【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)化分析研究能力，努力促進(jìn)一流水平投資銀行的形成。資管新規(guī)和即將發(fā)布的理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法，有利于機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍的壯大，有利于投資資金的優(yōu)化配置，有利于解決直接融資比重過(guò)低問(wèn)題，有利于整個(gè)金融體系“開(kāi)正門(mén)、堵旁門(mén)”，加速走向規(guī)范化、透明化和法治化。中國(guó)多層次資本市場(chǎng)一定具有廣闊的發(fā)展前景。女士們、先生們、朋友們，我們堅(jiān)信，只要我們牢固樹(shù)立“四個(gè)意識(shí)”，不斷增強(qiáng)“四個(gè)自信”，堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)思想為指導(dǎo)，認(rèn)真踐行防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的中國(guó)方略，堅(jiān)持以人民為中心、勇于自我革命，就一定能夠打贏防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，成功跨越這個(gè)重大關(guān)口。第三篇：金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解近年來(lái)，發(fā)生的世界性的金融危機(jī)，造成全球性的經(jīng)濟(jì)蕭條，給我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成了巨大的損失，金融危機(jī)的發(fā)生主要是金融業(yè)存在的金融風(fēng)險(xiǎn)造成的。因此，在我國(guó)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)非常必要。一、金融風(fēng)險(xiǎn)的含義和基本特征金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融資本在經(jīng)營(yíng)與交易過(guò)程中預(yù)期收益的不確定性，即投資人預(yù)期收益與實(shí)際收益的偏差。金融風(fēng)險(xiǎn)的存在對(duì)于經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的危害巨大，它不但能使個(gè)別金融機(jī)構(gòu)蒙受巨額損失，而且還可能破壞一個(gè)國(guó)家或地區(qū)，乃至世界經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定，引發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩。對(duì)此，以前的墨西哥金融危機(jī)、巴林銀行倒閉，東南亞金融**等都作了充分演示。在中國(guó)，金融體制改革是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心工程，但由于處在特定的轉(zhuǎn)型時(shí)期，新的機(jī)制遠(yuǎn)未健全，法律規(guī)范尚不完善，加之長(zhǎng)期計(jì)劃體制的影響根深蒂固，個(gè)別市場(chǎng)主體在利益驅(qū)動(dòng)下利用市場(chǎng)監(jiān)管和法律調(diào)控的疏漏，頻繁地進(jìn)行違規(guī)操作，使中國(guó)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)隱患日漸凸現(xiàn)。金融風(fēng)險(xiǎn)是以貨幣信用混亂為特征的風(fēng)險(xiǎn)，它不同于普通意義上的風(fēng)險(xiǎn)，具有一定的特征。正確地認(rèn)識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)的特征，對(duì)于建立和完善金融風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，具有十分重要的意義。具體地說(shuō)，金融風(fēng)險(xiǎn)最基本的特征主要有：（一）客觀性只要有金融活動(dòng)存在，金融風(fēng)險(xiǎn)就不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。所謂無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的金融活動(dòng)在現(xiàn)實(shí)金融生活中是根本不存在的。（二）隱蔽性金融風(fēng)險(xiǎn)往往并非在金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)才存在，金融活動(dòng)本身的不確定性損失很可能因信用特點(diǎn)而一直為其表面所掩蓋著。這是由于：其一，因信用有借有還、存款此存彼取、貨款此還彼借，導(dǎo)致許多損失或不利因素為這種信用循環(huán)所掩蓋；其二，可能由通貨膨脹、借新還舊、貸款還息等形式來(lái)掩蓋銀行事實(shí)上的金融損失；第三，因銀行壟斷和政府干預(yù)或政府特權(quán)，使一些本已顯現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)，被人為的行政壓抑所掩蓋。盡管隱蔽性可以在短暫時(shí)期內(nèi)為金融機(jī)構(gòu)提供一些緩沖和彌補(bǔ)的機(jī)會(huì)，但是它終究不是金融防范和控制的有效機(jī)制。（三）擴(kuò)散性金融風(fēng)險(xiǎn)不同于其他風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)最顯著特征是，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)損失或失敗，不僅影響自身的生存和發(fā)展，更突出的是導(dǎo)致眾多的儲(chǔ)蓄者和投資者的損失或失敗，從而引起社會(huì)的動(dòng)蕩。這就是金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散性。（四）加速性金融風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，它不同于其他風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)只在既定范圍內(nèi)勻速變動(dòng)，而是因風(fēng)險(xiǎn)失去信用基礎(chǔ)而加速變動(dòng)。形成貸款循環(huán)困難和惡性循環(huán)。所以，一旦金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，往往都伴隨著突發(fā)性、加速性，直到金融危機(jī)。