【文章內(nèi)容簡介】 因自身經(jīng)營管理不善或相關政策變化導致出口商喪失履約能力、發(fā)運商品存在與貿(mào)易合同嚴重不符等。前三種情況會導致出口商無法按期交單，最后一種情況易導致貿(mào)易糾紛甚至演變?yōu)榉稍V訟，增加開證行拒付風險。 ? (2) 開證行信用風險，主要表現(xiàn)為：開證行無理拒付、因自身經(jīng)營管理不善或外部原因引發(fā)財務危機造成支付困難等。 ? (3) 進口商所在國家或地區(qū)風險，主要指由于戰(zhàn)爭、內(nèi)亂、經(jīng)濟或金融危機等使開證行不能正常履行其義務的風險。 ? (4) 業(yè)務操作風險，主要指銀行業(yè)務人員在信用證真實性和條款審查，及對信用證項下單據(jù)進行審核時，可能出現(xiàn)的技術性風險。 ? (二 )信用證項下正點出口押匯 ? 信用證項下正點出口押匯是指出口商 (受益人 )發(fā)貨后，銀行憑單證相符單據(jù)向其提供的短期資金融通。正點出口押匯還款來源為信用證項下出口收匯款項，銀行對出口商有追索權，如開證行 /承兌行到期不履行付款責任，銀行應向出口商追索押匯本息。 ? 1．產(chǎn)品特征 ? (1) 與打包貸款相比，屬貨物出運后交單時融資，出口商履約風險較小。 ? (2) 屬單據(jù)交易，開證行付款承諾獨立于基礎合約。 ? 2．產(chǎn)品主要風險點 ? (1) 開證行信用風險，主要表現(xiàn)為：開證行無理拒付、因自身經(jīng)營管理不善或外部原因引發(fā)財務危機造成支付困難等。 ? (2) 進口商所在國家或地區(qū)風險，主要指發(fā)生戰(zhàn)爭、內(nèi)亂、經(jīng)濟或金融危機等產(chǎn)生的風險，使得進口商不能正常履行其義務。 ? (3) 技術性風險，主要指銀行業(yè)務人員在信用證真實性和條款審查，及對信用證項下單據(jù)進行審核時，可能出現(xiàn)的技術性風險。 ? (4) 出口商履約風險，主要表現(xiàn)為因出口商品存在較為嚴重的質量或數(shù)量問題，導致買賣雙方發(fā)生貿(mào)易糾紛，甚至演變?yōu)榉稍V訟，從而增加開證行拒付的風險。 ? (三 )信用證項下不符點押匯 ? 信用證項下不符點押匯是指銀行憑出口商提交的信用證項下單證不符單據(jù)向其提供的短期資金融通。單證不符押匯還款來源為出口收匯，銀行對出口商有追索權，如開證行 /承兌行到期不履行付款責任，銀行應向出口商追索押匯本息。 ? 1．產(chǎn)品特征 ? 開證行不再承擔信用證項下第一性付款責任，出口貨款能否收回取決于進口商是否接受不符點單據(jù)。 ? 2．產(chǎn)品主要風險點 ? (1) 出口商品市場風險，是不符點押匯的主要風險來源。如市場價格呈上揚走勢，進口商憑不符點拒付的可能性小；若反之，進口商拒付或要求降價的可能性大。 ? (2) 出口商履約風險，主要表現(xiàn)為出口商交運的商品存在質量或數(shù)量問題，增加進口商最終拒付風險。 ? (3) 進口商所在國家或地區(qū)風險，主要指發(fā)生戰(zhàn)爭、內(nèi)亂、經(jīng)濟或金融危機等可能產(chǎn)生的風險。 ? (4) 進口商信用風險。進口商經(jīng)營不善或倒閉而無力支付，或者進口商以單據(jù)存在不符點為由要挾出口商大幅度降價，導致出口商最終只能收回部分貨款。 ? (四 )出口信用證項下貼現(xiàn) ? 出口信用證項下貼現(xiàn)是指銀行在出口信用證項下從出口商購入已經(jīng)銀行承兌的未到期遠期匯票或已經(jīng)銀行承付的未到期遠期債權。如承兌 /承付銀行到期不付款，銀行對出口商有追索權。 ? 1．產(chǎn)品特性 ? (1) 作為善意持票人或債權受讓人，銀行可向承兌行 /承付行直接索償。在前種情況下，銀行對承兌行的權利優(yōu)于出口商。 ? (2) 與出口押匯相比，屬開證行 /指定銀行承兌 /承付后融資，無內(nèi)部操作和技術性風險。 ? 2．產(chǎn)品主要風險點 ? (1) 承兌 /承付行所在國家或地區(qū)風險。 ? (2) 承兌 /承付行信用風險。 ? (五 )福費廷 ? 福費廷指在遠期信用證項下，銀行從出口商要求無追索權地買斷，經(jīng)開證銀行或其指定銀行承兌的，未到期匯票或經(jīng)開證銀行或其指定銀行承付 (確認到期日 )的未到期債權，以及在承兌交單 (D/A)項下，銀行應出口商要求無追索權地買斷經(jīng)銀行保付的已承兌商業(yè)匯票。 ? 1．產(chǎn)品特性 ? (1) 作為善意持票人或債權受讓人，銀行可向承兌行 /承付行直接索償。在前種情況下，銀行對承兌行的權利優(yōu)于出口商。 ? (2) 與出口押匯相比，屬開證行 /指定銀行承兌 /承付后融資，無內(nèi)部操作和技術性風險；與貼現(xiàn)相比，銀行對出口商無追索權。 ? 2．產(chǎn)品主要風險點 ? (1) 承兌 /承付行所在國家或地區(qū)風險。 ? (2) 承兌 /承付行信用風險。 ? 