中小企業(yè)私募債發(fā)行項(xiàng)目推介材料(編輯修改稿)
2025-02-08 00:15 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 率水平由國(guó)家控制 利率由企業(yè)信用、擔(dān)保、市場(chǎng)等因素決定 支付壓力 按季支付利息，現(xiàn)金壓力突出 按年支付利息，或到期一次還本付息 利率風(fēng)險(xiǎn) 利率無(wú)法鎖定，銀行擁有浮動(dòng)的權(quán)利 固定利率式存續(xù)期內(nèi)利率不變，從而在低利率時(shí)鎖定融資成本 資金使用 資金用途受到銀行的嚴(yán)格監(jiān)管 資金用途監(jiān)管相對(duì)比較寬松 品牌形象 一般無(wú)宣傳提升作用 提升企業(yè)在資本市場(chǎng)的知名度和形象，相當(dāng)于長(zhǎng)期廣告宣傳 標(biāo)準(zhǔn)：門(mén)檻較高，審批繁瑣 品種 具體標(biāo)準(zhǔn) 短融 具有穩(wěn)定的償債資金來(lái)源，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利； 短期融資券待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的 40%； 流動(dòng)性良好，具有較強(qiáng)的到期償債能力，近三年發(fā)行的融資券沒(méi)有延遲支付本息的情形； 募集的資金應(yīng)用于符合國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 中票 具有法人資格和穩(wěn)定的償債資金來(lái)源； 中票待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的 40%； 有連續(xù)三年的經(jīng)審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利。 集合票據(jù) 2個(gè)（含）以上、 10個(gè)（含）以下具有法人資格的企業(yè)，在銀行間債券市場(chǎng)以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計(jì)、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊(cè)，約定在一定期限還本付息； 任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過(guò)該企業(yè)凈資產(chǎn)的 40%； 任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過(guò) 2億元人民幣，單支集合票據(jù)注冊(cè)金額不超過(guò) 10億元人民幣。 企業(yè)債 累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的 40%； 發(fā)債前連續(xù) 3年盈利，最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付發(fā)行債券一年的利息； 債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平； 公開(kāi)發(fā)行債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。 公司債 股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元； 累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的 40%； 最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息； 債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平； 公開(kāi)發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出； 前一次公開(kāi)發(fā)行的公司債券尚未募足、對(duì)已公開(kāi)發(fā)行的公司債券和其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)并仍處于繼續(xù)狀態(tài)，不得再次公開(kāi)發(fā)行公司債券。 第四章 中小企業(yè)私募債券政策解讀與實(shí)務(wù)操作 中小企業(yè)私募債券相關(guān)法規(guī)及報(bào)備部門(mén) 主要的規(guī)范法規(guī)是 《 證券公司開(kāi)展中小企業(yè)私募債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法 》《 上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法 》《 深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)指南 》 ，其他的法律未有具體的規(guī)定 以上法律法規(guī)主要都是并不主導(dǎo)審批，而是由企業(yè)選擇，券商主導(dǎo)，投資者判斷，從而形成市場(chǎng)主導(dǎo)的發(fā)行機(jī)制 主要法規(guī) 報(bào)備部門(mén) 上海證券交易所、深圳證券交易所 申報(bào)材料目錄 （一）備案登記表 （二）發(fā)行人公司章程及營(yíng)業(yè)執(zhí)照（副本）復(fù)印件 （三）發(fā)行人內(nèi)設(shè)有權(quán)機(jī)構(gòu)關(guān)于本期私募債券發(fā)行事項(xiàng)的決議 （四）私募債券承銷(xiāo)協(xié)議 （五）私募債券募集說(shuō)明書(shū) （六）承銷(xiāo)商的盡職調(diào)查報(bào)告 （七）私募債券受托管理協(xié)議及私募債券持有人會(huì)議規(guī)則 （八）發(fā)行人經(jīng)具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的最近兩個(gè)完整
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