充分認(rèn)識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)加速性的特征，對(duì)于高度重視金融風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)危害性是非常必要的。（五）可控性盡管金融風(fēng)險(xiǎn)是客觀，但是金融風(fēng)險(xiǎn)是可控的。所謂金融風(fēng)險(xiǎn)的可控性，是指市場(chǎng)金融主體依一定的方法、制度可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前識(shí)別、預(yù)測(cè)，事中防范和事后的化解。正是因?yàn)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)是可控的，才使得建立健全現(xiàn)代金融制度具有現(xiàn)實(shí)意義。二、對(duì)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)近年來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)**迭起，因違規(guī)進(jìn)行金融衍生交易、資本運(yùn)作效益低下、金融詐騙發(fā)生頻繁且高科技化跨國(guó)化等而引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)案令世人震驚。各種金融動(dòng)蕩的后果已不再僅局限于某個(gè)金融機(jī)構(gòu)或國(guó)家，而且呈鎖鏈?zhǔn)絺鬟f或擴(kuò)散，危害波及周邊地區(qū)至整個(gè)經(jīng)濟(jì)區(qū)域。隨著世界金融貿(mào)易服務(wù)自由化的加快、金融創(chuàng)新工具的推陳出新而導(dǎo)致的傳統(tǒng)條件下金融內(nèi)控制度與監(jiān)管制度的滯后，不能適應(yīng)現(xiàn)代金融業(yè)飛速發(fā)展的需要的種種嚴(yán)重問(wèn)題性，已引起世界各國(guó)的高度重視，金融風(fēng)險(xiǎn)防范已成為國(guó)際性的共同課題。在中國(guó)，目前反映出來(lái)的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)隱患除了違規(guī)操作衍生交易、資產(chǎn)效益低下、呆帳壞帳率偏高、金融詐騙嚴(yán)重等國(guó)際共同的金融風(fēng)險(xiǎn)外，還具有經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期的明顯特點(diǎn)，如金融主體資格不健全、部分非銀行金融機(jī)構(gòu)資本充足率偏低、金融機(jī)構(gòu)設(shè)置布局不合理而引發(fā)的過(guò)度同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、銀行信貸資金違規(guī)流入股市炒作、國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款比例偏高等等。檢討中國(guó)現(xiàn)有金融風(fēng)險(xiǎn)隱患的成因，不外是體制的不健全與法制的不完備兩個(gè)方面，而這兩方面又是相互聯(lián)系與影響的。（一）制度方面中國(guó)的金融體制盡管已進(jìn)行了歷史性的變革，并初步建立了適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的金融市場(chǎng)雛形，但這種雛形與完善的市場(chǎng)機(jī)制所需要的金融市場(chǎng)差距甚大，呈現(xiàn)出明顯的“過(guò)渡性”特征。其一，中央銀行調(diào)控體系尚未健全。央行盡管已開(kāi)始采用一般性貨幣政策工具，間接調(diào)控宏觀金融市場(chǎng)，但由于貨幣市場(chǎng)、利率市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等配套運(yùn)作機(jī)制不健全，央行完全依賴信貸、利率、匯率等金融杠桿進(jìn)行間接宏觀調(diào)控的條件尚不具備。同時(shí)，國(guó)有商業(yè)銀行雖然已向商業(yè)化方向轉(zhuǎn)變，但因長(zhǎng)期實(shí)行的政策金融與商業(yè)金融的影響尚存，加之地方政府干預(yù)嚴(yán)重，缺乏對(duì)經(jīng)濟(jì)利益刺激的反應(yīng)機(jī)制，以致短期內(nèi)很難實(shí)行以資產(chǎn)負(fù)債比例管理和風(fēng)險(xiǎn)管理為特征的商業(yè)銀行運(yùn)作機(jī)制。在這種狀況下，商業(yè)銀行不可能將央行貨幣政策信號(hào)有效地傳導(dǎo)至生產(chǎn)與流通領(lǐng)域，從而在相當(dāng)程度上弱化了央行的間接調(diào)控功能。第二，市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制與市場(chǎng)體系尚不完善。一方面是證券、信托、保險(xiǎn)、期貨等市場(chǎng)已建立，使金融市場(chǎng)呈現(xiàn)出資產(chǎn)多元化格局。另一方面，是市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制缺乏完整的制度模式和架構(gòu)，以至出現(xiàn)了證券期貨市場(chǎng)違規(guī)行為不斷、信托業(yè)定位模糊、保險(xiǎn)業(yè)非均衡發(fā)展及過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題。這些不正?，F(xiàn)象若長(zhǎng)期存在，必將對(duì)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的均衡發(fā)展造成不良影響，使市場(chǎng)融資方式趨向單一，并最終危及金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。(二)金融法律規(guī)定方面中國(guó)的金融法制建設(shè)起步甚晚，與中國(guó)金融體制改革同步發(fā)展，同時(shí)具有“摸著石頭過(guò)河”的特征，制度不健全、法律規(guī)范的缺位和金融監(jiān)管體制的不完備在所難免。但從法律與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系不難看出：金融體制的建立與完善必須有相應(yīng)的制度與規(guī)范作后盾，金融市場(chǎng)的有效運(yùn)作則必須以秩序?yàn)榍疤帷６鵁o(wú)論是制度、規(guī)范，還是秩序，都是法制建設(shè)的基本任務(wù)與目標(biāo)，因此，金融法制的不健全可以說(shuō)是形成中國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)隱患的更為主要的原因。