【文章內(nèi)容簡介】 ? 20萬資金在銀行 ,該如何投資? 兩年后買車 \50歲退休 \送孩子留學(xué)? 明年買新房 \每年出國旅游? 備用金儲備 \節(jié)稅 \增加投資收入 \債務(wù)重組? 2023年打算買一輛 30萬的車? 讓我 50歲時有 1000萬人民幣資產(chǎn) ,退休? 10年后希望為孩子準(zhǔn)備 40萬人民幣留學(xué)資金? 明年 ,希望完成首次置業(yè)? 希望將 70萬儲蓄資金做適當(dāng)投資 ,保證其實際購買力不降低理財目標(biāo) 舉例理財目標(biāo)制定中的常見問題1. 客戶的理財目標(biāo)要客觀分析，不能簡單附和。2. 通?？蛻魧Y金的時間價值理解的不深，所以，通?？蛻羝谕诙唐趦?nèi)獲得不合理的高收益，又對長期資金能夠獲得的增長估計不足。3. 要幫助客戶厘定理財目標(biāo)的優(yōu)先順序制定一個好的目標(biāo)是成功的一半3家庭財務(wù)的診斷與分析現(xiàn)金流量分析? 收入分析? 支出分析? 合理分配收支總收入經(jīng)營收入知識產(chǎn)權(quán)收入投資收入勞動報酬傭金工資收入福利收入收入的分類收入分析? 主動性收入與被動性收入被動收入比例 =被動收入 /總收入? 穩(wěn)定收入與臨時收入 —收入的穩(wěn)定性? 收入未來的發(fā)展變動趨勢? 影響收入的因素及相應(yīng)對策支出分析 支出的分類固定支出 — 房租、貸款、保險、稅可變支出 — 衣食、水電煤、醫(yī)藥、交通靈活性支出 — 娛樂、交際、進(jìn)修支出分析o 強(qiáng)迫支出 ,必要支出和奢侈支出o 家庭支出的問題和解決途徑o 未來大額支出預(yù)期和支出的變動趨勢o 正確處理目前消費和未來生活安排關(guān)系o 正確處理保障安排和保障成本的關(guān)系收入和支出曲線節(jié)余比例和自由指數(shù)節(jié)余比例 =節(jié)余 /凈收入 ()自由指數(shù) =被動收入 /總支出收入與支出年齡支出被動收入主動收入收入合計資產(chǎn)分析? 資產(chǎn)組合流動性分析? 資產(chǎn)組合安全性分析? 資產(chǎn)組合收益性分析? 資產(chǎn)的四維配置分析家庭資產(chǎn)的流動性分析家庭應(yīng)急金速動比率 =速動資產(chǎn) /每月支出 (36)家庭資產(chǎn)的流動性分析未來大額支出安排 (一年內(nèi)要用的資金不要投資 )投資的流動性投資組合的流動性合理安排投資中保留適當(dāng)?shù)?“頭寸 ”家庭資產(chǎn)的安全性分析債務(wù)風(fēng)險分析償付比例 =凈資產(chǎn) /總資產(chǎn) (大于二分之一 )負(fù)債收入比例 =負(fù)債支出 /穩(wěn)定收入 (小于三分之一 )債務(wù)風(fēng)險分析優(yōu)質(zhì)債務(wù)和劣質(zhì)債務(wù)長期債務(wù)和短期債務(wù)資產(chǎn)流動性與債務(wù)家庭資產(chǎn)的安全性分析 理財規(guī)則： 為購買資產(chǎn)而做的負(fù)債值得鼓勵為消費而做的負(fù)債應(yīng)當(dāng)控制家庭資產(chǎn)的安全性分析資產(chǎn)的購買力風(fēng)險分析 :? 通貨膨脹? 投資風(fēng)險? 匯率風(fēng)險家庭資產(chǎn)的收益性分析投資收益率 =投資收入 /投資資產(chǎn)投資比例 =投資資產(chǎn) /總資產(chǎn)資產(chǎn)收益率 =投資收益率 *投資比例家庭資產(chǎn)的收益性分析? 影響投資收益率的因素和對策? 投資收益的波動性? 投資收益的偶然性? 長期平均投資收益的評估資產(chǎn)的４維配置分析時間安排項目安排幣種分配 區(qū)域配置 理財規(guī)則：不要將雞蛋放在一個籃子里家庭資產(chǎn)的時間安排? 家庭資產(chǎn)投資產(chǎn)品期限應(yīng)當(dāng)和家庭生涯規(guī)劃合拍? 投資組合設(shè)計與管理中投資品種的期限安排。