【文章內(nèi)容簡介】 yt 為基準變量（即 t為基） 為 xt滯后 p期序列的均值； 為 yt的均值； n為樣本容量； p為滯后期（時差），取值為整數(shù)。若取正整數(shù)，則表示 xt滯后于 yt； 若取負整數(shù)，則表示 xt超前于 yt； 若取零，則表示兩變量一致。34 此法計算簡單，容易理解。實際計算時，通常計算基準變量（如 GDP、物價水平等）的增長率與政策變量的增長率間的時差相關(guān)系數(shù)。但反映的是政策變量變化后引起基準變量變化的相關(guān)性，不能給出持續(xù)時間、影響程度和變化方向。嚴格講時差相關(guān)系數(shù)法給出的時滯僅是從政策變化到對經(jīng)濟系統(tǒng)產(chǎn)生影響的時間間隔。由于多數(shù)時序變量具有時間趨勢，可能有偽相關(guān)，使計算結(jié)果傳遞錯誤信息，因此，通常進行平穩(wěn)化處理。即對數(shù)化 ,差分 ,增長率。（最好對變量進行平穩(wěn)性檢驗）。 35 EViews命令為：在主窗口點擊： Quicp / Group Statistics / Corss Correogram =序列名窗口，鍵入二序列名（只允許鍵入兩個變量）， OK。 在彈出的滯后窗口，默認 12， OK。 給出二時序變量的相關(guān)系數(shù)。然后進行比較，其中 | |最大者對應(yīng)的時差就是二序列間的時滯。 36 這里介紹的脈沖響應(yīng)函數(shù)和下面將要介紹的方差分解法，較時差相關(guān)系數(shù)法具有兩個突出優(yōu)點： 第一 ,可將所考慮的全部變量納入一個系統(tǒng)，反映系統(tǒng)內(nèi)所有變量間的相互影響，給出的是系統(tǒng)內(nèi)全部信息相互作用結(jié)果。而時差相關(guān)系數(shù)法只能考慮兩個變量。 第二 ,不僅能給出政策效果時滯，時滯區(qū)間，而且能給出影響的程度與方向，結(jié)果準確。而時差相關(guān)系數(shù)法只能給出時滯。 （ 1）脈沖響應(yīng)函數(shù)。 對 VAR模型而言，單個參數(shù)估計值的經(jīng)濟解釋是困難的，其應(yīng)用除預(yù)測外，最重要的應(yīng)用是脈沖響應(yīng)分析和方差分解。脈沖響應(yīng)函數(shù)描述 2 脈沖響應(yīng)函數(shù)37的是一個內(nèi)生變量對殘差（ 稱為 Innovation）沖擊的反應(yīng) (響應(yīng) )。具體而言，它描述的是在隨機誤差項上施加一個標準差大小的沖擊（來自系統(tǒng)內(nèi)部或外部）后對內(nèi)生變量的當期值和未來值所產(chǎn)生的影響（動態(tài)影響）。這種分析方法稱為脈沖響應(yīng)函數(shù)（ IRF:impulseresponse function）。 為淺顯說明脈沖響應(yīng)的基本原理，說明殘差是如何將沖擊（對新息是沖擊，對內(nèi)生變量是對沖擊的響應(yīng)）傳遞給內(nèi)生變量的。以含兩個內(nèi)生變量的 VAR（ 2）模型為例予以說明。設(shè)兩變量 VAR（ 2）模型：38式中， M為貨幣供應(yīng)量。 （ 6） 若系統(tǒng)受某種擾動，使 發(fā)生 1個標準差的變化（沖擊），不僅使 立即發(fā)生變化（響應(yīng)），而且還會通過 ， 影響 的取值 ,且會影響其后的 GDP和 M的取值（滯后響應(yīng)）。脈沖響應(yīng)函數(shù)描述了系統(tǒng)內(nèi)變量間的這種相互沖擊與響應(yīng)的軌跡，顯示了任一擾動如何通過模型（市場），沖擊其它所有變量的鏈式反應(yīng)的全過程。同理， 也會引起類似地沖擊鏈式反應(yīng)。