mba資本市場案例分析-南化轉債(編輯修改稿)
2025-03-23 14:33 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 日 （ 含此日 ） 至 2023年 8月 2日 （ 含此日 ）之間持續(xù)高于轉股價 30％ 或 30％ 以上達 10個交易日以上； ? 則本公司有權將剩余可轉債強制性地全部或部分轉換為本公司股票。 到期無條件強制性轉股 ? 在可轉債到期日（即 2023年 8月 2日）前未轉換為股票的可轉債，將于到期日強制轉換為本公司股票，若 2023年 8月 2日并非上海證券交易所的交易日，則于該日之下一個交易日強制轉換為本公司股票?？赊D債持有人無權要求本公司以現(xiàn)金清償可轉債的本金，但轉股時不足一股的剩余可轉債本公司將兌付剩余的票面金額。 轉股價的調(diào)整 ? 實施到期無條件強制性轉股時 ， 轉股價將進行調(diào)整 ， 即以可轉債到期日前三十個交易日股票收盤價的平均值及當時生效的轉股價兩者較低者作為轉股價格 。 但重新計算的轉股價格不應低于當時生效的轉股價格的百分之八十 。 ? 計算公式如下： ? Min（ P， P1） ? P2＝ ? ≥P1＊ 80％ ? P2：調(diào)整后轉股價 ? P：可轉債到期日前三十個交易日股票收盤價的平均值 ? P1：到期日當日正在生效的轉股價格 回售條件 ? 本公司股票未能在距可轉債到期日 12個月以前上市 （ 即 2023年 8月 2日前 ） ，可轉債持有人有權將持有的可轉債全部或部分回售予本公司 。 回售價 ? 回售價為可轉債面值加上按年利率 5． 60％ （ 該利率為單利 ） 計算的四年期利息 ， 再減去本公司已支付的利息 。 ? 計算公式如下： ? Pr＝ V＊ （ 1＋ 4＊ Ir） － V＊ ∑IO ? Pr：回售價 ? V：可轉債面值 （ 即 100元 ） ? Ir：回售所適用的利率 （ 即年息 5． 60％ ） ? ∑IO：本公司已支付的利息 （ 即可轉債發(fā)行后前四年的利息之和 ） ? 因此 ， Pr＝ 100＊ （ 1＋ 4＊ 5． 60％ ） － 100＊ （ 1． 0％ ＋ 1． 20％ ＋ 1． 40％ ＋ 1． 60％ ） ? ＝ 117． 2／張 轉股前后情況 ? 2023年 3月 20日，南化轉債從最低點
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