中國(guó)金融市場(chǎng)建設(shè)應(yīng)以統(tǒng)一開(kāi)放、有序競(jìng)爭(zhēng)、嚴(yán)格監(jiān)管為最終目標(biāo)，這實(shí)質(zhì)上也是市場(chǎng)機(jī)制合理、有序運(yùn)行的基本要求，要實(shí)現(xiàn)這一要求，必須規(guī)范金融市場(chǎng)主體行為，建立金融市場(chǎng)秩序，協(xié)調(diào)金融關(guān)系，完善金融宏觀調(diào)控手段。而這些目標(biāo)，只有在金融法制健全和完善的前提下才能進(jìn)行，這是由金融在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的地位和法律的功能所決定的。三、當(dāng)前我國(guó)存在的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患（一）銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化，不良貸款比重較高在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，由于資本市場(chǎng)發(fā)展滯后，融資格局以銀行的直接融資為主，在統(tǒng)一利率政策指導(dǎo)下，對(duì)支持企業(yè)不斷增長(zhǎng)的投資需求以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了重要作用。但由于以制度創(chuàng)新為核心內(nèi)容的企業(yè)改革未能取得突破性進(jìn)展，各級(jí)政府對(duì)銀行的日常經(jīng)營(yíng)干預(yù)較大，不僅信貸資金的經(jīng)營(yíng)帶有“半財(cái)政”性質(zhì)，而且扭曲了銀企關(guān)系；在近幾年的企業(yè)資產(chǎn)重組過(guò)程中，債、廢債現(xiàn)象嚴(yán)重，這無(wú)疑加重了銀行的壓力。（二）非銀行金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)日益暴露我國(guó)的非銀行機(jī)構(gòu)主要包括信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、證券公司以及保險(xiǎn)公司等。信托投資公司是由各級(jí)地方政府以及各家商業(yè)銀行的總行與分支行建立的規(guī)模較為龐大的一類非銀行金融機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)運(yùn)用額僅次于國(guó)家銀行與城市信用社。這類機(jī)構(gòu)在發(fā)展中演化為“金融百貨公司”，不但與商業(yè)銀行一樣從事存貸款與投資業(yè)務(wù)，也大量染指證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，隨著保險(xiǎn)公司數(shù)量的增加，在各家公司片面追求保費(fèi)收入的過(guò)程中，不乏隨意利用保單圈套社會(huì)資金的較混亂現(xiàn)象。而由于法規(guī)制度和現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)環(huán)境的限制，迅速聚集的保費(fèi)資金沒(méi)有適當(dāng)正常的投資渠道，這其中的風(fēng)險(xiǎn)積累也值得重視。（三）金融資源的不合理配置所隱含的風(fēng)險(xiǎn)金融資源基本上是通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)的間接融資渠道和資本市場(chǎng)的直接融資渠道配置的。就我國(guó)目前間接金融配置看，金融機(jī)構(gòu)對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的支持不夠，而非國(guó)有經(jīng)濟(jì)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與促進(jìn)就業(yè)的重要支撐。金融機(jī)構(gòu)的絕大部分資金在效率相對(duì)低下的環(huán)境中運(yùn)行，如此信貸資金配置，不僅不符合經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)格局的要求，而且孕育的金融風(fēng)險(xiǎn)也值得關(guān)注。（四）監(jiān)督機(jī)制不完善我國(guó)一些銀行違規(guī)操作、過(guò)度投機(jī)造成巨大經(jīng)濟(jì)損失和金融領(lǐng)域內(nèi)時(shí)有發(fā)生的大案要案的根本原因就是內(nèi)部管理混亂，監(jiān)督制約機(jī)制不健全，外部監(jiān)管不力，缺乏行業(yè)自律組織。（五）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理從發(fā)展經(jīng)濟(jì)的角度看，東南亞國(guó)家出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等總是在我國(guó)也不同程度存在。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)家電、輕工、紡織、食品等行業(yè)曾得到迅速發(fā)展，但也帶來(lái)不少重復(fù)建設(shè)、重復(fù)引進(jìn)、盲目追求“大而全”、“小而全”的問(wèn)題。這些行業(yè)便出現(xiàn)生產(chǎn)能力相對(duì)過(guò)剩、市場(chǎng)容量相對(duì)縮小，從而出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難、職工下崗或就業(yè)不充分等現(xiàn)象。另外，一些老工業(yè)基地、軍工及老傳統(tǒng)行業(yè)，企業(yè)虧損嚴(yán)重，舊體制的包袱越背越重。同時(shí)，沿海地區(qū)部分“兩頭在外”的外貿(mào)生產(chǎn)企業(yè)直接受到國(guó)際金融市場(chǎng)的制約，產(chǎn)生新的結(jié)構(gòu)問(wèn)題。這都構(gòu)成潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)因素。四、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的措施目前我國(guó)金融體制的改革正在不斷深入，人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下的自由兌換已經(jīng)實(shí)施資本項(xiàng)目下的自由兌換只是有待時(shí)日，研究如何防范金融風(fēng)險(xiǎn)，使內(nèi)外資如何更多、更有效、更健康地為我國(guó)社會(huì)