家庭資產(chǎn)的不同貨幣的配置? 合理安排家庭的外匯資產(chǎn) 擁有 100萬以上金融資產(chǎn)家庭需要考慮匯率風(fēng)險問題? 外匯的持有應(yīng)當(dāng)結(jié)合消費需要來安排? 目前，應(yīng)當(dāng)減持非需要外匯資產(chǎn)家庭財務(wù)適合性分析? 與生活目標(biāo)的適合度? 與個人特點的適合度? 與所處社會環(huán)境及生命階段的適合度? 發(fā)現(xiàn)當(dāng)前階段理財?shù)闹攸c3構(gòu)建一個安心的生活體系構(gòu)建一個安心的生活體系1. 家庭現(xiàn)金流的安排 ——開源節(jié)流2. 家庭資產(chǎn)組合設(shè)計3. 家庭財務(wù)風(fēng)險管理與保險安排開源節(jié)流v 個人職業(yè)發(fā)展計劃v 增加收入渠道、積極進(jìn)取地投資v 儲蓄、合理消費，平衡當(dāng)前消費與長期財務(wù)目標(biāo)的關(guān)系v 稅務(wù)計劃個人職業(yè)發(fā)展計劃職業(yè)選擇兼顧個人特點和 “含金量 ”職業(yè)選擇應(yīng)當(dāng)具有遠(yuǎn)見，考慮發(fā)展性以開放的心態(tài)對待職業(yè)的轉(zhuǎn)換提升個人的綜合素質(zhì)培訓(xùn) — 持續(xù)教育 — 學(xué)習(xí)的能力Never too late to learn總收入經(jīng)營收入知識產(chǎn)權(quán)收入投資收入勞動報酬傭金工資收入福利收入開拓收入的渠道興趣知識投資 奢侈消費投資組合10% 家庭開支備用金信用卡 個人債務(wù)按揭 35%退休帳戶510% 收 入保險金10% 合理地支出合理節(jié)稅167。 收入的節(jié)稅167。 投資的節(jié)稅167。 財產(chǎn)轉(zhuǎn)移的節(jié)稅家庭資產(chǎn)組合設(shè)計原則? 獲得安心的生活? 符合個人的特點? 達(dá)到未來的目標(biāo)家庭資產(chǎn)組合金字塔黃金集藏 外匯炒實業(yè) 風(fēng)投基金 置業(yè)債券房產(chǎn)存款股票退休金應(yīng)急金保險期權(quán)獲 利風(fēng) 險 金融資產(chǎn)與房產(chǎn)的組合策略開始工作 結(jié)婚前后 家庭成長 退休前 退休后年齡 25 30 45 5560 金融資產(chǎn)房產(chǎn) 租房 首次置業(yè) 3070% 4070% 5080%100% ﹥20% 3070% 3060%金融資產(chǎn)投資組合24年 57年 812年 12年以上冒險 75%股票15%債券10%貨幣85%股票10%債券5%貨幣90%股票5%債券5%貨幣95%股票5%貨幣進(jìn)取 60%股票30%債券10%貨幣75%股票15%債券10%貨幣85%股票10%債券5%貨幣90%股票5%債券5%貨幣穩(wěn)健 45%股票40%債券15%貨幣60%股票30%債券10%貨幣75%股票15%債券10%貨幣85%股票10%債券5%貨幣保守 30%股票40%債券30%貨幣45%股票40%債券15%貨幣60%股票30%債券10%貨幣75%股票15%債券10%貨幣房產(chǎn)價格 =K土地的價格 =K資本密度=K*人口密度 *單位人口資本強(qiáng)度*(資本總量 +輸入資本 輸出資本 )家庭風(fēng)險管理和保險需求分析家庭財務(wù)風(fēng)險類型? 收入風(fēng)險? 意外風(fēng)險? 購買力風(fēng)險? 流動性風(fēng)險? 債務(wù)風(fēng)險家庭財務(wù)風(fēng)險管理 風(fēng)險是我們生活的一部分，我們不應(yīng)當(dāng)一味的回避風(fēng)險，而應(yīng)當(dāng)正視風(fēng)險，科學(xué)地分析、管理風(fēng)險有效風(fēng)險管理的方法規(guī)避風(fēng)險降低風(fēng)險保留風(fēng)險分散風(fēng)險轉(zhuǎn)移風(fēng)險家庭財務(wù)風(fēng)險管理可保風(fēng)險非投機(jī)的風(fēng)險偶然和意外的風(fēng)險概率是可預(yù)測的家庭財務(wù)風(fēng)險管理理財規(guī)則：永遠(yuǎn)不要冒你無法承受的風(fēng)險家庭財務(wù)風(fēng)險控制收入風(fēng)險的控制：167。 