中行-企業(yè)債介紹(編輯修改稿)
2025-03-22 23:26 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 不超過 1億元部分 %~% %~% 超過 1億元（含 1億元）至 5億元部分 %~% %~% 超過 5億元（含 5億元）至 10億元部分 %~% %~% 超過 10億元（含 10億元） %~% %~% 其他費(fèi)用 3 ? 登記和兌付費(fèi)：約為發(fā)行總額的 %，登記和兌付手續(xù)費(fèi)由登記公司分別在發(fā)行和兌付時(shí)一次性收取 ? 公告宣傳費(fèi)用：約為 20萬元，可選擇網(wǎng)上披露信息，則費(fèi)用為 0 15 ?目前，國家發(fā)改委對于債券募集資金用途所占總發(fā)行規(guī)模的比例以及所需提供資料按以下規(guī)定執(zhí)行： 補(bǔ)充營運(yùn)資金 項(xiàng)目投資 置換銀行貸款 占總發(fā)行規(guī)模的比例 ≥60% ≤ 20% ≤ 20% 必備文件 ?項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的批復(fù)復(fù)印件； ?項(xiàng)目環(huán)境影響評估報(bào)告的批復(fù)復(fù)印件； ?項(xiàng)目的土地批文復(fù)印件（如項(xiàng)目用地預(yù)審批復(fù)、建設(shè)用地批準(zhǔn)書或房地產(chǎn)權(quán)證等） ?銀行借款合同（若銀行借款合同中未對能否提前還款作出明確說明，則需另行提供銀行同意以債還貸的證明） ?如償還項(xiàng)目貸款，還需提供項(xiàng)目投資相關(guān)批文（要求如上） ?無 企業(yè)債募集資金用途概述 16 企業(yè)債券申請發(fā)行三階段 A 申請文件制作 C 債券發(fā)行及上市 B 主管部門審批 15－ 20個(gè)工作日 60－ 120個(gè)工作日 10－ 15個(gè)工作日 ? 企業(yè)債券申請發(fā)行一般分為發(fā)行申請材料制作 、主管部門審批和發(fā)行及上市三個(gè)階段 ? 目前 ， 整個(gè)發(fā)行申請過程一般需要 46個(gè)月 17 全套申報(bào)材料定稿 獲得發(fā)債決議、擔(dān)保函 完成全套申報(bào)材料 完成盡職調(diào)查工作 主要申報(bào)材料初稿 申請材料報(bào)入地方發(fā)改委，并獲得轉(zhuǎn)報(bào) 回復(fù)國家發(fā)改委反饋意見 通過主任傳簽，會(huì)簽人民銀行和證監(jiān)會(huì) 獲得國家發(fā)改委發(fā)行批文 召開企業(yè)債券發(fā)行工作中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì)、項(xiàng)目啟動(dòng) 正式發(fā)行 債券上市 申報(bào)準(zhǔn)備階段 申報(bào)階段 發(fā)行階段 企業(yè)債券申請發(fā)行三階段 18 18 企業(yè)債券融資成本構(gòu)成 ? 按年付息，票面利率受期限品種、主體資質(zhì)、信用評級、增信措施等影響差異較大 ? 實(shí)際發(fā)行利率水平視發(fā)行時(shí)市場情況而定 利息費(fèi)用 1 中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用 2 評級公司 承銷費(fèi)用 律師事務(wù)所 會(huì)計(jì)師事務(wù)所 ?發(fā)行人支付給承銷團(tuán)所有成員的承銷傭金，發(fā)行后一次性收取。 ?按照中國人民銀行征信局要求，評級公司將收取 25萬元評級費(fèi)用 /期，跟蹤評級 5萬 /年，發(fā)行前收取 ?需聘請律師出具法律意見書，律師費(fèi)用發(fā)行前收取 ?公司債和企業(yè)債的審計(jì)機(jī)構(gòu)須具有證券從業(yè)資格（企業(yè)債需要提供三年連審），發(fā)行前收取 其他費(fèi)用 3 ? 登記托管和兌息手續(xù)費(fèi)：根據(jù)發(fā)行規(guī)模確定，由中證登收取 ? 信息披露及路演推介費(fèi)用 受托管理費(fèi)用 ?如采用抵押質(zhì)押擔(dān)保方式，需聘請債券受托管理人，發(fā)行后一次性收取。 19 19 近期企業(yè)債券二級市場收益率走勢（ AA級） 數(shù)據(jù)來源: W i n d 資訊 中國債券信息網(wǎng)0 7 1 2 3 1 0 8 1 2 3 1 0 9 1 2 3 1 1 0 1 2 3 1銀行間固定利率企業(yè)債收益率曲線( A A ) : 5 年 銀行間固定利率企業(yè)債收益率曲線( A A ( 2 ) ) : 5 年4 . 0 4 . 04 . 4 4 . 44 . 8 4 . 85 . 2 5 . 25 . 6 5 . 66 . 0 6 . 06 . 4 6 . 46 . 8 6 . 85年期企業(yè)債券二級市場收益率走勢 注： AA為有擔(dān)保債， AA（ 2）為無擔(dān)保債 20 數(shù)據(jù)來源: W i n d 資訊 中國債券信息網(wǎng)0 7 1 2 3 1 0 8 1 2 3 1 0 9 1 2 3 1 1 0 1 2 3 1銀行間固定利率企業(yè)債收益率曲線( A A + ( 2 ) ) : 5 年 銀行間固定利率企業(yè)債收益率曲線( A A + ) : 5 年4 . 0 4 . 04 . 4 4 . 44 . 8 4 . 85 . 2 5 . 25 . 6 5 . 66 . 0 6 . 06 . 4 6 . 420 近期企業(yè)債券二級市場收益率走勢（ AA+級） 5年期企業(yè)債券二級市場收益率走勢 注： AA+為有擔(dān)保債， AA+（ 2）為無擔(dān)保債 第三章 地方政府投融資平臺企業(yè)債券融資操作性要求 22 地方政府投融資平臺公司企業(yè)債券發(fā)行最新政策
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