國際金融第二章ppt34頁(編輯修改稿)
2025-03-08 00:29 本頁面
【文章內容簡介】 同理，日元賣出價＝ 12 東南大學遠程教育 國 際 金 融 第 十 講 主 講 教 師： 虞 斌 13 所謂交叉相除 ： 應用對象：關鍵貨幣位置相同 誰除以誰：基準貨幣作分母 買入賣出：前小后大 （ 2）當關鍵貨幣位置不同時，可考慮同邊相乘 例 3：已知 GBP100＝ ／ USD100＝ JPY 14260／ 14270 求： GBP100＝ JPY？／？ 解： GBP100＝ JPY2237680/2240675 應用對象：關鍵貨幣位置不同 待求貨幣在已知條件中處于左邊 14 四、遠期匯率的報價與計算 遠期外匯報價大多采用只報出遠期匯率對即期匯率的差額－－升水、貼水或平價的簡明方式，并且只報出基本點數（ BP）。 15 據上述報價，可以對遠期匯率進行計算。 已知即期匯率、遠期升水或貼水值，計算實際遠期匯率的一般公式如下： 直接標價法： 遠期匯率＝即期匯率＋升水 或 ＝即期匯率－貼水 間接標價法：遠期匯率＝即期匯率－升水 或 ＝即期匯率＋貼水 若倫敦行市英鎊對美元即期匯率是 ￡ 1＝ 1 .6180/90 3個月遠期美元升水 39/36 則英鎊對美元的 3個月遠期匯率是 ￡ 1＝＄（ ） ＝＄ 遠期匯率采用升貼水的基本點報價，計算實際遠期匯率的簡捷方法。 在實際外匯業(yè)務中，慣用下列簡捷算法： 若報出即期匯率及升貼水基本點，則不論何種標價法，若報出升貼水兩檔點數為前小后大，則將即期匯率買賣兩檔價與升貼水兩檔點數分別對應相加，若升貼水兩檔點數為前大后小，則將即期匯率兩檔與遠期點數兩檔對應相減，得出實際遠期匯率。 （小／大） ＋（?。螅? 即期匯率 ＋（－） 升（貼）水 ＝ 遠期匯率 －（大／?。? ?。? ＝ 17 例 5 已 知＄ 1＝ J￥ ,3個月遠期 163/161,則美元對日元 3個月實際遠期匯率為 ＄ 1＝ J￥（ ） /（ ）＝J￥ 例 6 已知：￡ 1＝＄ ,3個月遠期 123/119。 則英鎊對美元 3個月實際遠期匯率為 ￡ 1＝＄（ ） /（ ）＝＄若遠期升貼水點數前大后小，則表示基準貨幣相對于報價貨幣貼水，或者說報價貨幣相對于基準貨幣升水。如例 5，表示遠期美元對日元貼水，例 6表示遠期美元對英鎊升水。 18
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