府在項目融資中的作用最終版(編輯修改稿)
2025-03-22 11:20 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 標方式選擇境外投資人， 改變了以往對外商投資采用協(xié)商談判方式選擇投資人的傳統(tǒng)做法。 ? 2．引進競爭機制，讓投標人就上網(wǎng)電價進行競爭，中方不與投標人在回報率高低上討價還價，改變了以往外商投資電廠談判中先談回報率，并由投資成本加一定回報率確定上網(wǎng)電價的做法。中方不擔保和限制回報率，國內(nèi)金融機構和非金融機構也不提供任何形式的融資擔保，政府雖然為項目出具支持函，但并沒改變?nèi)谫Y的性質(zhì)。 項目評價 – 3．全過程均設置和規(guī)范了項目參與人的履約保證機制，投標人須繳納 1 000萬美元的投標保證金，投資人須繳納 3 000萬美元的履約保證金和 1 500萬美元的運營維護保證金， 這使項目的履約保證有了很大的提高。 – 4．采用國際性競爭招標方式選擇境外項目發(fā)起人，通過激烈競爭，項目 —上網(wǎng)電價較低，再加上銷售增值稅，運營第一年為 /千瓦時，在運營期 15年內(nèi)的平均電價為 /千瓦時，約合 。 而據(jù)對東南亞一些國家 BOT電力項目和外商獨資開發(fā)電力項目的調(diào)查，一般平均電價都在 6～ 7美分之間。 項目評價 ? 5．通過國際公開招標，政策和程序公開透明，對各投標人一視同仁，整個招標過程公開、公正、公平， 促進了外資參與的積極性，改善了政府形象。 ? 6．項目的特許權協(xié)議、燃料供應與運輸協(xié)議、仲裁協(xié)議等 24個附件和協(xié)議的擬定既遵循了國際慣例，又與中國國情相結合，在合理分擔風險的基礎上既保護了政府利益，也兼顧了投資者及貸款者的利益 ，有關各方的權利和義務在協(xié)議中得到了充分的體現(xiàn)和落實，同時整個協(xié)議又具有較強的可操作性。 ? 1996年 12月 Asia Finance（ 《 亞洲融資 》 ）評選來賓 B電廠為 1996年度最佳項目融資的一段報導： “今年最佳融資項目不屬于某個單獨的銀行，甚至也不屬于一個獨立的項目，而是一種新的觀念，這種融資觀念奠定了中國日后大規(guī)模電廠融資的新形式：這就是廣西壯族自治區(qū)總投資額為六億五千萬美元的來賓 B電廠項目，該項目也是中國第一家 100%利用外資采用 BOT（建設、營運、移交）方式建設的項目。雖然此項目已從政府機構中得到某種認可，但是仍沒有得到正式保證。融資要到 1997年上半年才能完成，盡管銀行家對今后新項目到底會如何發(fā)展仍存有質(zhì)疑，但由此所確定的有關融資原則已明確。 ” 政府選擇 BOT項目的建設經(jīng)營者 ? 1. 政府發(fā)布擬建 BOT 項目的有關信息 ,邀請有興趣的私營機構參與。（一般采取招投標的形式） ? 標。 ? ,由項目所在國政府確定合適的投標人。 ? 許權協(xié)議 ,成立項目公司 ,并由項目公司對項目進行建設經(jīng)營。 政府作為 BOT項目產(chǎn)品的購買人 —— 以馬來西亞南北高速公路工程為例 BOT項目所生產(chǎn)出的產(chǎn)品可以分為三類 , 一類是公眾生活必需的要素 ,像電力、自來水 。 一類是方便公眾日常生活的產(chǎn)品 ,像公路 ,隧道等 。 一類屬于公共產(chǎn)品 ,如處理后的直排污水。 作為社會公眾的代表 ,政府在大多數(shù)情況下?lián)斄?BOT項目產(chǎn)品購買人的角色 ,由政府與私營機構協(xié)商確定項目產(chǎn)品的購買價格和購買量 ,并統(tǒng)一購買。 而有一些 BOT項目 ,產(chǎn)品由私營機構向公眾出售 ,比如公路收取過路費 ,政府并不作為產(chǎn)品的直接購買人 ,在這類項目中 ,政府常常會與私營機構簽訂一個“購買量保證協(xié)議” ,在項目產(chǎn)品公眾購買量低于協(xié)議購買量時 ,由政府購買剩余差額。 政府作為 BOT項目產(chǎn)品的購買人 ,以其公信力保證了項目產(chǎn)品的需求 ,確保了 BOT項目的正常運營 ? 馬來西亞政府是南北高速公路項目的真正發(fā)起人和特許權合約結束后的擁有者，政府通過提供一項為期 30年的南北高速公路建設經(jīng)營特許權合約，不僅使得該項目由于財政困難未能動工的 512公里得以按照原計劃建設并投入使用，而且通過項目建設和運營帶動了周邊經(jīng)濟的發(fā)展。 項目特點 ? 馬來西亞南北高速公路 BOT融資項目融資結構包括四個部分 ,政府特許權合約 ,項目投資者 ,項目公司、貸款銀行。 ? 其中政府特許權合約的重要內(nèi)容包括以下幾個方面： ? ①南北高速公路項目公司負責承建 512 公里的高速公路，負責經(jīng)營和維護高速
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