關(guān)注事業(yè)167。 職業(yè)生涯的規(guī)劃167。 建立多渠道收入來源投資風(fēng)險的控制：167。組合投資167。長期投資167。明白投資家庭財務(wù)風(fēng)險控制家庭人生意外風(fēng)險的控制：167。 適當(dāng)?shù)谋ｋU167。 健康投資167。 安全第一家庭財務(wù)風(fēng)險控制購買力風(fēng)險的控制：積極進(jìn)取地投資，抵消通貨膨脹注意匯率的變動，規(guī)避匯率風(fēng)險家庭財務(wù)風(fēng)險控制流動性風(fēng)險的控制：167。 適當(dāng)?shù)膽?yīng)急金167。 現(xiàn)金流的控制167。 資產(chǎn)的流動性家庭財務(wù)風(fēng)險控制個人債務(wù)風(fēng)險的控制：167。 債務(wù)總量的控制167。 短期支付能力167。 有限責(zé)任公司和信托家庭財務(wù)風(fēng)險控制個人財務(wù)風(fēng)險與債務(wù)重組個人財務(wù)風(fēng)險的診斷債務(wù)重組個人破產(chǎn)財務(wù)風(fēng)險控制原則何謂保險 保險是進(jìn)行風(fēng)險管理的重要手段，是對具有不確定性的未來風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)移的方法和過程。保險原則o 明白需求o 合理安排o 科學(xué)選擇明白需求金錢損失（收入減少、額外支出、財物損失）家庭成員的角色規(guī)避無法承受的風(fēng)險其它目的合理安排v 生命價值v 概率因素v 收入消費水平產(chǎn)品選擇? 考慮宏觀環(huán)境（經(jīng)濟(jì)水平、利率等）? 考慮公司（誠信、服務(wù)、財務(wù)安全）? 考慮品種（壽險、醫(yī)療、意外、投資理財、財產(chǎn)）3社會保障體系社會保障體系社會保障基金是為了維護(hù)社會穩(wěn)定的需要而啟動的一項計劃。該計劃可以成為一項綜合的多種目的的投資工具，它滿足了個人理財?shù)牟糠中枰?。社會保障基金要求個人每月從他的收入中提取出一定的比例存入基金，雇主也需要存入一定的資金。當(dāng)個人退休、購房、失業(yè)、出現(xiàn)健康和意外問題的時候，他可以依一定程序從社會保障基金中支出屬于他的款項。社會保障體系本質(zhì)只是最基本的保障類似全社會共同參與的綜合保險非贏利、具有福利性質(zhì)其保障水平與社會發(fā)展水平相關(guān)保障程度與工作 /退休人數(shù)比關(guān)系極大中國的社會保障體系 在初步重建過程中 中國目前的發(fā)展水平還不高 目前，并且在今后工作 /退休人數(shù)比很大并不斷上升。 退休工資只有退休前的約 30%3人生各階段以及不同人群 的理財規(guī)劃原則實現(xiàn)人生各階段目標(biāo)成家 置業(yè) 規(guī)劃： 2335歲養(yǎng)育子女規(guī)劃，承擔(dān)社會責(zé)任 2766萬，早做安排： 2550歲家庭 成長期 的規(guī)劃： 3045退休養(yǎng)老規(guī)劃，不再是國家、單位、子女的事、安排養(yǎng)老： 23終身o社會保障體系o退休計劃o養(yǎng)老保險 年金o自有資產(chǎn)退休養(yǎng)老規(guī)劃 建立自己的養(yǎng)老資產(chǎn)組合。 資產(chǎn)組合的管理要重點考慮安全、穩(wěn)定、現(xiàn)金流、操作管理簡易。 充分考慮到長壽風(fēng)險和通貨膨脹。