npl交易的法律問題(編輯修改稿)
2025-08-18 20:01 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 就 NPL的貸款人而言，其在借貸合同項(xiàng)下的權(quán)利主要是本金、利息、違約金等金錢債權(quán)的受清償權(quán) 。對(duì)于這種權(quán)利的出售，需注意的要點(diǎn)有： （ 1）除非其專屬于出讓人（貸款人），否則從權(quán)利如擔(dān)保權(quán)益隨上列權(quán)利之出讓而一并出讓，換 言之，受讓人在取得上列權(quán)利的同時(shí)也取得從權(quán)利，除非該等從權(quán)利專屬于出讓 人。 （ 2）欲使 NPL 買賣對(duì)借貸合同項(xiàng)下債務(wù)人產(chǎn)生約束力，出讓人應(yīng)當(dāng)就該買賣對(duì)借貸合同項(xiàng)下債務(wù) 人為通知義務(wù)。應(yīng)該說，出讓人的這一通知義務(wù)也是 NPL買方的利益所在，因而，該等義務(wù)應(yīng)成為 NPL 中國(guó)最大的管理資源中心 (大量免費(fèi)資源共享 ) 第 10 頁(yè) 共 24 頁(yè) 買賣合同項(xiàng)下賣方的義務(wù)。 （ 3）債務(wù)人的抗辯。債務(wù)人一經(jīng)接到發(fā)自 NPL 出讓人的轉(zhuǎn)讓通知，除產(chǎn)生上述向受讓人清償 NPL項(xiàng) 下義務(wù)的效力以外，還有權(quán)向受讓人主張?jiān)瓉砜梢韵虺鲎屓说目罐q。這種抗辯不僅來自 NPL合同，還可 以來自于債務(wù)人與 NPL 出讓人之間在 NPL 合同外產(chǎn)生的對(duì) NPL 出讓人的債權(quán)，只要 該債權(quán)的行使時(shí)間不遲 于被出讓的 NPL 債權(quán)行使時(shí)間，債務(wù)人可以就其對(duì) NPL 出讓人享有的該等債權(quán)向 NPL受讓人抵銷抗辯。 可見，上述可能的抗辯，構(gòu)成 NPL受讓人為受讓交易的風(fēng)險(xiǎn)之一。 （ 4） NPL出讓人的無瑕疵擔(dān)保義務(wù)。與 NPL受讓人的上述風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)， NPL出讓人在出讓其權(quán)利時(shí) ，應(yīng)向受讓人完整披露其對(duì) NPL項(xiàng)下債務(wù)人所負(fù)有的所有義務(wù)及其 中國(guó)最大的管理資源中心 (大量免費(fèi)資源共享 ) 第 11 頁(yè) 共 24 頁(yè) 履行情況，以使受讓人判斷債務(wù)人可 能提出的抗辯以及由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)或潛在損失有充分的信息依賴，不但如此，基于此充分披露義務(wù)， NPL 出讓人對(duì)于其 出讓的權(quán)利性標(biāo)的對(duì)受讓人負(fù)有無瑕疵擔(dān)保義務(wù)，即除了已披露給 NPL受讓人的義務(wù) 外再無別的義務(wù)之義務(wù)。 由于我國(guó)現(xiàn)行《合同法》主要參照的是“國(guó)際貨物買賣公約”，對(duì)無形權(quán)利的交易未予充分關(guān)注 ，這樣，該法雖在總則中對(duì)合同（項(xiàng)下）權(quán)利的轉(zhuǎn)讓作了原則規(guī)定，但未涉及上述無瑕疵擔(dān)保義務(wù)。 因此， NPL交易中的受讓人應(yīng)將出讓人的上述義務(wù)嵌入 NPL買賣合同中，以便在出讓人違反該義務(wù)時(shí)， 受讓人能得到應(yīng)有的救濟(jì)。 中國(guó)最大的管理資源中心 (大量免費(fèi)資源共享 ) 第 12 頁(yè) 共 24 頁(yè) 上述兩種不同交易模式除了轉(zhuǎn)讓標(biāo)的、生效條件、抗辯空間及無瑕疵擔(dān)保義務(wù)不同外，尚有定價(jià) 機(jī)制的明顯不同。這種定價(jià)機(jī)制的不同表現(xiàn)為如果采用不同的交易方式，同一 NPL如果作權(quán)利轉(zhuǎn)讓比作 權(quán)利義務(wù)一起轉(zhuǎn)讓，其轉(zhuǎn)讓價(jià)格為高。 （二）影響 NPL交易價(jià)格的合同條款 NPL 交易價(jià)格的確定一直是金融市場(chǎng)中的難題。盡管如此，作為權(quán)利義務(wù)的集合體， NPL得以藏身 的借貸合同，其內(nèi)容及其構(gòu)成應(yīng)為影響 NPL交易價(jià)格的因素，具體來說，能影響 NPL交易價(jià)格的合同條 款通常有以下條款： 。 ③ 借貸實(shí)務(wù)中，主要的擔(dān)保方式有抵押、保證、質(zhì)押三種。無論 中國(guó)最大的管理資源中心 (大量免費(fèi)資源共享 ) 第 13 頁(yè) 共 24 頁(yè) 設(shè)定了上述方式中的哪一種，或者 哪幾種，有擔(dān)保的 NPL，其價(jià)格高于無擔(dān)保的 NPL. 該條款指?jìng)鶛?quán)人有權(quán)知道債務(wù)人的業(yè)務(wù)情況與財(cái)務(wù)狀況。這一權(quán)利同時(shí)意味著債務(wù)人有告知義務(wù) ，不僅如此，當(dāng)債權(quán)人要求查閱有關(guān)資料時(shí)，債務(wù)人有配合義務(wù)?？梢?，債權(quán)人的知情權(quán)包括被告知 權(quán)和查閱權(quán)兩項(xiàng)內(nèi)容。 反觀我國(guó)銀行從業(yè)機(jī)構(gòu)的放貸實(shí)務(wù)，借貸合同中少有知情權(quán)條款，直接造成債權(quán)實(shí)現(xiàn)過程中之障 礙，使得債權(quán)人在明處、債務(wù) 人狀況在暗處，助長(zhǎng)無信用的趨勢(shì)?？梢?，知情權(quán)的設(shè)定有如燈光的安 裝，其行使的結(jié)果將使債務(wù)人無法或很難躲在暗處，正因如此，設(shè)定了貸款人知情權(quán)條款的 NPL，其交 中國(guó)最大的管理資源中心 (大量免費(fèi)資源共享 ) 第 14 頁(yè) 共 24 頁(yè) 易價(jià)格將高于無知情權(quán)設(shè)定的 NPL. 對(duì)于貸款人的知情權(quán)，我國(guó)法律上尚有兩個(gè)問題應(yīng)予研究。一是如何確定《貸款通則》第 22條第 1
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