3金融監(jiān)管的重構(gòu)與借鑒(編輯修改稿)
2024-08-27 02:31 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 乏一個對跨行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險負(fù)責(zé)的監(jiān)管部門。如在次貸危機(jī)發(fā)生前，從抵押貸款發(fā)起到最終證券化銷售，每個市場參與者均假定抵押貸款的發(fā)起人已對貸款申請人的信用質(zhì)量做了可靠的盡職調(diào)查，因此抵押貸款 的信用評級質(zhì)量是有保證的。而事實上這個假定是不成立的，而且沒有機(jī)構(gòu)為此負(fù)責(zé)。最終，抵押貸款市場的問題通過資產(chǎn)證券化牽連到了投資銀行業(yè)，引發(fā)次貸危機(jī)。 二、美國金融監(jiān)管體制的重構(gòu)計劃 次貸危機(jī)的爆發(fā)，對美國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。面對不斷擴(kuò)散的危機(jī)和影響，美國人也開始重新審視其金融監(jiān)管體制。早在 2024年 3月美國商會發(fā)表的一份報告就指出： 第 4 頁 共 7 頁 “ 美國目前的監(jiān)管框架是在上世紀(jì) 30 年代建立起來的，已經(jīng)不適應(yīng)全球化和金融創(chuàng)新的需要，美國政府應(yīng)當(dāng)考慮更加面向金融市場和參與者的監(jiān)管改革 ” 。 2024 年 11 月，美國證券行業(yè)和金融市場協(xié)會（ sifma）應(yīng)美國財政部的要求對金融監(jiān)管體系發(fā)表了評論報告，該報告主張重整美國的金融監(jiān)管架構(gòu)。 2024 年 3月 31 日美國財政部正式公布《現(xiàn)代化金融監(jiān)管架構(gòu)藍(lán)皮書》（以下簡稱《藍(lán)皮書》），推出了一套金融監(jiān)管體制重構(gòu)計劃。針對美國金融監(jiān)管體制的現(xiàn)狀，《藍(lán)皮書》制定了短期、中期和遠(yuǎn)期三個階段的改革計劃。 （一）短期計劃 短期內(nèi)主要針對當(dāng)前信貸和住房抵押貸款市場，加強監(jiān)管當(dāng)局的合作，強化市場監(jiān)管。建議在不改變現(xiàn)行監(jiān)管權(quán)力結(jié)構(gòu)的前提下采取以下主要措施：（ 1） 擴(kuò)大總統(tǒng)金融市場工作組，新增儲蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)理局、貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦儲蓄保險公司為總統(tǒng)金融市場工作組成員，擴(kuò)張其權(quán)限，明確其為金融政策的合作與溝通平臺，同時將該工作組關(guān)注的領(lǐng)域從金融市場擴(kuò)展到整個金融系統(tǒng)。（ 2）成立抵押貸款創(chuàng)設(shè)委員會，并制定全國統(tǒng)一的最低業(yè)務(wù)
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