退休 養(yǎng)老 規(guī)劃理財規(guī)則 :中國人的養(yǎng)老規(guī)劃中 ,對于退休后的消費水平不應(yīng)當(dāng)只是簡單保持目前的購買力 ,而應(yīng)當(dāng)是保持和現(xiàn)在處于同樣的消費階層 .婚姻遺產(chǎn)規(guī)劃，用法律做保證 ,個人信托、回饋社會：從計劃結(jié)婚開始37：投資組合管理投資組合管理過程投資組合管理過程制定投資組合策略設(shè)計投資組合 __產(chǎn)品確定監(jiān)控經(jīng)濟(jì)、市場、產(chǎn)品表現(xiàn)和客戶投資組合的效果評估與調(diào)整投資組合策略的確定216。 投資目標(biāo)的確定216。 投資紀(jì)律（強(qiáng)制要求）216。 投資操作策略投資組合策略的內(nèi)容投資目標(biāo)依據(jù)客戶的綜合理財規(guī)劃來確定 .主要是以下方面 :? 回報率? 風(fēng)險控制? 現(xiàn)金流? 時間限? 流動性? 稅務(wù)優(yōu)惠? 對抗通貨膨脹投資紀(jì)律投資紀(jì)律的制定基于三個原因法律規(guī)定個人道德要求心理限制 — 投資知識、投資偏好、承受度投資紀(jì)律強(qiáng)制要求舉例? 投資渠道比例要求（如： 560； 1040； 085）? 單個產(chǎn)品比例要求? 最少現(xiàn)金流要求? 市場或產(chǎn)品限制及比例進(jìn)入? 操作方式限制? 最大損失限制? 波動性限制投資操作策略投資風(fēng)格應(yīng)當(dāng)與投資目標(biāo)匹配投資風(fēng)格應(yīng)當(dāng)符合市場特點投資風(fēng)格應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)投資經(jīng)理特長投資操作策略現(xiàn)金部分固定收益部分非固定收益部分 投資組合產(chǎn)品設(shè)計產(chǎn)品設(shè)計原則符合投資紀(jì)律和客戶目標(biāo)可操作性原則簡單性原則最小變動原則費用、稅務(wù)節(jié)省原則 評估與調(diào)整評估原則o 沒有違反紀(jì)律o 達(dá)到最低要求o 符合組合目標(biāo)o 與預(yù)期的比較o 評估時間o 比較績效（與市場幾同類組合）o 危機(jī)的處理調(diào)整的原則v穩(wěn)定性原則v最小變動原則調(diào)整的步驟分析問題的性質(zhì)分析問題所在（從頭考慮）有針對性調(diào)整3家庭綜合理財規(guī)劃及理財規(guī)劃建議書制作家庭綜合理財規(guī)劃的六大原則符合人生規(guī)劃和理財?shù)哪繕?biāo)原則符合所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境原則符合時代發(fā)展的趨勢和潮流原則可接受原則簡單 ,易操作原則最小變動原則 (穩(wěn)定性原則 )綜合理財規(guī)劃書的組成封面封首頁 (溝通函 )目錄頁公開條款 (警告與利益披露 )摘要理財規(guī)劃正文綜合理財規(guī)劃的內(nèi)容組成實施方案業(yè)績基準(zhǔn)檢查免責(zé)條款委托操作協(xié)議綜合理財規(guī)劃正文第一部分：客戶情況和目標(biāo)? 基本情況? 財務(wù)狀況? 人生理財目標(biāo)第二部分：客戶財務(wù)狀況分析診斷? 家庭收入和支出情況分析? 家庭資產(chǎn)投資組合分析? 家庭負(fù)債分析? 家庭保障安排分析? 家庭現(xiàn)金流分析? 家庭財務(wù)適合度分析綜合理財規(guī)劃正文第三部分：理財規(guī)劃建議人生理財規(guī)劃建議人生理財階段劃分分階段理財規(guī)劃建議綜合理財規(guī)劃正文分階段理財規(guī)劃建議一、理財基本原則和目標(biāo)二、投資理財環(huán)境分析三、資產(chǎn)配置建議四、投資建議五、保險規(guī)劃六、稅務(wù)與遺產(chǎn)建議七、其它理財建議綜合理財規(guī)劃正文第四部分：理財規(guī)劃的預(yù)期效果分析? 規(guī)劃后客戶財務(wù)狀況? 收益預(yù)測