【文章內(nèi)容簡介】 特許經(jīng)營協(xié)議 融資協(xié)議 原料供應(yīng)協(xié)議 設(shè)備采購協(xié)議 …… 管網(wǎng)銷售協(xié)議 管網(wǎng)租賃協(xié)議 …… 期滿無償轉(zhuǎn)讓給政府 Zenith Consulting 40 城市體育中心項(xiàng)目 ROT X公司 投資人 政府 項(xiàng)目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 指定政府 投資主體 金融機(jī)構(gòu) 融資 建設(shè) 體育中心 體育館 通過轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)或出資形式進(jìn)入 期滿無償轉(zhuǎn)讓給政府 投資合作協(xié)議 特許經(jīng)營協(xié)議 融資協(xié)議 原料供應(yīng)協(xié)議 設(shè)備采購協(xié)議 …… 運(yùn)營管 理 運(yùn)營服務(wù)協(xié)議 Zenith Consulting 41 垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目 BOO（ T） 投資人 政府 項(xiàng)目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 金融機(jī)構(gòu) 融資 建設(shè) 垃圾發(fā)電站 投資合作協(xié)議 特許經(jīng)營協(xié)議 融資協(xié)議 原料供應(yīng)協(xié)議 設(shè)備采購協(xié)議 …… 運(yùn)營管 理 運(yùn)營服務(wù)協(xié)議 Zenith Consulting 42 城市內(nèi)河治理項(xiàng)目 RCP 國資公司 投資人 政府 項(xiàng)目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 指定政府 投資主體 金融機(jī)構(gòu) 融資 建設(shè) 投資合作協(xié)議 特許經(jīng)營協(xié)議 融資協(xié)議 原料供應(yīng)協(xié)議 設(shè)備采購協(xié)議 …… 運(yùn)營管 理 運(yùn)營服務(wù)協(xié)議 土地一二級開發(fā)權(quán) Zenith Consulting 43 三、 PPP實(shí)務(wù)案例 Zenith Consulting 44 PPP實(shí)務(wù)案例 案例一 宣城水陽江大道閉合段北段工程 Zenith Consulting 45 項(xiàng)目背景 宣城市位于長江以南，黃山之北 .為合理組織城市各分區(qū)之間的交通聯(lián)系，宣城市城區(qū)由內(nèi)至外規(guī)劃兩個環(huán)路，規(guī)劃期內(nèi)作為主干道使用，遠(yuǎn)期考慮利用環(huán)路建設(shè)快速路。目前“兩環(huán)”由水陽江大道和青弋江大道構(gòu)成，其中水陽江大道西南段、西段、南段、東南段均已建成通車，水陽江大道東北段尚未閉合，嚴(yán)重影響了環(huán)路功能的發(fā)揮，同時主城區(qū)與東部片區(qū)的聯(lián)系以及跨水陽江通道只有鰲峰東路和陽德路，通道較為缺乏。因此水陽江大道閉合段北段項(xiàng)目的實(shí)施迫在眉睫。 目前宣城財(cái)政支出能力有限 ,考慮采用 PPP模式引入社會資本進(jìn)行工程建設(shè)及運(yùn)營維護(hù)，提升運(yùn)營效率。 Zenith Consulting 46 項(xiàng)目概括 項(xiàng)目工程 西起昭亭路，向東下穿皖贛鐵路、跨水陽江與水陽江大道東段相交，全長約 ，道路寬度 60米。 含 斜拉橋一座，全長 986米，寬 31米，雙向六車道，設(shè)人行道。 項(xiàng)目工程造價為 ，另需投資人承擔(dān)部分征地拆遷費(fèi) （包干），項(xiàng)目總投資共計(jì) ，由政府與社會資本共同設(shè)立的 PPP項(xiàng)目公司承擔(dān)。 項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容主要包括：道路工程、橋涵工程、管線工程、交通工程、照明工程、綠化工程、泵站工程以及其他相關(guān)附屬工程等。計(jì)劃建設(shè)工期為 30個月。 