39 下面通過式（ 6）具體說明新息是如何傳遞給內(nèi)生變量的。 為簡便起見，假定系統(tǒng)從 0期開始運行，則 給定新息（擾動） ，且其后均為 0，即 ，稱此為 0期擾動，對的沖擊，亦即 與 的響應(yīng)。 當 t=0時： ；將其代入 (6)。 當 t=1時： ；將其代入 (6)。 當 t=2時： ；將其代入 (6)。40以此類推，設(shè)求得響應(yīng)的結(jié)果為 ，稱為由 GDP的沖擊引起的 GDP的響應(yīng)函數(shù)。同樣有 ，稱為由 GDP的沖擊引起的 M的響應(yīng)函數(shù)。 同理，將第 0期的脈沖改為 ，即可求出 M的沖擊引起 GDP與 M的響應(yīng)函數(shù)。顯然以上的脈沖響應(yīng)函數(shù)明顯地捕捉到了沖擊的效果。 上述沖擊思想可以推廣到含 N個內(nèi)生變量的VAR(p)模型。41 對脈沖響應(yīng)函數(shù)處理的困難在于 各殘差間不是完全非相關(guān)的。 當殘差間相關(guān)時， 它們的共同部分不易識別，處理這一問題的不嚴格做法是 將共同部分歸于 VAR系統(tǒng)第 1個方程的擾動項。 對有 3個內(nèi)生變量的 VAR模型每個內(nèi)生變量都對應(yīng)著 3個脈沖響應(yīng)函數(shù)，故一個含 3個內(nèi)生變量的 VAR將有 9個脈沖響應(yīng)函數(shù)。42(2)Eviews脈沖響應(yīng)命令 在 VAR模型窗口的工具欄點擊 Impulse就會彈出脈沖響應(yīng)對話窗口 ， 見圖 10 。圖 10 脈沖響應(yīng)對話窗口43 圖 10中的左側(cè)有 4個空白區(qū)需要填寫，依次填寫沖擊變量（應(yīng)變量）名；欲計算響應(yīng)函數(shù)的變量名；響應(yīng)變量出現(xiàn)的順序。前兩處輸入的變量不同只會改變顯示結(jié)果的順序，不會對結(jié)果產(chǎn)生影響，而第 3個空白區(qū)變量順序不同，將對結(jié)果產(chǎn)生影響。最下部用戶填響應(yīng)函數(shù)的追蹤期數(shù)，缺省是 10。 對話框右側(cè)由兩部分構(gòu)成。右上方是結(jié)果的顯示方式：44表：表示響應(yīng)函數(shù)的系數(shù)值（括號內(nèi)是標準差）；繪制每個脈沖響應(yīng)函數(shù)圖；合成圖，將來自同一新息脈沖響應(yīng)函數(shù)圖合并顯示。右下方是關(guān)于計算脈沖響應(yīng)函數(shù)標準誤的選項，包括不計算（ None）、漸近解析法（Analytic）和蒙特卡洛法（ Mote Carlo）。定義完畢點擊 OK 。圖 11是按圖 10輸入結(jié)果繪制的脈沖響應(yīng)函數(shù)合成圖。45圖 11 脈沖響應(yīng)函數(shù)合成圖46 圖 11左上圖是 LGDP、 LCT 和 LIT分別對LGDP一個標準差沖擊的響應(yīng)。 右上圖是 LGDP、 LCT 和 LIT分別對 LCT一個標準差沖擊的響應(yīng)。 下圖是 LGDP、 LCT 和 LIT分別對 LIT一個標準差沖擊的響應(yīng)。 圖 11看出，滯后期為 5期，穩(wěn)定期為 7期。47 VAR模型的應(yīng)用，還可以采用方差分解方法研究模型的動態(tài)特征。脈沖響應(yīng)函數(shù)描述的是 VAR模型中的每一個內(nèi)生變量的沖擊對自身與其它內(nèi)生變量帶來的影響，或脈沖響應(yīng)函數(shù)是隨著時間的推移，觀察模型中的各變量對于沖擊的響應(yīng)。而方差分解 (variance deposition)是進一步評價各內(nèi)生變量對預(yù)測方差的貢獻度。 Sims于 1980年提出了方差分解方法，定量地