【文章內(nèi)容簡介】 ，強化金融機構(gòu)的專業(yè)化分析研究能力，努力促進一流水平投資銀行的形成。資管新規(guī)和即將發(fā)布的理財業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法，有利于機構(gòu)投資者隊伍的壯大，有利于投資資金的優(yōu)化配置，有利于解決直接融資比重過低問題，有利于整個金融體系“開正門、堵旁門”，加速走向規(guī)范化、透明化和法治化。中國多層次資本市場一定具有廣闊的發(fā)展前景。女士們、先生們、朋友們，我們堅信，只要我們牢固樹立“四個意識”，不斷增強“四個自信”，堅持以習(xí)近平新時代中國特色社會主義經(jīng)濟思想為指導(dǎo)，認真踐行防范化解金融風(fēng)險的中國方略，堅持以人民為中心、勇于自我革命，就一定能夠打贏防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)，成功跨越這個重大關(guān)口。第三篇：金融風(fēng)險的防范和化解金融風(fēng)險的防范和化解近年來，發(fā)生的世界性的金融危機，造成全球性的經(jīng)濟蕭條，給我國經(jīng)濟造成了巨大的損失，金融危機的發(fā)生主要是金融業(yè)存在的金融風(fēng)險造成的。因此，在我國防范和化解金融風(fēng)險非常必要。一、金融風(fēng)險的含義和基本特征金融風(fēng)險是指金融資本在經(jīng)營與交易過程中預(yù)期收益的不確定性，即投資人預(yù)期收益與實際收益的偏差。金融風(fēng)險的存在對于經(jīng)濟和社會發(fā)展的危害巨大，它不但能使個別金融機構(gòu)蒙受巨額損失，而且還可能破壞一個國家或地區(qū)，乃至世界經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定，引發(fā)社會動蕩。對此，以前的墨西哥金融危機、巴林銀行倒閉，東南亞金融**等都作了充分演示。在中國，金融體制改革是建立社會主義市場經(jīng)濟的核心工程，但由于處在特定的轉(zhuǎn)型時期，新的機制遠未健全，法律規(guī)范尚不完善，加之長期計劃體制的影響根深蒂固，個別市場主體在利益驅(qū)動下利用市場監(jiān)管和法律調(diào)控的疏漏，頻繁地進行違規(guī)操作，使中國金融業(yè)的風(fēng)險隱患日漸凸現(xiàn)。金融風(fēng)險是以貨幣信用混亂為特征的風(fēng)險，它不同于普通意義上的風(fēng)險，具有一定的特征。正確地認識金融風(fēng)險的特征，對于建立和完善金融風(fēng)險的防范機制，加強金融風(fēng)險的管理和控制，具有十分重要的意義。具體地說，金融風(fēng)險最基本的特征主要有：（一）客觀性只要有金融活動存在，金融風(fēng)險就不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。所謂無風(fēng)險的金融活動在現(xiàn)實金融生活中是根本不存在的。（二）隱蔽性金融風(fēng)險往往并非在金融危機爆發(fā)時才存在，金融活動本身的不確定性損失很可能因信用特點而一直為其表面所掩蓋著。這是由于：其一，因信用有借有還、存款此存彼取、貨款此還彼借，導(dǎo)致許多損失或不利因素為這種信用循環(huán)所掩蓋；其二，可能由通貨膨脹、借新還舊、貸款還息等形式來掩蓋銀行事實上的金融損失；第三，因銀行壟斷和政府干預(yù)或政府特權(quán)，使一些本已顯現(xiàn)的金融風(fēng)險，被人為的行政壓抑所掩蓋。盡管隱蔽性可以在短暫時期內(nèi)為金融機構(gòu)提供一些緩沖和彌補的機會，但是它終究不是金融防范和控制的有效機制。（三）擴散性金融風(fēng)險不同于其他風(fēng)險的一個最顯著特征是，金融機構(gòu)的風(fēng)險損失或失敗，不僅影響自身的生存和發(fā)展，更突出的是導(dǎo)致眾多的儲蓄者和投資者的損失或失敗，從而引起社會的動蕩。這就是金融風(fēng)險的擴散性。（四）加速性金融風(fēng)險一旦爆發(fā)，它不同于其他風(fēng)險爆發(fā)只在既定范圍內(nèi)勻速變動，而是因風(fēng)險失去信用基礎(chǔ)而加速變動。形成貸款循環(huán)困難和惡性循環(huán)。所以，一旦金融風(fēng)險爆發(fā)，往往都伴隨著突發(fā)性、加速性，直到金融危機。充分認識金融風(fēng)險加速性的特征，對于高度重視金融風(fēng)險的社會危害性是非常必要的。