【文章內(nèi)容簡介】 由于虛構(gòu)收入等原因，公司賬面 有很多資產(chǎn)可能是不良資產(chǎn)，如子公 司長期虧損或業(yè)績平平，這時就懷疑 該長期投資在減值；在建工程一 直掛在賬上，這也很可能是不良資產(chǎn) ，尤其是工期長及過時的生產(chǎn)設(shè)備等 。不良資產(chǎn)要逐項分析，現(xiàn)在公司往 往亂投資。長期投資要注意。 會計造假形式 陷阱一：虛增主營收入粉飾業(yè)績 案例 1：利用應(yīng)收賬款虛構(gòu)銷售收入 近年來上市公司財務(wù)報表一個突出的特點是 “ 應(yīng)收 賬款 “ 居高不下，呈現(xiàn)出高速增長的態(tài)勢。天津汽 車為 37億，比上年同期增長 ％。而且，多數(shù) 上市公司應(yīng)收賬款增長幅度遠遠超過其主營業(yè)務(wù) 收入的增長幅度。如九芝堂的主營業(yè)務(wù)利潤比上 年同期增長 ％，但其應(yīng)收賬款卻比上年同期 增長 318％！高額應(yīng)收賬款的背后到底隱藏了什么 呢 陷阱一：虛增主營收入粉飾業(yè)績 案例 1：利用應(yīng)收賬款虛構(gòu)銷售收入 2023年遭受處罰的黎明股份，就是在 1999年通過 “一條龍”造假手段，假購銷合同、假貨物入庫單 、假出庫單假保管賬、假成本核算等，主營業(yè)務(wù) 利潤虛增 1． 53億元，利潤總額虛增 8679萬元。 另外還有鄭百文、銀廣夏等公司。 陷阱一：虛增主營收入粉飾業(yè)績 案例 2：利用關(guān)聯(lián)購銷，低買高賣 主要手段是公司從關(guān)聯(lián)公司低價采購原材料，再 把產(chǎn)品高價賣給關(guān)聯(lián)公司。尤其在上市公司面臨 虧損摘牌的風(fēng)險時，母公司常常會解囊相救，以 不合理的高價大量購買上市公司的產(chǎn)品，并以較 低的價格向其銷售原材料，以避免股票被特別處 理或停牌等的處罰。 陷阱一：虛增主營收入粉飾業(yè)績 案例 2：利用關(guān)聯(lián)購銷，低買高賣 濟南輕騎多年來產(chǎn)品銷售和原材料采購一直是由大 股東實現(xiàn)的。公司的購銷活動有很大一塊 來源于關(guān)聯(lián)交易所作的賬面調(diào)整，這些關(guān)聯(lián)交易已 成為上市公司粉飾利潤的調(diào)節(jié)器。 陷阱一：虛增主營收入粉飾業(yè)績 案例 3：打銷售收入確認的 “時間差 公司常常采用提前確認收入、推遲確認費用； 或不以實際收入的發(fā)生為依據(jù)，而是根據(jù)購銷 合同協(xié)商確認收入等手段直接操縱利潤。 陷阱一：虛增主營收入粉飾業(yè)績 案例 3：打銷售收入確認的 “時間差 ST中燕 1999年報雖然顯示公司扭虧，但公司通 過年末通過協(xié)議出售庫存商品所得的收入占當 年總收入的 92％。 陷阱二：調(diào)整非主營性收入虛增利潤 案例 1：調(diào)整其他業(yè)務(wù)利潤， 主業(yè)虧損副業(yè)補 其他業(yè)務(wù)利潤對公司總體利潤的貢獻卻不可小視 。如 1997年， ST猴王公司在經(jīng)營急劇下滑的情況 下，把自己的原值不過 3500萬元的兩處房屋以高 達 2023萬元的年租金租給集團。 1998年， ST猴王 其他業(yè)務(wù)利潤高達 ，占利潤總額的 ％，利潤作假達到了極點。案例 2：調(diào)整營 業(yè)外收入，堤內(nèi)損失堤外補 陷阱二：調(diào)整非主營性收入虛增利潤 案例 2：調(diào)整營業(yè)外收入， 堤內(nèi)損失堤外補 營業(yè)外收入是指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動沒有 直接關(guān)系的各種收入。營業(yè)外收入也常常 成為利潤的“調(diào)節(jié)器”，如東方航空公司 19 99年因成本費用增幅較大，營業(yè)利潤出現(xiàn) 虧損，但當年因出售飛機獲得 收益，營業(yè)外收入增長 ％， 陷阱三：虛減成本和費用 案例 1：利用存貨，調(diào)整銷售成本 （ 1）存貨計價的方法不同， 對企業(yè)財務(wù)狀況、盈虧情況會產(chǎn)生不同的 影響。（ 2）假領(lǐng)用，加大生產(chǎn)成本。 陷阱三：虛減成本和費用 案例 1：利用存貨，調(diào)整銷售成本 如南洋實業(yè)的 97年報顯示，由于發(fā)出存貨 的計價方法由原來的加權(quán)平均法改為先進 先出法，公司的銷售毛利率由 1996年的 ％上升到 1997年的 ％。 陷阱三：虛減成本和費用 案例 2：調(diào)整預(yù)提費用，沖減當期成本 預(yù)提費用項目反映企業(yè)所有已經(jīng)預(yù)提計 入成本費用而尚未支付的各項費用。有 時也會成為公司利潤調(diào)節(jié)的工具。 