期貨價格分析及其預測(編輯修改稿)
2025-03-08 04:46 本頁面
【文章內容簡介】 致白銀價格從高峰直瀉。到 3月底，銀價已跌至 /盎司，致使白銀市場幾乎陷入崩潰的境地，亨特兄弟最終在這場白銀投機大風潮中損失高達數億美元。20第二節(jié)第二節(jié) 技術分析法技術分析法21一、技術分析法的理論基礎（一）技術分析法的概念 技術分析法 是通過 對市場行為本身的分析來預測市場價格的變動方向 ，即主要是對期貨市場的日常交易狀態(tài)，包括價格變動、交易量與持倉量的變化等資料，按照時間順序繪制成圖形或圖表，或形成一定的指標系統(tǒng)，然后針對這些圖形、圖表或指標系統(tǒng)進行分析研究，以預測期貨價格走勢的方法。22（二）技術分析法的三大假設一是，市場反映一切，這是進行技術分析的基礎；二是，價格呈趨勢變動，這是進行技術分析最根本、最核心的因素；三是，歷史會重演，這是從人類心理因素方面考慮的。23二、技術分析法的圖形方法o 一、 K線的畫法和主要形狀o 二、 K線的組合應用o 三、支撐線和壓力線o 四、趨勢線和軌道線o 五、反轉突破形態(tài)o 六、整理形態(tài)o 七、圖表繪制方法24圖表繪制方法單合約圖表 分鐘圖 日線圖252627連續(xù)圖表o 方法 1： 選取最近期月份的期貨合約作為代表，在最近期期貨合約進入交割月后，選取下一個最近期期貨合約，這樣就得到一個連續(xù)的期貨合約序列。o 優(yōu)點： 由于距離最后交易日比較接近，期貨價格與現貨價格比較貼近。 o 缺點： 價格不具有較好的代表性。28o 對 銅、大豆期貨 來說，交易量較大、交易較活躍的期貨合約往往是距離當前月之后 (不包括當前月 )的 第 4個期貨合約 ；o 對 鋁、小麥、橡膠 來說，交易量較大、交易較活躍的期貨合約往往是距離當前月之后 (不包括當前月 )的 第 2個期貨合約 。國內期貨合約代表性總結方法 2：29舉例： 小麥連續(xù)期貨合約產生過程o 由于小麥期貨合約規(guī)定，合約的交割月份分別只有 11月。o 假設現在的時間是 2023年 1月或 2月，距離當前月的第 2個合約是 2023年 5月份交割的期貨合約，而到 2023年 3月或 4月，則距離當前月的第 2個合約是 2023年 7月份交割的期貨合約，因此在 2023年 1月和 2月選取 WT705期貨合約作為代表，而到 2023年 3月和 4月選取 WT707期貨合約作為代表，以此類推。o 優(yōu)點 :可以產生一個連續(xù)期貨數據，所選取的代表合約處于高流動性的第二個階段，期貨交易量相對較大，交易較活躍，流動性較強，因而，期貨價格具有較好的代表性。30小麥期貨收盤價走勢圖31小麥期貨收益率時序圖32o 方法 3： 以上一交易日成交量數據為標準，選取每日成交量最大的期貨合約作為代表，形成連續(xù)數據序列。o 優(yōu)點： 每日數據均由成交量最大（流動性最好）合約交易數據所組成，代表性最強。 o 缺點： 數據序列形成的工作量較大。 （世華財訊系統(tǒng)的連續(xù)數據就是按照此種方法形成）33fu202311202383134216。 移動平均線（ MA）；216。 相對強弱指數（ RSI）；216。 隨機指數線（ KD）；216。 人氣指標（ OBV）；216
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