)企業(yè)快速發(fā)展的政策導(dǎo)向，也必將給銀行帶來(lái)巨大的資金運(yùn)作和效益空間，同時(shí)對(duì)盤活整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的存量資產(chǎn)起到積極的作用。二、股權(quán)質(zhì)押貸款中的注意事項(xiàng)銀行在批準(zhǔn)借款人提供的股權(quán)質(zhì)押的貸款條件后，信貸經(jīng)營(yíng)部門具體安排法定的貸款手續(xù)，根據(jù)一些銀行辦理經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》，在實(shí)際運(yùn)作中應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：（一）借款人應(yīng)當(dāng)向銀行提供貸款申請(qǐng)書、借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、貸款證（卡）。公司章程、質(zhì)押申請(qǐng)書、聲明書、質(zhì)押股權(quán)涉及注冊(cè)資本出資的驗(yàn)資報(bào)告等公司證明文件。（二）股份質(zhì)押不僅涉及質(zhì)權(quán)人（銀行）和出質(zhì)人（借款人），而且還需股份所在公司同意，因股權(quán)質(zhì)押貸款注意事項(xiàng)此借款人必須提供其所持股份的股份公司董事會(huì)同意股權(quán)質(zhì)押貸款的決議、股東名冊(cè)和股東大會(huì)授權(quán)書。（三）為保證股權(quán)質(zhì)押的合法有效，銀行應(yīng)要求借款人將債款合同》、《股權(quán)質(zhì)押合同》等文件由出質(zhì)人所屬公司向原股份公司審批機(jī)關(guān)（經(jīng)貿(mào)委）提交股權(quán)質(zhì)押申請(qǐng)，經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)申請(qǐng)后，將同意股權(quán)質(zhì)押的批復(fù)文件及董事會(huì)同意股權(quán)質(zhì)押的決議等文件向同級(jí)國(guó)家工商管理部門報(bào)送備案登記；登記內(nèi)容包括質(zhì)權(quán)人、出質(zhì)人全名、公司地址、法人代表、注冊(cè)資本和質(zhì)押合同號(hào)、期限、股權(quán)占比等，工商登記可有效防止質(zhì)權(quán)人將股權(quán)再次質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓。（四）股權(quán)涉及上市公司的，借款人應(yīng)會(huì)同上市公司向所屬的深滬證券交易所申請(qǐng)辦理股權(quán)質(zhì)押貸款登記手續(xù)，同時(shí)應(yīng)通過中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體予以披露；股權(quán)涉及外商投資企業(yè)的，根據(jù)《外商投資企業(yè)股權(quán)變更的若干規(guī)定》，外商投資企業(yè)的股權(quán)必須全部質(zhì)押，不得部分質(zhì)押。（五）為穩(wěn)妥起見，銀行可將股份公司董事會(huì)同意股權(quán)質(zhì)押的決議書、《貸款合同》、《股權(quán)質(zhì)押合同》等法律文書在放款之前由法律部門專業(yè)人員對(duì)上述法律文書的各項(xiàng)條款進(jìn)行合規(guī)性審查，無(wú)法律障礙后，通過股權(quán)所屬地公證處予以公證、以便最大限度地保障銀行債權(quán)。（六）在辦理股權(quán)質(zhì)押貸款前，銀行應(yīng)充分調(diào)查分析借款人和質(zhì)押股份所在公司的管理水平、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、發(fā)展前景和產(chǎn)權(quán)是否明晰等，對(duì)融資目的和投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)論證，預(yù)測(cè)借款人未來(lái)償債能力和股權(quán)質(zhì)押的實(shí)力。對(duì)質(zhì)押股份的價(jià)值，可通過權(quán)威性的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行公正的評(píng)估，遵循防范風(fēng)險(xiǎn)的原則，在評(píng)估真實(shí)價(jià)值的60％以內(nèi)確定貸款發(fā)放金額，以確保銀行信貸資產(chǎn)安全。（七）根據(jù)《擔(dān)保法》第68條“質(zhì)權(quán)人有權(quán)收取質(zhì)物所生的孽息”的規(guī)定，銀行應(yīng)對(duì)質(zhì)押股份的利潤(rùn)分配等應(yīng)得權(quán)益予以關(guān)注，以避免銀行合法利益流失。對(duì)行使質(zhì)押權(quán)而取得的股份，按照《商業(yè)銀行法》第42雜的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)自取得之日起一年內(nèi)予以處分，保全信貸資產(chǎn)。