陷阱三：虛減成本和費用 案例 2：調(diào)整預(yù)提費用，沖減當期成本 天鴻寶業(yè)公司， 2023年呈現(xiàn)出高速發(fā)展的態(tài) 勢，其各種盈利指標出現(xiàn)了成倍的增長， 但 今年剛上市就發(fā)出業(yè)績大幅下降的預(yù)警，其中 的“機關(guān)”何在？據(jù)公司 2023年報，非經(jīng)常性 損益竟然高達 ，占凈利潤 的 ％。高額的非經(jīng)常性損益主要源于公 司采用 本等原因所致。 陷阱三：虛減成本和費用 案例 3：費用 “減肥 ”，利潤 “虛胖 ” 上市公司對當期費用進行調(diào)整，也可實現(xiàn)虛 增利潤的目的。在實際處理中，一些公司往 往利用“待攤費用”、“遞延資產(chǎn)”、“在建工程 ”等科目進行調(diào)賬。如把當期的財務(wù)費用和管 理費用列為遞延資產(chǎn)，將本該記入當期費用 的利息資本化，都可以達到減少當期費用、 增加資產(chǎn)價值、虛增利潤的目的。 陷阱三：虛減成本和費用 案例 3：費用 “減肥 ”，利潤 “虛胖 ” 藍田股份 2023年在中央電視臺投放的巨額廣告費用 是由 “中國藍田總公司 ”投放的，但實際上，藍田股 份利用集團公司分攤不合理的高額廣告費用支出的 方法，虛增了利潤。從藍田股份現(xiàn)金流量表 “支付給 職工以及為職工支付的現(xiàn)金 ”欄中看出， 2023年上半 年人均收入為 185元。如此低廉的收入水平，還是對 于歷年業(yè)績?nèi)绱藘?yōu)異的藍田股份而言，都難以合乎 情理，這里也存在利用工資調(diào)減費用、虛增利潤的 嫌疑。 陷阱四：高額收益源于關(guān)聯(lián)交易 案例 1：資產(chǎn)賤買貴賣， 獲取投資收益 母公司將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以超低價賣給上市 公司，如果上市公司再把這些資產(chǎn)按 正常價格或高價賣出，則可獲得高額 價差帶來的投資收益。 陷阱四：高額收益源于關(guān)聯(lián)交易 案例 1：資產(chǎn)賤買貴賣， 獲取投資收益 如： 2023年年報顯示，陜長嶺以每股 1元的價格購買 母公司持有的圣方科技 1000萬股，隨后以 8元 /股的 價格將這部分股份轉(zhuǎn)讓給了美鷹玻璃實業(yè)公司，獲 投資收益 7000萬元，占 2023年利潤總額 13360萬元 的 ％。又如世紀中天以人民幣 1950萬元受讓第 一大股東持有的亞太東方通信網(wǎng)絡(luò)有限公司 40％的 股權(quán)，然后以 3000萬美元價格轉(zhuǎn)讓，獲投資收益 21750萬元，占 2023年利潤總額的 ％。 陷阱五：大股東欠款，借米還糠 案例 1：實物資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，以劣抵債 欠債大股東在沒有能力或不愿以現(xiàn)金 償還上市公司債務(wù)的情況下，常常采 用將實物資產(chǎn)出售給上市公司的辦法 來充抵債務(wù)。 陷阱五：大股東欠款，借米還糠 案例 1：實物資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，以劣抵債 如工益股份的大股東成都無縫鋼管有 限責(zé)任公司對公司的欠款在 1997年和 1998年分別高達 ， 遠遠大于它對公司的投資額。后來， 成都無縫鋼管有限責(zé)任公司用它“軋 管四廠”的部分流動資產(chǎn)來抵債。 陷阱五：大股東欠款，借米還糠 案例 2：無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓， 抵償債務(wù)出新招 對于自身實物資產(chǎn)已經(jīng)賣無可賣的欠款股 東來說，其與上市公司巨額債務(wù)的解決方 案就需要另辟蹊徑。大股東將所謂由集團 公司持有的商標、品牌所有權(quán)等無形資產(chǎn) 轉(zhuǎn)讓給上市公司以抵償債務(wù)。 陷阱五：大股東欠款，借米還糠 案例 2：無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓， bb 抵償債務(wù)出新招 如廈華電子， 2023年 11月發(fā)布董事會公告稱， 擬以 業(yè)有限公司的“廈華”系列商標使用權(quán)，價款以 上市公司的“應(yīng)收賬款”抵沖，不足部分以現(xiàn)金 支付。 2023年中期，粵宏遠、萬家樂、粵美雅 等公司以巨資受讓控股股東無形資產(chǎn)、抵償債 務(wù)事件的情況非常相似。 不 四 管理層次與財務(wù)管理 企業(yè)管理控制層次 第一層 決策層 =戰(zhàn)略管理 第二層 管理層 =管理控制 第三層 作業(yè)層 =任務(wù)控制 戰(zhàn)略管理 人力 資源 管理 任務(wù)管理 財務(wù) 管理 運營 管理 企業(yè)管理控制層次 第一層 決策層 =戰(zhàn)略管理 CEO\CFO\COO\CHO…. CEO是天生的！ 信息來自 （ 1）外部市場信息；（ 2）內(nèi)部企業(yè)信息。