（五）可控性盡管金融風(fēng)險是客觀，但是金融風(fēng)險是可控的。所謂金融風(fēng)險的可控性，是指市場金融主體依一定的方法、制度可以對風(fēng)險進行事前識別、預(yù)測，事中防范和事后的化解。正是因為金融風(fēng)險是可控的，才使得建立健全現(xiàn)代金融制度具有現(xiàn)實意義。二、對現(xiàn)代市場經(jīng)濟中金融風(fēng)險的認識近年來，國際金融市場**迭起，因違規(guī)進行金融衍生交易、資本運作效益低下、金融詐騙發(fā)生頻繁且高科技化跨國化等而引發(fā)的金融風(fēng)險案令世人震驚。各種金融動蕩的后果已不再僅局限于某個金融機構(gòu)或國家，而且呈鎖鏈?zhǔn)絺鬟f或擴散，危害波及周邊地區(qū)至整個經(jīng)濟區(qū)域。隨著世界金融貿(mào)易服務(wù)自由化的加快、金融創(chuàng)新工具的推陳出新而導(dǎo)致的傳統(tǒng)條件下金融內(nèi)控制度與監(jiān)管制度的滯后，不能適應(yīng)現(xiàn)代金融業(yè)飛速發(fā)展的需要的種種嚴重問題性，已引起世界各國的高度重視，金融風(fēng)險防范已成為國際性的共同課題。在中國，目前反映出來的潛在金融風(fēng)險隱患除了違規(guī)操作衍生交易、資產(chǎn)效益低下、呆帳壞帳率偏高、金融詐騙嚴重等國際共同的金融風(fēng)險外，還具有經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌時期的明顯特點，如金融主體資格不健全、部分非銀行金融機構(gòu)資本充足率偏低、金融機構(gòu)設(shè)置布局不合理而引發(fā)的過度同業(yè)競爭、銀行信貸資金違規(guī)流入股市炒作、國有商業(yè)銀行不良貸款比例偏高等等。檢討中國現(xiàn)有金融風(fēng)險隱患的成因，不外是體制的不健全與法制的不完備兩個方面，而這兩方面又是相互聯(lián)系與影響的。（一）制度方面中國的金融體制盡管已進行了歷史性的變革，并初步建立了適應(yīng)市場經(jīng)濟體制的金融市場雛形，但這種雛形與完善的市場機制所需要的金融市場差距甚大，呈現(xiàn)出明顯的“過渡性”特征。其一，中央銀行調(diào)控體系尚未健全。央行盡管已開始采用一般性貨幣政策工具，間接調(diào)控宏觀金融市場，但由于貨幣市場、利率市場、外匯市場等配套運作機制不健全，央行完全依賴信貸、利率、匯率等金融杠桿進行間接宏觀調(diào)控的條件尚不具備。同時，國有商業(yè)銀行雖然已向商業(yè)化方向轉(zhuǎn)變，但因長期實行的政策金融與商業(yè)金融的影響尚存，加之地方政府干預(yù)嚴重，缺乏對經(jīng)濟利益刺激的反應(yīng)機制，以致短期內(nèi)很難實行以資產(chǎn)負債比例管理和風(fēng)險管理為特征的商業(yè)銀行運作機制。在這種狀況下，商業(yè)銀行不可能將央行貨幣政策信號有效地傳導(dǎo)至生產(chǎn)與流通領(lǐng)域，從而在相當(dāng)程度上弱化了央行的間接調(diào)控功能。第二，市場運行機制與市場體系尚不完善。一方面是證券、信托、保險、期貨等市場已建立，使金融市場呈現(xiàn)出資產(chǎn)多元化格局。另一方面，是市場運行機制缺乏完整的制度模式和架構(gòu)，以至出現(xiàn)了證券期貨市場違規(guī)行為不斷、信托業(yè)定位模糊、保險業(yè)非均衡發(fā)展及過度競爭等問題。這些不正常現(xiàn)象若長期存在，必將對貨幣市場和資本市場的均衡發(fā)展造成不良影響，使市場融資方式趨向單一，并最終危及金融市場的健康發(fā)展。(二)金融法律規(guī)定方面中國的金融法制建設(shè)起步甚晚，與中國金融體制改革同步發(fā)展，同時具有“摸著石頭過河”的特征，制度不健全、法律規(guī)范的缺位和金融監(jiān)管體制的不完備在所難免。但從法律與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系不難看出：金融體制的建立與完善必須有相應(yīng)的制度與規(guī)范作后盾，金融市場的有效運作則必須以秩序為前提。而無論是制度、規(guī)范，還是秩序，都是法制建設(shè)的基本任務(wù)與目標(biāo)，因此，金融法制的不健全可以說是形成中國金融市場風(fēng)險隱患的更為主要的原因。