【文章內(nèi)容簡介】 3 企業(yè)債券市場監(jiān)管架構(gòu) 登記托管及兌付程序 根據(jù)發(fā)行前確定的債券發(fā)行場所，企業(yè)債券將在中央國債登記結(jié)算公司或中國證券登記結(jié)算有限公司履行登記托管及兌付手續(xù) 登記托管 ? 中央國債登記結(jié)算公司（以下簡稱“中債登 ”）是銀行間市場發(fā)行企業(yè)債券的登記、托管機構(gòu)；中國證券登記結(jié)算有限公司（以下簡稱“中證登 ”）是交易所市場發(fā)行企業(yè)債券的登記、托管機構(gòu)。 ? 在企業(yè)債券發(fā)行前，發(fā)行人需向中債登或中證登提交登記注冊申請資料，并完成登記托管手續(xù)。 ? 發(fā)行人應(yīng)向中債登或中證登繳付登記托管費。 債券兌付 ? 企業(yè)債券還本或付息日前，發(fā)行人應(yīng)將兌付資金劃入中債登或中證登指定的賬戶。 ? 發(fā)行人應(yīng)于企業(yè)債券還本或付息日前 10個工作日，通過發(fā)改委指定的媒體向投資者公布兌付公告。 ? 發(fā)行人應(yīng)向中債登或中證登繳付兌付手續(xù)費。 交易流通 ? 企業(yè)債券還本或付息日前，發(fā)行人應(yīng)將兌付資金劃入中債登或中證登指定的賬戶。 ? 發(fā)行人應(yīng)于企業(yè)債券還本或付息日前 10個工作日，通過發(fā)改委指定的媒體向投資者公布兌付公告。 ? 發(fā)行人應(yīng)向中債登或中證登繳付兌付手續(xù)費。 24 企業(yè)債券市場監(jiān)管架構(gòu) 企業(yè)債券發(fā)行信息披露 披露內(nèi)容 具體要求 債券募集說明書及其摘要、審計報告、信用評級報告、法律意見書等 披露的所有信息應(yīng)真實、準(zhǔn)確、完整、及時，發(fā)行人及其有關(guān)負(fù)責(zé)人應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。凡對投資者作出購買債券決策有重大影響的信息均應(yīng)披露 債券跟蹤評級情況說明 如有 涉及和可能涉及影響債券按期償付的重大訴訟事項 如有 已發(fā)行債券變動情況 如果 其他事項 如有 25 企業(yè)債券發(fā)行程序總覽 企業(yè)債券審批路徑 ? 2022年以來，企業(yè)債券實行以國家發(fā)改委審批，會簽人民銀行及證監(jiān)會的監(jiān)管體系。 ? 2022年 《 中央企業(yè)債券發(fā)行管理暫行辦法 》 下達后，中央企業(yè)公開發(fā)行企業(yè)債券需要首先上報國資委。 ? 中央企業(yè)向國家發(fā)改委報送的債券發(fā)行申請材料中不包括國資委的批復(fù)，國資委審批工作可與發(fā)改委審批工作同步進行。 ? 地方企業(yè)需首先向當(dāng)?shù)匕l(fā)改委上報申請材料，由地方發(fā)改委出具轉(zhuǎn)報文后，上報國家發(fā)改委。 貨幣政策司 辦公廳 人民銀行 證券處 發(fā)改委主任 發(fā)改委 發(fā)行部 利率處 證監(jiān)會 機構(gòu)部 財金 司 國資委（中央企業(yè)） 統(tǒng)評局 （會簽意見） 產(chǎn)權(quán)局 （牽頭部門） 規(guī)劃局 （會簽意見） 專業(yè)司局 26 企業(yè)債券發(fā)行程序總覽 發(fā)行工作流程概覽 確定主承銷商、選擇會計師事務(wù)所、信用評級機構(gòu)、律師等中介機構(gòu)；進行盡職調(diào)查；確定信用增級方案 與國家發(fā)改委溝通，征求專業(yè)司局對 項目的意見，取得發(fā)行初步意見 會計師事務(wù)所進行報表審計 信用評級機構(gòu)進行信用評級 律師出具法律意見書 主承銷商制作發(fā)行申請材料 承銷團銷售債券 主承銷商向發(fā)行人劃付募集資金 向國家發(fā)改委報送發(fā)行材料 人民銀行 會簽 國家發(fā)改委 審批 證監(jiān)會 會簽 在指定媒體刊登募集說明書及摘要 完成債券的登記托管工作 與主管機關(guān)溝通；根據(jù)反饋修改、補充材料 27 各環(huán)節(jié)主要工作程序 企業(yè)債券發(fā)行信息披露 ? 甄選并確定各中介機構(gòu) ? 根據(jù)企業(yè)財務(wù)狀況、資金需求狀況確定債券融資規(guī)模 ? 開展三年連審的審計工作 ? 確定募集資金投向，收集相關(guān)批文及文件 ? 初步溝通國家發(fā)改委，征求專業(yè)司局意見 ? 確定債券增信方式 ? 根據(jù)融資期限、增信方式及市場情況初步確定債券發(fā)行方案 前期準(zhǔn)備階段 ? 各中介機構(gòu)提供盡職調(diào)查清單 ? 