二、出口托收項下融資 ? (一 )D/P托收押匯 ? D/P托收押匯是指銀行在 D/P托收項下，憑出口商提交的含有貨權的出口單據(jù)向其提供的短期資金融通。 D/P托收押匯還款來源為出口收匯，如進口商未能履行付款責任，銀行可向出口商進行追索。 ? 1．產(chǎn)品特性 ? (1) 與信用證項下正點出口押匯相比，無開證行信用保障，屬商業(yè)信用。 ? (2) 與 D/A托收押匯相比，因多數(shù)情況下可控制貨權，收匯保障程度較高。 ? 2．產(chǎn)品主要風險點 ? (1) 進口商信用風險，主要表現(xiàn)為進口商因自身經(jīng)營管理不善或其他原因失去支付能力；或因進口商品市場價格變化，不愿履行付款贖單責任。 ? (2) 出口商品市場風險。一般而言，如出口商品國際市場價格出現(xiàn)下滑，進口商違約或不能全額收回貨款的可能性就會增加。 ? (3) 出口商的履約風險。如果出口商交運的商品存在質量或數(shù)量問題，進口商違約的可能性就會增加 (在實務中，進口商在付款贖單前通常會想方設法先行驗貨 )。 ? (4) 進口商所在國家或地區(qū)風險。 ? (二 )D/A托收押匯 ? D/A托收押匯是指銀行在 D/A托收項下，憑出口商提交的出口單據(jù)向其提供的短期資金融通。 D/A托收押匯還款來源為出口收匯，如進口商到期后不履行付款責任，銀行可向出口商行使追索權。 ? 1．產(chǎn)品特性 ? (1) 與信用證項下正點出口押匯相比，無開證行信用保障，屬商業(yè)信用。 ? (2) 與 D/P托收押匯相比，因不能控制貨權，且屬遠期收匯，風險較大。 ? 2．產(chǎn)品主要風險點 ? (1) 進口商信用風險，主要表現(xiàn)為進口商因自身經(jīng)營管理不善、市場行情變化及其他原因失去支付能力或惡意違約。 ? (2) 出口商品市場風險。一般而言，如出口商品國際市場價格出現(xiàn)下滑，進口商違約或不能全額收回貨款的可能性就會增加。 ? (3) 出口商的履約風險。如果出口商交運的商品存在質量或數(shù)量問題，影響進口商銷售或加工生產(chǎn)，進口商違約的可能性就會增加。 ? (4) 進口商所在國家或地區(qū)風險。 ? (三 )短期出口信保項下貿(mào)易融資 ? 短期出口信保項下貿(mào)易融資是指銀行在出口商已投保短期出口信用險的出口業(yè)務項下，憑其提供的出口單據(jù)、投保短期出口信用險的有關憑證、賠款權益轉讓協(xié)議等，保留追索權地向其提供的短期資金融通。 ? 1．產(chǎn)品特性 ? (1) 短期出口信保項下貿(mào)易融資并非新的獨立的貿(mào)易融資產(chǎn)品，投保短期出口信用險，只是對原有貿(mào)易融資項下應收賬款的安全收回增加了一層保障。對銀行而言，主要是規(guī)避了原貿(mào)易融資產(chǎn)品項下的進口商 /開證行信用風險和國家或地區(qū)風險。 ? (2) 出口信用險屬履約保險合同，對銀行提供的額外還款保障取決于被保險人在保單項下義務的履行情況。如出口收匯損失的原因屬保險公司除外責任，或被保險人未盡保單所列其應盡義務，保險公司將予以免責并拒絕賠款。 ? 2．產(chǎn)品主要風險點 ? (1) 出口商履約風險，包括買賣合同項下和保險合同項下履約風險。 ? (2) 操作和技術性風險，包括相關業(yè)務處理及保險憑證有效性審核過程中可能出現(xiàn)的風險。 ? 三、進口信用證項下融資 ? (一 )可控制貨權授信開證 ? 授信開證是指銀行在未向客戶收取全額保證金的情況下，為其開立進口信用證的業(yè)務。授信開證分為可控制貨權授信開證、不可控制貨權授信開證兩種情況。可控制貨權授信開證主要包括以下三種情況：即期信用證項下要求全套貨權單據(jù)；即期信用證項下要求非貨權單據(jù)，但銀行為指定收貨人；遠期信用證項下已落實貨物控制措施。 ? 1．產(chǎn)品特性 ? 貨權可控，進口商違約可能性小。 ? 2．產(chǎn)品主要風險點 ? (1) 進口商品市場風險，主要表現(xiàn)為如果進口商品市場價格下降，會降低進口商履約意愿。該類風險主要針對商貿(mào)企業(yè)。 ? (2) 進口商信用風險和經(jīng)營風險，主要表現(xiàn)為由于進口商自身經(jīng)營、市場變化或其他原因導致其財務狀況惡化，不愿或無力履行付款贖單責任。該類風險主要針對生產(chǎn)型企業(yè)。 ? (3) 出口商信用風險，主要表現(xiàn)為如果進口商品在品質或規(guī)格數(shù)量方面存在問題，甚至涉嫌惡意欺詐，進口商履約意愿會降低，甚至喪失履約能力。 ? (4) 合規(guī)性和技術性風險，主要指銀行人員在合規(guī)性材料審核及信用證文本編輯等方面可能存在的技術性風險。 ? ? (二 )不控制貨權授信開證 ? 不控制貨權授信開證主要包括以下三種情況：即期信用證項下要求非全套貨權單據(jù)；即期信用證項下要求非貨權單據(jù)；遠期信用證項下未落實貨物控制措施，或進口商品不適合實施貨權控制。 ? 1．產(chǎn)品特性 ? 不能通過控制貨權約束進口商履約行為，風險較大。