成熟農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)套期保值交易的風險管理課件(編輯修改稿)
2025-03-16 09:18 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ,于是決定在國內(nèi)大連市場拋出 1680手豆粕和 200手豆油 . ? 第二天 ,成都的業(yè)務員新簽了 10000噸的豆粕銷售合同 ,則套期保值部在期貨市場平倉 1000手豆粕 . ? ? 以上例為例 ,該廠要對敞口凈頭寸做全額套保 ,在國內(nèi)大連市場拋出 1680手豆粕和 200手豆油 . ? 如果考慮夏季過后 ,豆粕需求為因為氣溫下降萎縮 ,而豆油因雙節(jié)來臨需求上漲而堅挺 ,則可以在以后的時間里 ,將部分豆油頭寸折合成豆粕頭寸 ,然后保值拋空在豆粕上 . ? ? 即入場時機問題 . ? 根據(jù)對后市趨勢改變的緊急程度和是否存在有利的日間基差兩個條件來判斷 ,后者服從前者 . ? 大型企業(yè)一般是在凈頭寸生成的當日或者是次日即展開套保 . ? ? (1)期貨套保數(shù)量的計算 ? 期貨頭寸 =套保比率 *現(xiàn)貨凈頭寸價值 /期貨合約價格 ? (2)保證金占用和后備準備金計算 ? 保證金水平 :按照總體持倉大小和臨近交割月的時間調(diào)整 . ? 后備準備金 :抵充期貨頭寸的浮動虧損 ,按照結(jié)算價每日無負債盯市結(jié)算 . ? ? (3)持倉過程中的風險管理 ? ? A)市場風險 :保證金追加 ? B)流動性風險 :跌停板或者臨近交割月成交不
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