中國金融市場建設(shè)應(yīng)以統(tǒng)一開放、有序競爭、嚴格監(jiān)管為最終目標(biāo)，這實質(zhì)上也是市場機制合理、有序運行的基本要求，要實現(xiàn)這一要求，必須規(guī)范金融市場主體行為，建立金融市場秩序，協(xié)調(diào)金融關(guān)系，完善金融宏觀調(diào)控手段。而這些目標(biāo)，只有在金融法制健全和完善的前提下才能進行，這是由金融在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中的地位和法律的功能所決定的。三、當(dāng)前我國存在的金融風(fēng)險隱患（一）銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化，不良貸款比重較高在我國經(jīng)濟體制的轉(zhuǎn)軌過程中，由于資本市場發(fā)展滯后，融資格局以銀行的直接融資為主，在統(tǒng)一利率政策指導(dǎo)下，對支持企業(yè)不斷增長的投資需求以及經(jīng)濟發(fā)展起到了重要作用。但由于以制度創(chuàng)新為核心內(nèi)容的企業(yè)改革未能取得突破性進展，各級政府對銀行的日常經(jīng)營干預(yù)較大，不僅信貸資金的經(jīng)營帶有“半財政”性質(zhì)，而且扭曲了銀企關(guān)系；在近幾年的企業(yè)資產(chǎn)重組過程中，債、廢債現(xiàn)象嚴重，這無疑加重了銀行的壓力。（二）非銀行金融機構(gòu)的風(fēng)險日益暴露我國的非銀行機構(gòu)主要包括信托投資公司、財務(wù)公司、證券公司以及保險公司等。信托投資公司是由各級地方政府以及各家商業(yè)銀行的總行與分支行建立的規(guī)模較為龐大的一類非銀行金融機構(gòu)，資產(chǎn)運用額僅次于國家銀行與城市信用社。這類機構(gòu)在發(fā)展中演化為“金融百貨公司”，不但與商業(yè)銀行一樣從事存貸款與投資業(yè)務(wù)，也大量染指證券經(jīng)營業(yè)務(wù)。與此同時，隨著保險公司數(shù)量的增加，在各家公司片面追求保費收入的過程中，不乏隨意利用保單圈套社會資金的較混亂現(xiàn)象。而由于法規(guī)制度和現(xiàn)實市場環(huán)境的限制，迅速聚集的保費資金沒有適當(dāng)正常的投資渠道，這其中的風(fēng)險積累也值得重視。（三）金融資源的不合理配置所隱含的風(fēng)險金融資源基本上是通過金融中介機構(gòu)的間接融資渠道和資本市場的直接融資渠道配置的。就我國目前間接金融配置看，金融機構(gòu)對非國有經(jīng)濟的支持不夠，而非國有經(jīng)濟已成為我國經(jīng)濟增長與促進就業(yè)的重要支撐。金融機構(gòu)的絕大部分資金在效率相對低下的環(huán)境中運行，如此信貸資金配置，不僅不符合經(jīng)濟增長格局的要求，而且孕育的金融風(fēng)險也值得關(guān)注。（四）監(jiān)督機制不完善我國一些銀行違規(guī)操作、過度投機造成巨大經(jīng)濟損失和金融領(lǐng)域內(nèi)時有發(fā)生的大案要案的根本原因就是內(nèi)部管理混亂，監(jiān)督制約機制不健全，外部監(jiān)管不力，缺乏行業(yè)自律組織。（五）經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不合理從發(fā)展經(jīng)濟的角度看，東南亞國家出現(xiàn)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)等總是在我國也不同程度存在。改革開放以來，我國家電、輕工、紡織、食品等行業(yè)曾得到迅速發(fā)展，但也帶來不少重復(fù)建設(shè)、重復(fù)引進、盲目追求“大而全”、“小而全”的問題。這些行業(yè)便出現(xiàn)生產(chǎn)能力相對過剩、市場容量相對縮小，從而出現(xiàn)經(jīng)營困難、職工下崗或就業(yè)不充分等現(xiàn)象。另外，一些老工業(yè)基地、軍工及老傳統(tǒng)行業(yè)，企業(yè)虧損嚴重，舊體制的包袱越背越重。同時，沿海地區(qū)部分“兩頭在外”的外貿(mào)生產(chǎn)企業(yè)直接受到國際金融市場的制約，產(chǎn)生新的結(jié)構(gòu)問題。這都構(gòu)成潛在的金融風(fēng)險因素。四、防范和化解金融風(fēng)險的措施目前我國金融體制的改革正在不斷深入，人民幣經(jīng)常項目下的自由兌換已經(jīng)實施資本項目下的自由兌換只是有待時日，研究如何防范金融風(fēng)險，使內(nèi)外資如何更多、更有效、更健康地為我國社會