項目收益?zhèn)?0xx108(編輯修改稿)
2025-09-23 05:12 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ： 項目收益?zhèn)鶅攤鶃碓粗饕揽宽椖勘旧?，雖然依靠政府，但地方政府不承擔(dān)項目收益?zhèn)闹苯觾斶€責(zé)任，不為債券承擔(dān)擔(dān)保 應(yīng)關(guān)注的要素 項目可研： 《 可行性研究報告 》 由具有甲級資質(zhì)的工程咨詢公司編制。項目收益和現(xiàn)金流應(yīng)由獨(dú)立第三方（包括但不限于具有咨詢、評估資質(zhì)的會計師事務(wù)所、咨詢公司等）進(jìn)行評估，并對項目收益和現(xiàn)金流覆蓋債券還本付息出具專項意見。 其他資金來源： 發(fā)行項目收益?zhèn)捻椖浚齻Y金之外，其他資金來源必須全部落實。其中投資項目資本金比例須符合國務(wù)院和行業(yè)主管部門關(guān)于項目資本金比例的有關(guān)要求。 項目經(jīng)濟(jì)效益評價： 存續(xù)期內(nèi)的每個計息年度，項目收入能夠完全覆蓋債券當(dāng)年本息，此外 項目各年收入 運(yùn)營成本 各項稅金 當(dāng)年 90%的本息。 項目內(nèi)部收益率（稅后）大于 8%。 項目收入的認(rèn)定： 包括但不限于直接收費(fèi)收入、產(chǎn)品銷售收入、財政補(bǔ)貼以及因項目開發(fā)帶來的土地增值收入。其中，財政補(bǔ)貼和土地增值收入應(yīng)該納入有權(quán)限政府的財政預(yù)算并經(jīng)同級人大批準(zhǔn)列支。債券存續(xù)期內(nèi)納入預(yù)算的財政補(bǔ)貼占項目收入的比例合計不得超過 50%。 承做流程 23個月 兩周 四周 三周 兩周 遴選項目 確定項目收益模式 可研機(jī)構(gòu)編制項目可行性研究報告 會計師編制現(xiàn)金流預(yù)測報告 出具、匯總現(xiàn)金流支持性文件 券商編制募集說明書 評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行債項評級 律師出具法律意見書 匯總項目、發(fā)行人、各方中介機(jī)構(gòu)材料 組券全套上報材料 棚改項目可能涉及關(guān)于基金預(yù)算的人大決議等 ，與 國土、規(guī)劃、財政等方面的溝通工作較多 應(yīng)選取相對 權(quán)威機(jī)構(gòu) 編制可行性研究報告， 選取 證券期貨資格會計師事務(wù)所編制現(xiàn)金流預(yù)測報告 為確保評級級別，建議在項目遴選階段即 與 評級 機(jī)構(gòu) 密切溝通，聽取評級關(guān)于增信的建議； 為保證各方面符合法律法規(guī)，建議 律師 參與 前期項目 遴選階段的討論（特別是棚改項目收益?zhèn)? 為保證順利上報，建議就方案盡可能 提前溝通 市、省、國家發(fā)改委。 審核流程 上報市發(fā)改委 市發(fā)改委初審后轉(zhuǎn)報省發(fā)改委 省發(fā)改委受理債券發(fā)行申請 省發(fā)委對材料預(yù)審 省發(fā)改委審核材料，提出反饋意見 發(fā)行人及主承銷商對反饋意見進(jìn)行答復(fù) 省發(fā)改委接受反饋意見答復(fù)，轉(zhuǎn)報國家發(fā)改委 國家發(fā)改委受理債券發(fā)行申請 國家發(fā)改委進(jìn)行復(fù)審，完成后轉(zhuǎn)報給財金司司長 司長簽字（出司），并由辦公廳轉(zhuǎn)給主管副主任 副主任簽字，轉(zhuǎn)給主任簽字并同時會簽人民銀行 注 1：若債券發(fā)行額度在 30億元以上 （ 含 30億元 ） ， 在人民銀行會簽完成后 ， 需要召開主任辦公會 ， 會上主任簽字 ， 最后簽發(fā)批文 注 2： “ 項目收益?zhèn)?” 為國家發(fā)改委鼓勵創(chuàng)新債券品種 ， 審批可享 “ 綠色通道 ” ， 預(yù)計 3個月可獲得發(fā)行批文 。 項目案例 穗熱電債 主要條款 債券主要條款 項目實施主體 廣東環(huán)投南沙環(huán)保能源有限公司（以下簡稱“南沙環(huán)?！保? 發(fā)行規(guī)模 人民幣 8億元 期限和利率 10年期，固定利率 信用評級 本期債券信用等級為 AA（聯(lián)合評級）， 無主體評級 增信安排 差額補(bǔ)償： 第一差額補(bǔ)償
合同協(xié)議相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1