國內(nèi)某風(fēng)險(xiǎn)投資公司內(nèi)部增值服務(wù)培訓(xùn)(編輯修改稿)
2025-03-23 15:08 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 動(dòng)一切有利于投資企業(yè)發(fā)展的資源努力實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)。 項(xiàng)目公司由于多半是技術(shù)型公司，管理團(tuán)隊(duì)對(duì)資本市場(chǎng)以及市場(chǎng)營銷相對(duì)比較陌生，所以投資后，創(chuàng)投公司需要協(xié)助項(xiàng)目公司實(shí)施二輪融資、動(dòng)用社會(huì)資源為項(xiàng)目公司拓展市場(chǎng)、為項(xiàng)目公司橫向整合或縱向整合、尋覓并購目標(biāo)等提供強(qiáng)有力的支撐。 后期項(xiàng)目的增值服務(wù) 針對(duì)后期項(xiàng)目，增值服務(wù)的重點(diǎn)應(yīng)側(cè)重于團(tuán)隊(duì)在資本運(yùn)營方面的人員補(bǔ)充（ CFO/董秘）、改制重組和中介機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)、公司上市進(jìn)度整體把握與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通、以及投資項(xiàng)目如何形成新的利潤增長(zhǎng)點(diǎn)、協(xié)助公司解決發(fā)展過程中的資金瓶頸、協(xié)助完成股權(quán)激勵(lì)方案、提高運(yùn)營績(jī)效、通過有效并購加速行業(yè)整合和洗牌等方面。 后期投資項(xiàng)目：后期項(xiàng)目即 PreIPO項(xiàng)目或臨門一腳項(xiàng)目，公司財(cái)務(wù)相對(duì)規(guī)范透明、商業(yè)模式成熟、團(tuán)隊(duì)磨合較長(zhǎng)、細(xì)分市場(chǎng)地位突出。 后期項(xiàng)目的增值服務(wù) ? 弘毅投資的投資項(xiàng)目：中國玻璃、科寶博洛尼、先聲藥業(yè)、濟(jì)南沃德汽配、 中聯(lián)重科、林洋新能源等 ? 戰(zhàn)略合作伙伴 /LP：高盛、淡馬錫、新鴻基 ? 弘毅投資的項(xiàng)目，有許多都在短期內(nèi)被推上資本市場(chǎng)，順利實(shí)現(xiàn)退出：中國 玻璃從接觸到上市不到一年半時(shí)間；先聲藥業(yè)從投資到上市也僅僅一年半； 2023年 6月投資林洋新能源，當(dāng)年底林洋新能源在納斯達(dá)克上市，只有短短 6 個(gè)月 弘毅投資：國內(nèi) PE的榜樣 后期項(xiàng)目增值服務(wù) ? 弘毅投資通過整合投資鏈資源，實(shí)現(xiàn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的互動(dòng)，使得整個(gè)投資過程暢通無阻。海外投資人將資金交給高盛管理 — 高盛又投資于弘毅投資 — 弘毅投資進(jìn)行項(xiàng)目投資 — 項(xiàng)目增值服務(wù) — 高盛參與海外上市的承銷 — 海外上市 — 項(xiàng)目退出 — 現(xiàn)金歸還投資人。在這個(gè)資金循環(huán)過程中，利益促使大家拼命跑接力。例如，弘毅投資的項(xiàng)目海外上市，就離不開國際著名投行高盛的幫助，中國玻璃香港主板上市，林洋新能源納斯達(dá)克上市和先聲藥業(yè)紐約上市，高盛都是主承銷商。 ? 中介機(jī)構(gòu) 券商 /財(cái)務(wù)顧問 /律師 /會(huì)計(jì)師等 ,監(jiān)管機(jī)構(gòu) 交易所、證監(jiān)會(huì)，第三方機(jī)構(gòu) 協(xié)會(huì)、媒體等都可以成為企業(yè)增值服務(wù)的外部資源。 弘毅投資的操作手法：整合一切可整合的資源，增值服務(wù)并非單打獨(dú)斗 后期項(xiàng)目的增值服務(wù) 弘毅投資作為國企重組的“增值服務(wù)商”，即通過國企改制、管理提升、資本充裕、國際合作，提升國有企業(yè)的價(jià)值。在國企投資案例中，弘毅投資只需做關(guān)鍵的幾件事： 一是讓核心經(jīng)理層持股； 二是改變?cè)泄芾眢w制，建立新的決策、激勵(lì)機(jī)制； 三是幫助企業(yè)融資，改變債務(wù)結(jié)構(gòu)，把短債改為長(zhǎng)債、把高息債改為低息債，或上市融資； 四是幫助企業(yè)走向國際市場(chǎng)。 這對(duì)國企來說是一場(chǎng)徹底的制度革命，不僅優(yōu)化了企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、提高機(jī)制效率、擴(kuò)大企業(yè)市場(chǎng)和利潤外延，更關(guān)鍵的是，讓核心經(jīng)理層持股，激發(fā)了這些人的活力，使其管理潛能得到充分釋放。 弘毅投資的增值服務(wù)關(guān)鍵點(diǎn) 趙令歡：“我們實(shí)際上區(qū)別于很多的投資公司，最重要的一點(diǎn)就是我們的投后增值服務(wù)，除了金錢之外，企業(yè)的戰(zhàn)略制定、班子的不斷完善、財(cái)務(wù)金融的不斷優(yōu)化、國際拓展等等方面我們都會(huì)做很多的工作，支持現(xiàn)有的團(tuán)隊(duì)，把企業(yè)做得更好。” 中小企業(yè)普遍存在的問題和困難 1. 股權(quán)問題 中小型企業(yè)在股權(quán)問題上通常存在股權(quán)單一、股本較小、股本結(jié)構(gòu)不理想這幾種情況。 2. 資產(chǎn)問題 資產(chǎn)規(guī)模偏小 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理 有形資產(chǎn)較小、無形資產(chǎn)較大 流動(dòng)資產(chǎn)不足 3. 財(cái)務(wù)問題 規(guī)范與監(jiān)督，這是我們?cè)趯?shí)踐中常常感到最棘手的問題。 財(cái)務(wù)上的問題包括： 缺乏健全的財(cái)務(wù)制度 缺乏合格的財(cái)務(wù)人員 缺乏有效的財(cái)務(wù)管理手段 財(cái)務(wù)工作未能在企業(yè)經(jīng)營與管理中發(fā)揮出應(yīng)有的作用 4. 團(tuán)隊(duì)建設(shè) 創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)單薄 骨干隊(duì)伍不穩(wěn)定 員工激勵(lì)機(jī)制未形成 企業(yè)文化建設(shè)空白 員工培訓(xùn)、輪崗、考核、獎(jiǎng)勵(lì)等工作較弱 5. 市場(chǎng)和營銷模式問題
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