發(fā)行人提供相關(guān)資料 ? 中介機構(gòu)進行現(xiàn)場盡職調(diào)查 ? 確定債券申報方案 ? 組織承銷團 ? 全套申報材料的制作及核查 ? 申報材料上報國家發(fā)改委 ? 如發(fā)債企業(yè)為地方企業(yè)，則需首先上報地方發(fā)改委 材料制作階段 ? 專業(yè)司局審核募集資金投資項目 ? 發(fā)改委出具反饋意見 ? 根據(jù)反饋意見修改、補充材料，并報發(fā)改委財金司證券處 ? 發(fā)改委簽出會簽文 ? 溝通人民銀行、證監(jiān)會 ? 人民銀行、證監(jiān)會會簽 ? 投資者路演、推介 ? 取得發(fā)行批文 ? 確定最終發(fā)行利率 發(fā)行審批階段 ? 完成登記托管 ? 刊登募集說明書摘要 ? 完成債券銷售 ? 劃撥募集資金 ? 債券在銀行間市場或交易所市場上市流通 ? 舉行發(fā)行儀式（如有） ? 向發(fā)改委提交發(fā)行總結(jié) ? 如發(fā)債企業(yè)為中央企業(yè)，還需向國資委提交發(fā)行總結(jié) 債券發(fā)行階段 28 各中介機構(gòu)主要工作 債券發(fā)行工作相關(guān)各方機構(gòu) 主承銷商 會計師 律師 審計 進行主體及債項評級 出具法律意見 牽頭協(xié)調(diào) 分銷 認(rèn)購 注： （ 1）如采取第三方擔(dān)保方式 （ 2）如發(fā)行抵押擔(dān)保債券，則需聘請有資格的評估機構(gòu)進行資產(chǎn)評估 （ 3）如設(shè)立專項賬戶，則可聘請商業(yè)銀行作為專項賬戶監(jiān)管人；若發(fā)行抵押擔(dān)保債券，則可聘請商業(yè)銀行作為抵押資產(chǎn)監(jiān)管人 發(fā)行人 評級 對抵押資產(chǎn)進行評估 為債券提供擔(dān)保 專項賬戶監(jiān)管及資產(chǎn)監(jiān)管 承銷團 投資者 擔(dān)保人（ 1） 評估機構(gòu)（ 2） 商業(yè)銀行（ 3） 29 各中介機構(gòu)主要工作 債券發(fā)行工作相關(guān)各方機構(gòu) 中介機構(gòu) 資質(zhì)要求 主要工作職責(zé) 主承銷商 擔(dān)任過企業(yè)債券主承銷商或三次以上（含三次）副主承銷商的證券公司 ? 配合發(fā)行人確定債券增信方式 ? 配合發(fā)行人確定募集資金投向 ? 協(xié)調(diào)各中介機構(gòu)開展盡職調(diào)查，并 完成必要文件的起草、討論、確定 ? 牽頭準(zhǔn)備發(fā)行申請文件 ? 進行債券市場調(diào)查，設(shè)計債券發(fā)行方案 ? 協(xié)助發(fā)行人進行債券報批工作，溝通國家發(fā)改委、國資委、人民銀行和證監(jiān)會 ? 實施宣傳、推介、詢價、路演等工作 ? 組建承銷團， 安排和部署整體承銷工作 ? 確定最終發(fā)行方案、領(lǐng)導(dǎo)承銷團進行債券銷售 ? 完成登記、托管工作 ? 就上述事宜配合發(fā)行人與相關(guān)主管機構(gòu)溝通、推進整體發(fā)行工作 律師事務(wù)所 無相關(guān)要求 ? 提供盡職調(diào)查清單 ? 現(xiàn)場盡職調(diào)查 ? 出具法律意見書 ? 起草并完善抵押、質(zhì)押、專項賬戶監(jiān)管等協(xié)議（如涉及） 審計機構(gòu) 具備證券、期貨從業(yè)資格的會計師事務(wù)所 ?審計發(fā)行人最近三年財務(wù)報表，出具三年連審的審計報告，并提供未經(jīng)審計的半年報或年報（如需） 30 各中介機構(gòu)主要工作 債券發(fā)行工作相關(guān)各方機構(gòu) 中介機構(gòu) 資質(zhì)要求 主要工作職責(zé) 評級機構(gòu) 需取得相關(guān)評級業(yè)務(wù)許可 ? 提供盡職調(diào)查清單 ? 現(xiàn)場盡職調(diào)查 ? 出具資信評級報告，并在債券有效存續(xù)期間，每年至少公告一次跟蹤評級報告 擔(dān)保人 主體評級不應(yīng)低于發(fā)行人主體評級 ? 出具擔(dān)保函，為債券的還本付息提供擔(dān)保 評估機構(gòu) 具有主管機關(guān)頒發(fā)的專項評估資格證書 ? 為抵押資產(chǎn)出具評估報告 商業(yè)銀行 無相關(guān)要求 ? 作為抵押資產(chǎn)監(jiān)管人，對抵押資產(chǎn)進行監(jiān)管 ? 作為償債專項賬戶監(jiān)管人，對專項賬戶進行監(jiān)管 強大的公司實力 豐富的承銷業(yè)績 突出的銷售實力 領(lǐng)先的創(chuàng)新能力 卓越的溝通能力 第五章 中信建投承銷實力 31 2022年末 2022年末 2022年末 資產(chǎn)總額 負(fù)債總額 股東權(quán)益 總股本 2022年 2022年 2022年 營業(yè)收入 營業(yè)利潤 利潤總額 凈利潤 ? 