4論防范金融風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)政措施(編輯修改稿)
2024-09-06 19:43 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 還問題；日本政府計(jì)劃在近 3 年出資 3200 億美元解決銀行業(yè)的重組，主要用于沖銷壞賬，注資有問題商業(yè)銀行和擴(kuò)大存款保險(xiǎn)； 1997 年以來，韓國、印尼、泰國在解決銀行破產(chǎn)、沖銷壞賬方面也動(dòng)用了大量預(yù)算資金。從過去幾年看，我國在金融機(jī)構(gòu)市場退出或重組方面采取的財(cái)政性措施主要有以下幾種： （再資本化） 1998 年 3 月，中國財(cái)政部發(fā)行了 2700 億特別國債，用于補(bǔ) 第 6 頁 共 12 頁 充國有 獨(dú)資商業(yè)銀行資本金，這一次 30 年期的國債也是由這四家商業(yè)銀行購買的。因?yàn)楫?dāng)時(shí)存款準(zhǔn)備金率由 13％降到 8％，商業(yè)銀行正好用這筆資金購買國債。地方政府在地方性信托投資公司、城市商業(yè)銀行和城市信用社的增資擴(kuò)股中也注入一部分資本金，以緩解支付困難，但數(shù)量非常小。 1996 年 10 月，中國光大信托投資公司不能支付到期債務(wù)，而其中最大的債權(quán)人是一家國有石油公司和兩家國有商業(yè)銀行。于是，中央銀行就決定把這些債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，約 50 億元人民幣，從而避免了這家信托公司的倒閉。實(shí)際上，信托投資公司 在未來3 年也不會(huì)有收益，這種做法使債權(quán)人蒙受了損失。因?yàn)檫@兩家商業(yè)銀行和石油公司都是中央財(cái)政獨(dú)資的，這一損失也是中央財(cái)政的損失。 在處理金融機(jī)構(gòu)關(guān)閉、破產(chǎn)，或者為了化解金融機(jī)構(gòu)的支付危機(jī)中，中央銀行往往要損失部分過去的老貸款或增加新貸款支持。這是我國處理金融機(jī)構(gòu)重組的一個(gè)特點(diǎn)，因?yàn)橐?cái)政（特別是地方財(cái)政）出錢十分困難，要中央銀行出錢相對容易，但實(shí)際上這兩者沒有本質(zhì)的區(qū)別，中央銀行借款的損失實(shí)際上屬于中央財(cái)政資助（下面還要分析）。 第 7 頁 共 12 頁 地方財(cái)政的支持形式多樣，主要有。（ 1）在地方金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)后出錢償付自然人的存款債務(wù)，例如 XX 省政府支付了廣東國際信托投資公司的境內(nèi)自然人存款。（ 2）動(dòng)員地方國有企業(yè)注資有問題的金融機(jī)構(gòu)，緩解支付危機(jī)。（ 3）對本地存在支付危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)予以稅收減免。（ 4）在農(nóng)村基金會(huì)整理關(guān)閉后，由于沒有足夠資金償付存款，鄉(xiāng)政府同意延期支付，并同意存款者可以存單做抵押來上交款項(xiàng)。（ 5）某地方金融機(jī)構(gòu)關(guān)閉后，為了保證資金償付個(gè)人存款，地方政府不得不犧牲本地的單位存款，甚至財(cái)政性存款，有時(shí)還以其他優(yōu)惠條件讓本地企業(yè)收購金融機(jī)構(gòu) 的不良資產(chǎn)。（ 6）地方財(cái)政償還本地信托投資公司的部分外債。 例如，某國有商業(yè)銀行在接受被關(guān)閉信托投資公司的資產(chǎn)債務(wù)后，減免該銀行一定期限內(nèi)應(yīng)交的中央銀行貸款利息，這實(shí)際上接受財(cái)政補(bǔ)貼；或者，某國有商業(yè)銀行償付了被關(guān)閉信托投資公司的外債后，該銀行上交的利潤減少了。 中央財(cái)政償付被關(guān)閉金融機(jī)構(gòu)的外債，這些外債多為應(yīng)付國際金融機(jī)構(gòu)的主權(quán)債務(wù)。 四、資產(chǎn)管理公司的財(cái)政問題 目前，國務(wù)院已經(jīng)決定成立四家資產(chǎn)管理公司， 專門處置四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，而且第一家信達(dá)資產(chǎn)管理公司 第 8 頁 共 12 頁 已經(jīng)于 1999 年 4 月成立。這是我國金融改革和
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