回購(gòu)套做的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)(編輯修改稿)
2025-03-08 00:36 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 及熟悉債券交易和回購(gòu)交易業(yè)務(wù)流程。流動(dòng)性不足導(dǎo)致的到期日風(fēng)險(xiǎn)：由于參與套做交易后，投資者持有的債券規(guī)模巨大，若債券交易流動(dòng)性不足 ,投資者極可能面臨無法按正常價(jià)格出售債券的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。持有的債券違約、退市等風(fēng)險(xiǎn)：由于投資者持有的債券可能面臨到期違約、中途退市以及評(píng)級(jí)下調(diào)等風(fēng)險(xiǎn)，投資者需盡量選擇評(píng)級(jí)和流動(dòng)性好的債券。套做業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)正回購(gòu)的特有風(fēng)險(xiǎn)與防范方法 舉例說明（楚雄債 2023年 49月）? 假設(shè)以 100元買入 10楚雄債，半年后賣出價(jià)格為 97元，跌幅為 3%左右，放大 5倍的情況下，在債券價(jià)格本身方面的損失為 3%*5*83%=%。殘酷的市場(chǎng)博弈? 2023年城投債信用危機(jī)導(dǎo)致債券價(jià)格大跌，短期內(nèi)普遍跌幅超 20%，期間面臨到期日的持有者被迫揮淚斬倉(cāng)，大量拋盤缺乏承接盤更加劇下跌。? 若當(dāng)時(shí)以高杠桿進(jìn)行正回購(gòu)，套做 1倍，損失率達(dá) 40%， 2倍，損失率達(dá) 60%， 3倍則直接爆倉(cāng)，本金歸 0 ！? 而當(dāng)時(shí)這些人的損失，也成為今年，另一些人暴富的天賜良機(jī)，這便是市場(chǎng)博弈。2023年的分級(jí)債券基金正回購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防控? 正回購(gòu)的實(shí)質(zhì)與擔(dān)保公司高息拆入民間資金，然后更高息放出去，賺取中間差價(jià)并無區(qū)別，風(fēng)險(xiǎn)控制成為決定成敗的關(guān)鍵所在！ 風(fēng)控為成功筑巢：個(gè)人凈資產(chǎn) 50萬以上；機(jī)構(gòu) 100萬以上；
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