期貨價(jià)格分析教材(編輯修改稿)
2025-03-08 04:55 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 術(shù)分析法? 交易者運(yùn)用已有的技術(shù)資料對(duì)未來期貨價(jià)格的走勢(shì)進(jìn)行判斷的分析方法。技術(shù)分析法? 技術(shù)分析方法以數(shù)學(xué)方法為基礎(chǔ)，注重?cái)?shù)量與形態(tài)的變化，來研判市場(chǎng)走勢(shì)，因而技術(shù)分析方法主要分為形態(tài) (圖表 )分析和指標(biāo)分析兩大類。? 形態(tài)分析，是以原始數(shù)據(jù) (價(jià)格、成交量、持倉量和時(shí)間 )構(gòu)成的圖形為對(duì)象來判斷市場(chǎng)狀況的未來變化的分析。? 指標(biāo)分析，是指以技術(shù)指標(biāo)為對(duì)象進(jìn)行分析，其中技術(shù)指標(biāo)是由原始數(shù)據(jù)計(jì)算而來的。主要包括趨勢(shì)類和擺動(dòng)類等指標(biāo)。技術(shù)分析法的三大假設(shè)? 一是市場(chǎng)行為反映一切。市場(chǎng)的投資者在決定交易行為時(shí)，已經(jīng)充分考慮了影響市場(chǎng)價(jià)格的各項(xiàng)因素。因此，只要研究市場(chǎng)交易行為就能了解目前的市場(chǎng)狀況，而無需關(guān)心背后的影響因素。? 二是價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)。技術(shù)分析法希望盡早確定目前的價(jià)格趨勢(shì)及發(fā)現(xiàn)反轉(zhuǎn)的信號(hào)，以掌握時(shí)機(jī)進(jìn)行交易并獲利。? 三是歷史會(huì)重演。投資者可以利用統(tǒng)計(jì)分析方法，尋找價(jià)格變動(dòng)的規(guī)律，整理出一套有效的操作原則。技術(shù)分析法的特點(diǎn)? 一是量化指標(biāo)特性：技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)，可以指示出行情轉(zhuǎn)折之所在。? 二是趨勢(shì)追逐特性：由技術(shù)分析得出的結(jié)果告訴人們?nèi)绾稳プ分疒厔?shì)，并非是創(chuàng)造趨勢(shì)或引導(dǎo)趨勢(shì)。? 三是技術(shù)分析直觀現(xiàn)實(shí)：技術(shù)分析所提供的圖表，是歷史軌跡的記錄，無虛假與臆斷之弊端。技術(shù)分析主要理論K線分析切線分析形態(tài)分析反轉(zhuǎn)突破形態(tài)? 多重頂 (底 )、頭肩形等雙重頂和雙重底 ? 雙重頂和雙重底就是市場(chǎng)上眾所周知的 M頭和 W底，這種形態(tài)在實(shí)際中出現(xiàn)得非常頻繁。 頭肩頂和頭肩底 ? 頭肩頂和頭肩底是價(jià)格形態(tài)中出現(xiàn)得最多的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。 三重頂 (底 )形態(tài) ? 三重頂 (底 )形態(tài)是頭肩形態(tài)的一種小小的變體，它是由三個(gè)一樣高或一樣低的頂和底組成。三重頂 (底 )與頭肩形的區(qū)別是頭的價(jià)位回縮到與肩差不多相等的位置，有時(shí)甚至低于或高于肩部一點(diǎn)。? 三重頂易演變成矩形或直角三角形。 圓弧形態(tài)V形反轉(zhuǎn)持續(xù)整理形態(tài) ? 三角形、矩形、旗形、楔形 三角形 ? 三角形主要分為三種：對(duì)稱三角形、上升三角形和下降三角形。? 大多是發(fā)生在一個(gè)大趨勢(shì)進(jìn)行的途中，它表示原有的趨勢(shì)暫時(shí)處于休整階段，之后還要隨著原趨勢(shì)的方向繼續(xù)行動(dòng)。 矩形 （箱形）旗形和楔形 ? 這兩種形態(tài)出現(xiàn)的頻率最高。這兩個(gè)形態(tài)的特殊之處在于，它們都有明確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向與原有的趨勢(shì)方向相反。? 旗形大多發(fā)生在市場(chǎng)極度活躍，價(jià)格運(yùn)動(dòng)劇烈、近乎于直線上升或下降的方式的情況下? 在形成楔形的過程中，成交量是逐漸減少的。形成之前和突破之后，成交量都很大。 應(yīng)用形態(tài)理論應(yīng)該注意的問題? 站在不同的角度，對(duì)同一形態(tài)可能產(chǎn)生不同的解釋。? 進(jìn)行實(shí)際操作時(shí)，形態(tài)理論要求形態(tài)完全明朗才能行動(dòng)，從某種意義上講，有錯(cuò)過機(jī)會(huì)的可能。? 在價(jià)格形態(tài)分析中，交易量常常被用作驗(yàn)證指標(biāo)?存其意，忘其形缺口技術(shù)指標(biāo)分析移動(dòng)平均線 (MA) ? MA最基本的思想是消除價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)的影響，尋求價(jià)格波動(dòng)的趨勢(shì) ? MA計(jì)算方法就是求連續(xù)若干天市場(chǎng)價(jià)格 (通常采用收盤價(jià) )的算術(shù)平均。天數(shù)就是 MA的參數(shù)。 移動(dòng)平均線的特點(diǎn) ? 追蹤趨勢(shì)。 MA能夠表示價(jià)格的波動(dòng)趨勢(shì)，并追隨這個(gè)趨勢(shì)，不輕易改變。 MA的曲線消除價(jià)格的起伏對(duì)趨勢(shì)的影響。? 滯后性。在原有價(jià)格趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)，由于 MA具有追蹤趨勢(shì)的特性， MA的行動(dòng)往往過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢(shì)，這是 MA的一個(gè)極大的弱點(diǎn)。等 MA發(fā)出反轉(zhuǎn)信號(hào)時(shí)，價(jià)格實(shí)際上已出現(xiàn)了明顯的回調(diào)。 ? 穩(wěn)定性。從 MA的計(jì)算方法可知，要比較大地改變MA的數(shù)值比較困難，當(dāng)天的價(jià)格必須有很大的變動(dòng)。 ? 助漲助跌性。當(dāng)價(jià)格突破了 MA時(shí)，
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