【文章內(nèi)容簡介】 ，年之前， 該該 公司公司 對對 船運船運 費費的的 結(jié)結(jié) 算是采用代算是采用代 墊墊 代收方式，但代收方式，但 2023年公司將年公司將 這這 種種 結(jié)結(jié)算方式改算方式改 為為 將船運將船運 費費 打入打入 銷銷 售收入，同售收入，同 時計時計 入入 營業(yè)費營業(yè)費用，造成當(dāng)年用，造成當(dāng)年 營業(yè)費營業(yè)費 用用 較較 1999年增加年增加 。但公司在倍。但公司在實實 行行 這這 個新政策后，很個新政策后，很 顯顯 然出然出 現(xiàn)現(xiàn) 了一個了一個 問題問題 ，就是由，就是由于運于運 費計費計 入入 銷銷 售收入，從而把價外售收入，從而把價外 費費 用用 計計 入增入增 值值 稅的稅的稅基，增加了稅稅基，增加了稅 負(fù)負(fù) ，所以，所以， 2023年年 6月開始，公司又將月開始，公司又將船運船運 費費 改回按代改回按代 墊墊 代收方式代收方式 結(jié)結(jié) 算，使算，使 2023年年 營業(yè)費營業(yè)費 用用下降下降 為為 上年的上年的 43%。唐鋼股份唐鋼股份 1999~2023年度的利年度的利 潤潤 表主要數(shù)據(jù)表主要數(shù)據(jù) 對對 照表照表 （（ 單單 位位：元）：元）1999年年 2023年年 2023年年主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入 5 726 211 0246 946 615 6748 083 244 254主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)成本 4 709 471 5685 488 824 6376 579 583 557主營業(yè)務(wù)稅金及附加主營業(yè)務(wù)稅金及附加 40 037 909 48 118 676 61 315 008 主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤 976 701 547 1 397 375 1011 442 345 689營業(yè)費用營業(yè)費用 77 991 308 215 427 093 93 246 326占主營業(yè)務(wù)收入比重占主營業(yè)務(wù)收入比重 % % %管理費用管理費用 205 138 823 363 496 949 397 780 238財務(wù)費用財務(wù)費用 120 346 706 121 058 295 131 799 268營業(yè)利潤營業(yè)利潤 587 646 658 712 548 616 828 170 017案例案例 28：財務(wù)費用的分析：財務(wù)費用的分析? 財務(wù)費用的波動改變對企業(yè)盈利能力的認(rèn)識財務(wù)費用的波動改變對企業(yè)盈利能力的認(rèn)識? 廈門路橋廈門路橋 1999年年 2月在招股說明書中向投資者披露了公月在招股說明書中向投資者披露了公司當(dāng)時主要的收入來源及募集資金的投向。該公司司當(dāng)時主要的收入來源及募集資金的投向。該公司 1999年的主營業(yè)務(wù)收入來自廈門大橋的過橋費收入，同時從年的主營業(yè)務(wù)收入來自廈門大橋的過橋費收入，同時從事海滄大橋的投資建設(shè)。事海滄大橋的投資建設(shè)。? 廈門海滄大橋橫跨廈門島西部與海滄臺商投資開發(fā)區(qū)，廈門海滄大橋橫跨廈門島西部與海滄臺商投資開發(fā)區(qū)，為特大型三跨吊鋼箱梁懸索橋，全長為特大型三跨吊鋼箱梁懸索橋，全長 5 926米，工程總米，工程總投資人民幣投資人民幣 287 400萬元，是廈門有史以來投資最大的萬元，是廈門有史以來投資最大的交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。? 根據(jù)招股說明書披露，海滄大橋項目的總投資為根據(jù)招股說明書披露，海滄大橋項目的總投資為 287 400萬元，項目資金按安排情況為：萬元，項目資金按安排情況為： ⑴⑴ 日本輸出入銀行日本輸出入銀行貸款貸款 13 000萬美元，折合人民幣萬美元，折合人民幣 107 900萬元，利率為浮萬元，利率為浮動利率，即動利率，即 6個月的個月的 LIBOR（倫敦同業(yè)拆放利率）加（倫敦同業(yè)拆放利率）加%和轉(zhuǎn)貸手續(xù)費和轉(zhuǎn)貸手續(xù)費 %，期限，期限 15年；年； ⑵⑵ 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行貸款貸款 30 000萬元，年利率為萬元，年利率為 %，期限，期限 12年；年； ⑶⑶ 交通交通部安排車購費部安排車購費 26 900萬元；萬元； ⑷⑷ 廈門市財政局貼息借款廈門市財政局貼息借款 30 000萬元；萬元； ⑸⑸ IPO（首次公開招股）募股資金投入（首次公開招股）募股資金投入 49 617萬元；萬元； ⑹⑹ 其余其余 42 983萬元資金缺口已通過廈門大橋過橋萬元資金缺口已通過廈門大橋過橋費收入補(bǔ)充、財政預(yù)算安排、有關(guān)金融機(jī)構(gòu)承諾貸款等費收入補(bǔ)充、財政預(yù)算安排、有關(guān)金融機(jī)構(gòu)承諾貸款等方式大部分已予以落實。