2022年 11月 2日 ， 中信建投證券有限責(zé)任公司根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會 《 關(guān)于同意中信建投證券有限責(zé)任公司籌建方案的批復(fù) 》 (證監(jiān)機構(gòu)字 [2022]96 號 )， 由中信證券股份有限公司和中國建銀投資有限責(zé)任公司依照 《 中華人民共和國公司法 》 的有關(guān)規(guī)定及雙方簽訂的協(xié)議共同出資設(shè)立 ? 公司注冊資本為人民幣 27億元 ? 公司注冊地點為北京市朝陽區(qū)安立路 66 號 4 號樓 ? 截至 2022年末 ， 中信建投證券資產(chǎn)規(guī)模達到 ， 股東權(quán)益 ， 2022年實現(xiàn)營業(yè)收入 ， 凈利潤 ? 公司于 2022年 11月經(jīng)歷股權(quán)變更 ， 原控股股東中信證券將其持有的 60%股份中的 45%受讓給北京國資中心 ， 北京國資中心成為公司控股股東 。 基本情況 股權(quán)結(jié)構(gòu) 主要財務(wù)數(shù)據(jù) 主要經(jīng)營業(yè)績 強大的公司實力 中信建投證券源自于華夏證券，經(jīng)過五年的時間已發(fā)展成為國內(nèi)證券公司的新星 32 40% 45% 15% 匯金公司 北京市國資委 中信證券 強大的公司實力 ? 中信建投證券建立起股東會、董事會、監(jiān)事會及經(jīng)理層完善的組織結(jié)構(gòu) ? 按照業(yè)務(wù)和管理職能設(shè)置完備的部門 33 強大的公司實力 中信建投是國內(nèi)為數(shù)不多的擁有“全牌照”業(yè)務(wù)的證券公司之一 ? 中信建投主要業(yè)務(wù)包括：證券經(jīng)紀(jì) 、 證券投資咨詢 、 與證券交易和證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問 、 證券承銷與保薦 、 證券自營 、 證券資產(chǎn)管理 、 證券投資基金代銷 、 為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)以及中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其它業(yè)務(wù) 。 34 強大的公司實力 核心優(yōu)勢 – 18年證券市場歷程 、 近 150家融資保薦經(jīng)歷 ， 融資金額超過 1,000億元 ， 股票及債券融資合計高達近 2,000億元 ， 積淀了廣泛而深厚的客戶基礎(chǔ) – 10余個行業(yè)長期投行服務(wù)經(jīng)歷，形成了對行業(yè)的深刻理解，積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗 – 120多家營業(yè)網(wǎng)點統(tǒng)一調(diào)度， 200余家大型機構(gòu)密切合作，形成了業(yè)內(nèi)強大的銷售網(wǎng)絡(luò) – 100余名行業(yè)研究員和卓越的研究與影響能力，形成了對投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的強大支持 – 與政府部門和監(jiān)管機構(gòu)保持良好的溝通信任關(guān)系 ? 豐富的行業(yè)經(jīng)驗 ? 深厚的客戶基礎(chǔ) ? 強大的銷售能力 ? 卓越的研究力量 ? 良好的公共關(guān)系 – 投行部人員數(shù)量： 200余名 – 債券承銷部人員數(shù)量：近 30名 – 資本市場部人員數(shù)量：近 20名 – 債券銷售交易部人員數(shù)量：近 30名 – 專業(yè)的工作團隊： 46%專業(yè)人員具有律師資格和注冊會計師資格 – 高素質(zhì)工作團隊： 88%的業(yè)務(wù)人員擁有國內(nèi)外著名高等學(xué)府的碩、博士學(xué)位 – 經(jīng)驗豐富的工作團隊： 56%的業(yè)務(wù)人員具備獨立主持公司改制、股票承銷、上市推薦的能力 經(jīng)驗豐富的工作團隊56%34%10%5 年以上35年3 年以下72%16%12%高素質(zhì)的工作團隊碩士博士學(xué)士中信建投擁有 18年深厚的業(yè)務(wù)積淀，累計 擔(dān)任近 150家首次公開發(fā)行和上市公司再融資項目的保薦機構(gòu) 和主承銷商