（八）銀行應(yīng)配備相應(yīng)的人員，密切注意借款人和股份所在公司的動(dòng)態(tài)，對(duì)增加或減少注冊(cè)資本、資產(chǎn)重組、分立變更等重大經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)及時(shí)作出正確判斷；涉及上市公司股權(quán)的，要跟蹤證券市場(chǎng)行情，分析質(zhì)押股票的風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值，設(shè)置警戒線，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)。三、建議與思考由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和企業(yè)股份制改革還處于初級(jí)階段，相關(guān)法律法規(guī)還不夠完善，操作經(jīng)驗(yàn)較少，政府有關(guān)部門對(duì)于公司股權(quán)的質(zhì)押和轉(zhuǎn)讓處于審批和登記監(jiān)督相分離的狀態(tài)，缺乏在股權(quán)質(zhì)押的同時(shí)建立審批與登記的統(tǒng)一監(jiān)督機(jī)制，股權(quán)價(jià)值評(píng)估和抵押登記手續(xù)繁瑣復(fù)雜，加上國(guó)內(nèi)二級(jí)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)的發(fā)展還不完善，因此商業(yè)銀行和股份制企業(yè)對(duì)此項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展積極性不高，有著一定的實(shí)際困難和問題，影響和制約了這項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展。為進(jìn)一步推動(dòng)和完善股權(quán)質(zhì)押貸款方式，改善銀行資金運(yùn)用效率和信貸資產(chǎn)質(zhì)量，提高股份制企業(yè)融資渠道和經(jīng)濟(jì)效益，建議從以下幾個(gè)方面加以改善：（－）加強(qiáng)政府主管部門的監(jiān)督管理職能，完善相關(guān)法規(guī)制度。針對(duì)股權(quán)質(zhì)押缺乏審批與登記統(tǒng)一監(jiān)督管理的這一現(xiàn)象，建議國(guó)家相關(guān)職能部門做出規(guī)定，申請(qǐng)股權(quán)質(zhì)押須經(jīng)原公司審批部門審批，并由公司注冊(cè)所在地工商管理部門全權(quán)行使股權(quán)質(zhì)押的登記和監(jiān)督管理職能，修改《公司法》有關(guān)股份轉(zhuǎn)讓質(zhì)押的條款，將《擔(dān)保法》權(quán)利質(zhì)押中的股份質(zhì)押和股票質(zhì)押?jiǎn)为?dú)列出，明確規(guī)定股份制企業(yè)辦理股權(quán)質(zhì)押的審批登記程序和其他限制條件。（二）協(xié)調(diào)好相關(guān)部門秉公辦事。股權(quán)質(zhì)押涉及資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、公證處、工商行政管理局等部門，前者為獨(dú)立的企業(yè)法人，自負(fù)盈虧，容易受經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)，而股權(quán)評(píng)估的真實(shí)價(jià)值是做好股權(quán)質(zhì)押工作的前提；后兩者是國(guó)家政府機(jī)關(guān)，便捷、穩(wěn)妥地做好股權(quán)債押的公證和登記工作是開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的有力保障。因此，資產(chǎn)評(píng)估部門必須嚴(yán)格遵循誠(chéng)信的商業(yè)準(zhǔn)則，科學(xué)、公正地評(píng)估出質(zhì)押股權(quán)的真實(shí)價(jià)值；公證部門嚴(yán)格按照工作程序，把好公證關(guān)，防止弄虛作假等違法行為；工商管理部門要以評(píng)估報(bào)告和公證書為前提，提供高效、便捷的服務(wù)，切實(shí)做好股權(quán)質(zhì)押的登記和管理，保障銀行合法債權(quán)。（三）積極穩(wěn)妥地推進(jìn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展。隨著我國(guó)股份制經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，以民營(yíng)企業(yè)和高科技企業(yè)為主的中小企業(yè)越來(lái)越多地開始采用股權(quán)融資。建議國(guó)家有關(guān)部門盡快出臺(tái)扶持企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓二級(jí)市場(chǎng)的政策，構(gòu)建和完善市場(chǎng)體系，增加企業(yè)股權(quán)的流動(dòng)性和變現(xiàn)渠道。允許各地設(shè)立和完