方式大部分已予以落實。案例案例 28：財務(wù)費用的分析：財務(wù)費用的分析? 在在 1999年年 2月月 廈門路橋廈門路橋 IPO招股的時候海滄大橋已經(jīng)進(jìn)入招股的時候海滄大橋已經(jīng)進(jìn)入施工期，該橋于施工期，該橋于 1999年年 12月月 30日舉行了通車典禮，股份日舉行了通車典禮，股份公司于公司于 2023年年 1月月 3日起開始征收海滄大橋通行費。日起開始征收海滄大橋通行費。? 從海滄大橋通車后的從海滄大橋通車后的 2023年廈門路橋的利潤情況來看，年廈門路橋的利潤情況來看，實現(xiàn)營業(yè)利潤實現(xiàn)營業(yè)利潤 4 685萬元，比萬元，比 1999年的年的 10 549萬元下降了萬元下降了%(見下表見下表 )，其中財務(wù)費用上升約，其中財務(wù)費用上升約 8 000萬元是較為萬元是較為主要的一個減利因素。公司的負(fù)債規(guī)模并沒有較大改變主要的一個減利因素。公司的負(fù)債規(guī)模并沒有較大改變，卻出現(xiàn)了財務(wù)費用的異常變化，核心原因是海滄大橋，卻出現(xiàn)了財務(wù)費用的異常變化，核心原因是海滄大橋的竣工使得利息支出不再可以資本化。的竣工使得利息支出不再可以資本化。? 海滄大橋海滄大橋 1999年年 對應(yīng)的貸款利息只計入在建工程費用，對應(yīng)的貸款利息只計入在建工程費用，而而 2023年年 海滄大橋運營后，該項目的貸款利息已計入了海滄大橋運營后，該項目的貸款利息已計入了公司財務(wù)費用。在投入的公司財務(wù)費用。在投入的 28億多元資金中，貸款約億多元資金中，貸款約 13億億元，由此，每年會增加財務(wù)費用元，由此，每年會增加財務(wù)費用 8 000多萬元。從利用多萬元。從利用會計分析評價企業(yè)盈利能力的角度，廈門路橋會計分析評價企業(yè)盈利能力的角度，廈門路橋 1999年度年度的營業(yè)利潤率是不可思議的的營業(yè)利潤率是不可思議的 77%，但我們不能就此認(rèn)為，但我們不能就此認(rèn)為這是企業(yè)的正常盈利水平，相反，只有自這是企業(yè)的正常盈利水平，相反，只有自 2023年海滄大年海滄大橋建成通車收費后，廈門路橋的真實盈利能力才在報表橋建成通車收費后，廈門路橋的真實盈利能力才在報表中得到了反映，所以，我們看到中得到了反映，所以，我們看到 2023年、年、 2023年的營業(yè)年的營業(yè)利潤率降到了利潤率降到了 20%以下，當(dāng)然，一旦企業(yè)還貸周期結(jié)束以下，當(dāng)然，一旦企業(yè)還貸周期結(jié)束，或是尋找到其他特殊還貸政策，則企業(yè)的盈利水平又，或是尋找到其他特殊還貸政策，則企業(yè)的盈利水平又將是另外一番景象。將是另外一番景象。案例案例 28：財務(wù)費用的分析：財務(wù)費用的分析廈門路橋廈門路橋 1999~2023年度利年度利 潤潤 表主要數(shù)據(jù)表主要數(shù)據(jù) (單單 位：元位：元 )1999年年 2023年年 2023年年主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入 136 978 449230 175 574254 428 433主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤 114 819 787133 811 378129 657 753營業(yè)費用營業(yè)費用 3 881 629 3 288 399 4 342 254管理費用管理費用 15 249 858 22 502 986 24 530 601財務(wù)費用財務(wù)費用 －－ 8 301 59672 337 066 69 653 708營業(yè)利潤營業(yè)利潤 105 491 29546 851 599 37 975 895營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率 77% 20% 15% ?3)注意凈利潤中投資收益與營業(yè)利潤注意凈利潤中投資收益與營業(yè)利潤的互補(bǔ)性變化的互補(bǔ)性變化 ?4)注意小項目的大危機(jī)注意小項目的大危機(jī)–– 其他業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù)利潤–– 營業(yè)外收入營業(yè)外收入–– 營業(yè)外支出營業(yè)外支出利得、損失、所得稅費用項目利得、損失、所得稅費用項目? “資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失 ”” 項目項目 反映企業(yè)各項資產(chǎn)發(fā)生的減值損失。該項反映企業(yè)各項資產(chǎn)發(fā)生的減值損失。該項目應(yīng)根據(jù)目應(yīng)根據(jù) ““ 資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失 ”” 科目的發(fā)生額分析填列?？