中國(guó)某銀行外幣業(yè)務(wù)實(shí)際案例10(編輯修改稿)
2025-03-28 21:10 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 滿足進(jìn)口商在進(jìn)口采購(gòu)預(yù)付款階段的資金周轉(zhuǎn)需求，確保及時(shí)對(duì)外履行付款義務(wù)。 ? 出口商可以提前得到貨款，及時(shí)組織備貨生產(chǎn)。 ? 國(guó)內(nèi)進(jìn)口商可以分批付款（預(yù)付款 /貨到付款），降低集中或一次付款的壓力，提高應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率，從境外出口商爭(zhēng)取更好的銷(xiāo)售條件。 ? 提升進(jìn)口商的對(duì)外談判議價(jià)及盈利能力，并且在賣(mài)方市場(chǎng)情況下有利于國(guó)內(nèi)進(jìn)口商迅速鎖定進(jìn)口量。 訂單融資 案例背景： 武漢羊絨紡織品廠，年出口額 3000萬(wàn)美元以上。在武漢羊絨紡織品廠與國(guó)外進(jìn)口商簽訂訂單后，該企業(yè)短期內(nèi)需要大量資金進(jìn)行原材料購(gòu)買(mǎi)和組織備貨生產(chǎn)。 客戶目前面臨的問(wèn)題 武漢羊絨紡織品廠資金周轉(zhuǎn)緊張，在接到國(guó)外生產(chǎn)訂單后生產(chǎn)備貨階段有短期資金融通需求。 解決方案 訂單融資 功能特點(diǎn) ? 裝船前融資，解決出口商生產(chǎn)備貨階段因進(jìn)貨、備料、生產(chǎn)和裝運(yùn)而產(chǎn)生的資金缺口，幫助企業(yè)及時(shí)按照貿(mào)易訂單合同規(guī)定發(fā)貨收款，緩解流動(dòng)資金壓力。 ? 簡(jiǎn)單易行，靈活辦理，僅需真實(shí)有效合同和訂單即可申請(qǐng)融資。 ? 先貨后款，提高出口商的談判地位，并且在買(mǎi)方市場(chǎng)情況下有利于國(guó)內(nèi)出口商迅速鎖定出口業(yè)務(wù)量 。 ? 大幅提高企業(yè)接收訂單的能力，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。 貿(mào)易融資新產(chǎn)品層出不窮 利率、匯率避險(xiǎn) 產(chǎn)品及運(yùn)用 武漢長(zhǎng)江啤酒有限公司 借用外債成敗的啟示 ? 1986年長(zhǎng)江啤酒公司借用外貸后， 德國(guó)馬克兌美元匯率就一路走高， 期間又經(jīng)歷兩次人民幣匯率并軌， 人民幣兌美元的匯率大幅下跌 ，在雙重匯率風(fēng)險(xiǎn)作用下，人民幣兌德國(guó)馬克的匯率快速大幅下跌：從 1986年的 1馬克， 1992年跌至 1馬克 ，到 1994年再跌至 1馬克 。隨著匯率的變化，長(zhǎng)江啤酒公司的外貸債務(wù)不斷增加，到 1994年末，加上未償還的利息，由 借款時(shí)的 4000余萬(wàn)元人民幣，增加到近 4億元人民幣， 債務(wù)一下子翻了 10倍 、匯率避險(xiǎn)產(chǎn)品 利率避險(xiǎn) LIBOR利率 即 倫敦同業(yè)拆放利率 。 LIBOR指在倫敦的第一流銀行借款給倫敦的另一家第一流銀行資金的利率。 現(xiàn)在 LIBOR已經(jīng)作為國(guó)際金融市場(chǎng)中大多數(shù)浮動(dòng)利率的基礎(chǔ)利率 ，作為銀行從市場(chǎng)上籌集資金進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的融資成本，貸款協(xié)議中議定的 LIBOR通常是由幾家指定的參考銀行，在規(guī)定的時(shí)間 (一般是倫敦時(shí)間上午 11： 00)報(bào)價(jià)的平均利率。最大量使用的是 3個(gè)月和 6個(gè)月的 LIBOR。 我國(guó)對(duì)外籌資成本即是在 LIBOR利率的基礎(chǔ)上加一定百分點(diǎn)。 從 LIBOR變化出來(lái)的，還有新加坡同業(yè)拆放利率 (SIBOR)、紐約同業(yè)拆放利率 (NIBOR)、香港同業(yè)拆放利率 (HIBOR)等等。 ? LIBOR利率每日一價(jià) ? 固定利率和浮動(dòng)利率 ? 人民幣利率一定時(shí)期固定一價(jià) ? 外幣利率變動(dòng)就有機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 利率掉期的時(shí)機(jī)選擇： —— 資產(chǎn)方面： 當(dāng)利率下跌時(shí)，將浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)換為固定利率 當(dāng)利率上升時(shí)，將固定利率轉(zhuǎn)換為浮動(dòng)利率 —— 負(fù)債方面： 當(dāng)利率下跌時(shí)，將固定利率轉(zhuǎn)換為浮動(dòng)利率 當(dāng)利率上升時(shí)，將浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)換為固定利率 案例： 利率掉期 ? 背景 ： A公司五年期 5,000萬(wàn)美元債務(wù)，浮動(dòng)利率，按 6個(gè)月美元 LIBOR ( %)調(diào)整。 ? 風(fēng)險(xiǎn)：美元利率上升 方案：進(jìn)行利率掉期浮動(dòng)利率 固定利率 % 。 匯 率 亦稱 “ 外匯行市或匯價(jià) ” 。一國(guó)貨幣兌換另一國(guó)貨幣的比率，是以一種貨幣表示的另一種貨幣的價(jià)格。由于世界各國(guó)貨幣的名稱不同，幣值不一，所以一國(guó)貨幣對(duì)其他國(guó)家的貨幣要規(guī)定一個(gè)兌換率，即匯率 匯率風(fēng)險(xiǎn)分析 ? 風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源 ? 進(jìn)口合同項(xiàng)下結(jié)算貨幣（非美元幣種） ? 出口合同項(xiàng)下結(jié)算貨幣（非美元幣種） ? 借款貨幣（非美元幣種）與還款來(lái)源貨幣不一致 ? 風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn) 企業(yè)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)金流量不可預(yù)測(cè)，未來(lái)支出的增加或收入的減少 ? 風(fēng)險(xiǎn)種類 ? 美元兌人民幣的匯率風(fēng)險(xiǎn) ? 美元兌其它貨幣的匯率
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