甲醇期管理知識(shí)及市場(chǎng)分析運(yùn)行(編輯修改稿)
2025-03-13 13:58 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ，從而抑制需求導(dǎo)致未來(lái)價(jià)格下跌。因此該企業(yè)為了避免價(jià)格下跌減少利潤(rùn)，決定利用期貨市場(chǎng)做甲醇的套保交易，交易情況如下圖： 現(xiàn)貨市場(chǎng) 期貨市場(chǎng) 7月份 甲醇價(jià)格 3030元 /噸 賣(mài)出 10000噸的 11月 甲醇合約，平均價(jià)格為 3000元 8月份 以 2850元的價(jià)格賣(mài)出 10000噸 買(mǎi)入 10000噸 11月甲醇 合約，平均價(jià)格為 2820元 盈虧情況 利潤(rùn)減少了 30302850=180元 /噸 10000噸利潤(rùn)減少了 10000X（ 180） 1800000元 贏利 30002820=180元 /噸 10000噸贏利 10000*180=1800000元 總體套保結(jié)果 總盈虧 18000001800000=0，期現(xiàn)盈虧相抵 ，鎖定賣(mài)出價(jià)格 三、案例分析 —— 賣(mài)出套期保值 31 五、套期保值軟件 —— 強(qiáng)大的套保武器 32 五、套期保值軟件 —— 強(qiáng)大的套保武器 33 五、套期保值軟件 —— 強(qiáng)大的套保武器 隨著交易所對(duì)期權(quán)產(chǎn)品推出，即將會(huì)加入期權(quán)模塊。形成完整金融策略平臺(tái)。 34 六、企業(yè)參與套期保值交易的常見(jiàn)誤區(qū) 35 目錄 甲醇期現(xiàn)市場(chǎng)運(yùn)行分析 1 附：甲醇期貨相關(guān)介紹 36 一、交割基本規(guī)定 交割單位： 50噸（同交易單位） 倉(cāng)單有效期：每年退出兩次 交割流程：三日交割法、期轉(zhuǎn)現(xiàn) 交割地點(diǎn)：銷(xiāo)區(qū)設(shè)庫(kù)，兼顧產(chǎn)區(qū) 倉(cāng)單形式：倉(cāng)庫(kù)倉(cāng)單 +廠庫(kù)倉(cāng)單 +通用 37 二、交割地點(diǎn)：銷(xiāo)區(qū)、集散地設(shè)庫(kù)，兼顧產(chǎn)區(qū) 非基準(zhǔn)廠庫(kù) 貼水 基準(zhǔn)倉(cāng)庫(kù) 倉(cāng)庫(kù)為主：以華東為主， 其他為輔 廠庫(kù)為輔：以貼近銷(xiāo)區(qū)山 東、河南、河北等省為主， 其他地區(qū)為輔 循序漸進(jìn)，逐步設(shè)立 交割倉(cāng)庫(kù)、廠庫(kù)及升貼水、 出入庫(kù)費(fèi)用、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用由交 易所確定并公告 38 56% 長(zhǎng)三角地區(qū)既是化工品需求集中地，也是化工品供應(yīng)集中地。 該地區(qū)流經(jīng)第三方倉(cāng)儲(chǔ)的化工品進(jìn)出口產(chǎn)品占 71%，內(nèi)貿(mào)占 29%。 流出方式也是以車(chē)運(yùn)居多，占比65%，但因該地內(nèi)陸水系發(fā)達(dá)，船運(yùn)占比顯著提高，占比約 33%，另有約 2%的產(chǎn)品經(jīng)管道流出。 該地區(qū)第三方化工倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)客戶類(lèi)型貿(mào)易商占 56%，生產(chǎn)企業(yè)占44%。 長(zhǎng)三角地區(qū) 二、交割地點(diǎn)：銷(xiāo)區(qū)、集散地設(shè)庫(kù)，兼顧產(chǎn)區(qū) 甲醇貿(mào)易商 生產(chǎn)企業(yè) 39 鄭商所指定交割倉(cāng)庫(kù) 區(qū)域 倉(cāng)庫(kù)名稱(chēng) 企業(yè)性質(zhì) 注冊(cè)資本 總庫(kù)容（萬(wàn)M3） 存儲(chǔ)甲醇庫(kù)容 最低保證容庫(kù) 太倉(cāng) 太倉(cāng)陽(yáng)鴻 民營(yíng)有限 ￥ 14 5 常熟 常熟匯海 民營(yíng)有限 ￥ 30 1 南通 南通千紅 中外合資 $420萬(wàn) 10 6 南通誠(chéng)輝 中外合資 $2950萬(wàn) 32 10 張家港 東華能源 上市有限 ￥ 6 3 江陰 江陰華西 民營(yíng)有限 $2600萬(wàn) 30 10 10 泰州 江蘇海企 國(guó)有有限 $2023萬(wàn) 15 10 1 合計(jì) 40 廠庫(kù)基本情況 區(qū)域 倉(cāng)庫(kù)名稱(chēng) 注冊(cè)資本 提貨庫(kù)點(diǎn) 產(chǎn)能 10年產(chǎn)量 核定最大倉(cāng)單量 升貼水 山東 兗礦購(gòu)銷(xiāo) 兗礦國(guó)宏 50 38 2萬(wàn)噸 150 新奧鳳凰 8億 本企業(yè) 36+36 30 2萬(wàn)噸 150 河南 中原大化 億 本企業(yè) 50 17 1萬(wàn)噸 200 合計(jì) 191 117 6萬(wàn) 41 設(shè)立廠庫(kù)相關(guān)文件 設(shè)立廠庫(kù)相關(guān)文件： 鄭州商品交易所指定商品交割倉(cāng)庫(kù)管理辦法 鄭州商品交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)設(shè)立條件 鄭州商品交易所甲醇指定質(zhì)檢機(jī)構(gòu)名錄 鄭州商品交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)申請(qǐng)材料 42 三、交割資質(zhì)要求 ? 不具備甲醇生產(chǎn)、儲(chǔ)存、使用、經(jīng)營(yíng)、運(yùn)輸資質(zhì)的客戶不得參與甲醇交割 ? 甲醇屬于國(guó)家安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局頒布的《危險(xiǎn)化學(xué)品名錄》中的易燃液體類(lèi)。 ? 《危險(xiǎn)化學(xué)品安全管理?xiàng)l例》要求 ? 新《條例》 2023年 12月 1日起施行 43 四、交割基準(zhǔn)價(jià) ? 甲醇期貨合約的交割基準(zhǔn)價(jià)為該期貨合約的基準(zhǔn)交割品在基準(zhǔn)交割倉(cāng)庫(kù)出庫(kù)時(shí)的汽車(chē)板交貨的含稅價(jià)格。（車(chē)板交貨價(jià)） ? 原因：現(xiàn)貨中，甲醇的現(xiàn)貨交收慣例是由賣(mài)方支付裝至汽車(chē)板的價(jià)格，裝船時(shí)港雜費(fèi)、碼頭使用費(fèi)另計(jì)。 44 五、交割流程 滾動(dòng)交割：交割月第一個(gè)交易日起至最
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