旅游企業(yè)短期資金籌資管理(編輯修改稿)
2025-03-26 00:14 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ? 二、短期資金的籌集策略 ? 企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)包括臨時(shí)性資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)兩部分。 ? 臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)是指由于季節(jié)性或臨時(shí)性原因占用的流動(dòng)資產(chǎn)，如銷售旺季增加的應(yīng)收賬款和存貨等； ? 永久性流動(dòng)資產(chǎn)是指企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定需要的流動(dòng)資產(chǎn)，如存貨和現(xiàn)金中的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量。 ? 原則上，臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)需要通過短期負(fù)債資金籌集，而永久性流動(dòng)資產(chǎn)需要通過長(zhǎng)期資金 (長(zhǎng)期負(fù)債和股權(quán)資本 )籌集配置。 ? 正常情況下，短期資金的籌集策略遵循流動(dòng)資產(chǎn)要用短期資金籌資，固定資產(chǎn)要由長(zhǎng)期資金籌集。 短期資金的籌集策略 ? (一 )溫和型籌資策略 ? 永久性流動(dòng)資產(chǎn)用長(zhǎng)期資金，臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)用短期資金 ? (二 )激進(jìn)型籌資策略 ? 長(zhǎng)期資金和短期資金共同配置永久性流動(dòng)資產(chǎn) ? (三 )保守型籌資策略 ? 全部永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)都用長(zhǎng)期資金解決 第三節(jié) 商業(yè)信用 ? 一、商業(yè)信用的形式及應(yīng)用 ? (一 )應(yīng)付賬款籌資 ? 應(yīng)付賬款，即賒購(gòu)商品，這是一種典型的商業(yè)信用形式。對(duì)于賣方來說，可以利用這種方式促銷，而對(duì)于買方來說，延期付款則等于向賣方借用一筆資金購(gòu)進(jìn)商品，以滿足短期資本需要。 ? 應(yīng)付賬款籌資按其是否支付代價(jià)，分為“免費(fèi)”籌資、有代價(jià)籌資兩種。 ? 免費(fèi)籌資： ? 供貨方不提供現(xiàn)金折扣，或購(gòu)貨方在折扣期內(nèi)支付貨款，就沒有成本 ? 有代價(jià)籌資： ? 購(gòu)貨方在信用期后延遲付款，或放棄現(xiàn)金折扣，就有代價(jià) ? 放棄現(xiàn)金折扣成本＝折扣百分比247。（ 1－折扣百分比） 360247。（信用期－折扣期） 例 ? 假設(shè)某旅游企業(yè)按“ 2/10,n/30”的條件購(gòu)買一批商品，價(jià)值 100000元。 ? 放棄現(xiàn)金折扣成本＝折扣百分比247。（ 1－折扣百分比） 360247。（信用期－折扣期） ? ＝ 2%/(12%) 360/(3010) ? =% 決策原則 ? 如果能以低于放棄折扣的隱含利息成本的利率借入資金，便應(yīng)在現(xiàn)金折扣期內(nèi)用借入的資金支付貨款，享受現(xiàn)金折扣。 ? 如果折扣期內(nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資，所得的投資收益高于放棄折扣的銀行利息成本，則應(yīng)放棄折扣去追求更高的收益。 決策原則 ? 如果企業(yè)因缺乏資金而欲展延付款期，則需在放棄折扣成本與展延付款帶來的損失之間作出選擇。 ? 如果面對(duì)兩家以上提供不同信用條件的賣方，應(yīng)通過衡量放棄折扣成本的大小，選擇信用成本最小的一家。 ? (二 )應(yīng)付票據(jù)籌資 ? 應(yīng)付票據(jù)是購(gòu)銷雙方按購(gòu)銷合同進(jìn)行商品交易，延期付款而簽發(fā)的、反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一種信用憑證。 ? 根據(jù)承兌人的不同，應(yīng)付票據(jù)分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票兩種。 ? 商業(yè)承兌匯票是由收款人簽發(fā)，經(jīng)付款人承兌，或由付款人簽發(fā)并承兌的票據(jù)； ? 銀行承兌匯票是由欠款人或承兌申請(qǐng)人簽發(fā)、由承兌申請(qǐng)人向開戶銀行申請(qǐng)，經(jīng)銀行審查同意，并由銀行承兌的票據(jù)。 ? 商業(yè)匯票承兌后，承兌人 (即付款人 )負(fù)有將來無條件支付票款的責(zé)任，經(jīng)承兌的商業(yè)票據(jù)允許背書轉(zhuǎn)讓。 ? 應(yīng)付票據(jù)的承兌期限由交易雙方商定，一般為6個(gè)月，最長(zhǎng)不超過 9個(gè)月。應(yīng)付票據(jù)可以帶息，也可以不帶息。 ? 使用應(yīng)付票據(jù)結(jié)算方式，收款人需要資金時(shí)，可持未到期的商業(yè)承兌匯票或銀行承兌匯票向其開戶銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)。 ? 貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的期限一律從其貼現(xiàn)之日起到匯票到期日止。實(shí)際支付貼現(xiàn)金額按票面金額扣除貼現(xiàn)息后計(jì)算。 ? 票據(jù)貼現(xiàn)實(shí)際上是持票人把未到
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