颇康陌l(fā)生額分析填列。? ““ 公允價值變動凈收益公允價值變動凈收益 ”” 項目項目 反映企業(yè)按照相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)當(dāng)計反映企業(yè)按照相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益的資產(chǎn)或負(fù)債公允價值變動凈收益，如交易性金融資入當(dāng)期損益的資產(chǎn)或負(fù)債公允價值變動凈收益，如交易性金融資產(chǎn)當(dāng)期公允價值的變動額。該項目應(yīng)根據(jù)產(chǎn)當(dāng)期公允價值的變動額。該項目應(yīng)根據(jù) ““ 公允價值變動損益公允價值變動損益 ””科目的發(fā)生額分析填列；如為凈損失，以科目的發(fā)生額分析填列；如為凈損失，以 ““ －－ ”” 號填列。號填列。? ““ 投資凈收益投資凈收益 ”” 項目項目 反映企業(yè)以各種方式對外投資所取得的收反映企業(yè)以各種方式對外投資所取得的收益。該項目應(yīng)根據(jù)益。該項目應(yīng)根據(jù) ““ 投資收益投資收益 ”” 科目的發(fā)生額分析填列；如為凈科目的發(fā)生額分析填列；如為凈損失，以損失，以 ““ －－ ”” 號填列。號填列。? ““ 營業(yè)外收入營業(yè)外收入 ”” 項目項目 反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項收入。該項目應(yīng)根據(jù)各項收入。該項目應(yīng)根據(jù) ““ 營業(yè)外收入營業(yè)外收入 ”” 科目的發(fā)生額分析填科目的發(fā)生額分析填列。列。 營業(yè)外收入是指企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項營業(yè)外收入是指企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項凈收入，主要包括處置非流動資產(chǎn)利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利凈收入，主要包括處置非流動資產(chǎn)利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、債務(wù)重組利得、罰沒利得、政府補(bǔ)助利得、確實無法支付而得、債務(wù)重組利得、罰沒利得、政府補(bǔ)助利得、確實無法支付而按規(guī)定程序經(jīng)批準(zhǔn)后轉(zhuǎn)作營業(yè)外收入的應(yīng)付款項、捐贈利得、盤按規(guī)定程序經(jīng)批準(zhǔn)后轉(zhuǎn)作營業(yè)外收入的應(yīng)付款項、捐贈利得、盤盈利得等。盈利得等。? “營業(yè)外支出營業(yè)外支出 ”” 項目項目 反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項支出。該項目應(yīng)根據(jù)各項支出。該項目應(yīng)根據(jù) ““ 營業(yè)外支出營業(yè)外支出 ”” 科目的發(fā)生額分析填科目的發(fā)生額分析填列。營業(yè)外支出是指企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項列。營業(yè)外支出是指企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項凈支出，包括處置非流動資產(chǎn)損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債凈支出，包括處置非流動資產(chǎn)損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債務(wù)重組損失、罰款支出、捐贈支出、非常損失等。務(wù)重組損失、罰款支出、捐贈支出、非常損失等。? ““ 所得稅費用所得稅費用 ”” 項目項目 反映企業(yè)根據(jù)所得稅準(zhǔn)則確認(rèn)的應(yīng)從當(dāng)期利反映企業(yè)根據(jù)所得稅準(zhǔn)則確認(rèn)的應(yīng)從當(dāng)期利潤總額中扣除的所得稅費用。該項目應(yīng)根據(jù)潤總額中扣除的所得稅費用。該項目應(yīng)根據(jù) ““ 所得稅費用所得稅費用 ”” 科目科目的發(fā)生額分析填列。的發(fā)生額分析填列。案例案例 31：營業(yè)外收支的分析：營業(yè)外收支的分析? 非經(jīng)常性損益是非經(jīng)常性損益是 ““ 利潤利潤 ”” 嗎嗎 ——扭虧復(fù)又虧的上市公司扭虧復(fù)又虧的上市公司? 在在 600831這個上海證券交易所的證券代碼下，曾有過三次名字的這個上海證券交易所的證券代碼下，曾有過三次名字的更迭：西安更迭：西安 黃河、黃河、 ST黃河科、廣電網(wǎng)絡(luò)。曲折的改名道路黃河科、廣電網(wǎng)絡(luò)。曲折的改名道路同時告訴我們了一個不平凡的同時告訴我們了一個不平凡的 ““ 利潤利潤 ”” 歷程。歷程。? 西安黃河自西安黃河自 1994年年 2月月 24日上市，除了當(dāng)年未虧，此后日上市，除了當(dāng)年未虧，此后，年年都與虧損沾邊。上市第二年的中期，就報虧，年年都與虧損沾邊。上市第二年的中期，就報虧，年度虧損萬元，年度虧損 。1996年中期虧損年中期虧損 3 ，年度更是報虧萬元，年度更是報虧 23 ，是迄今為止萬元，是迄今為止虧損額最大