Zenith Consulting 47 項(xiàng)目 PPP運(yùn)作模式 本項(xiàng)目采取 PPP中的 BOT運(yùn)作方式 。 授權(quán)經(jīng)營期為 (包含建設(shè)期 )，在授權(quán)期限結(jié)束后將項(xiàng)目整體資產(chǎn)移交給宣城市人民政府或其指定的相關(guān)部門。 社會資本 宣城市人民政府 項(xiàng)目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 指定 投資機(jī)構(gòu) 建設(shè)管理 市政道路工程 公益性資產(chǎn)移交 政府付費(fèi) 城投公司 運(yùn)營維護(hù) 住建局 授權(quán) Zenith Consulting 48 項(xiàng)目 PPP運(yùn)作模式 本項(xiàng)目主要采用“可用性服務(wù)費(fèi)” +“運(yùn)維績效服務(wù)費(fèi)”的政府付費(fèi)購買機(jī)制，以匹配建設(shè)期和運(yùn)維期不同的合作目標(biāo)。 （ 1）可用性服務(wù)費(fèi) 可用性服務(wù)費(fèi)，是指政府依據(jù)項(xiàng)目公司所提供的項(xiàng)目設(shè)施或服務(wù)是否符合合同約定的標(biāo)準(zhǔn)和要求來付費(fèi)，只要項(xiàng)目公司所提供設(shè)施或服務(wù)符合合同約定的性能標(biāo)準(zhǔn)即可獲得付費(fèi)。 （ 2）運(yùn)維績效服務(wù)費(fèi) 運(yùn)維績效服務(wù)費(fèi)，是指項(xiàng)目公司為維持本項(xiàng)目可用性之目的所提供的績效標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)維服務(wù)（包括防洪通道、防護(hù)林等維護(hù)等），而獲得的政府付費(fèi)。 Zenith Consulting 49 本項(xiàng)目總投資 （包括 元征地拆遷費(fèi)用），考慮到項(xiàng)目資本金制度（自有資金不低于 25%）、項(xiàng)目后續(xù)再融資等（銀行貸款要求自有資金 30%），項(xiàng)目公司注冊資本設(shè)定為 （按照自有資金 30%設(shè)置）。具體投融資結(jié)構(gòu)如圖所示： 宣城市國投 社會資本 項(xiàng)目公司（ S P V ） 出資比例為1 0 % 出資比例 為9 0 % 股東借款 銀行 其他金融機(jī)構(gòu) 融資 項(xiàng)目公司成立后，除非政府未能按計(jì)劃完成第一階段征地拆遷（跨水陽江斜拉橋施工作業(yè)面），公司自有資金必須在 2023年 12月 10日全額到帳。 項(xiàng)目 PPP投融資結(jié)構(gòu) Zenith Consulting 50 項(xiàng)目 PPP回報(bào)機(jī)制 Zenith Consulting 51 項(xiàng)目 PPP合同體系 宣城市政府授權(quán)宣城住建委通過采購確立項(xiàng)目投資人，由宣城市住建設(shè)與政府出資人、社會資本三方簽訂《 PPP項(xiàng)目協(xié)議》，由宣城市住建委對項(xiàng)目公司的建設(shè)、運(yùn)維進(jìn)行日常監(jiān)管。待政府方出資人與社會資本完成項(xiàng)目公司（ SPV）組建后，再由宣城市住建委與項(xiàng)目公司（ SPV）簽訂《 PPP項(xiàng)目協(xié)議》，明確項(xiàng)目公司作為項(xiàng)目法人實(shí)施項(xiàng)目建設(shè)并承擔(dān)社會資本的投資、管理、支付和收益權(quán)利義務(wù)。 Zenith Consulting 52 項(xiàng)目 PPP采購 一、投資人資格條件 中國境內(nèi)外注冊的具有獨(dú)立法人資格的企業(yè)，其注冊資本在 30000萬元人民幣以上，凈資產(chǎn)不少于 50000萬元人民幣； 必須具備市政公用工程施工總承包一級及以上資質(zhì)，具備有效的安全生產(chǎn)許可證； 有良好的銀行資信和商業(yè)信譽(yù)，自有資金銀行證明書，申請人的自有資金不少于本項(xiàng)目總投資的 30%，其它建設(shè)資金要提供金融機(jī)構(gòu)出具的中長期貸款承諾函（合同簽訂前提供）； 企業(yè)近八年內(nèi)必須完成或在建至少一項(xiàng)主跨跨徑不低于 200米的砼斜拉橋工程或主跨跨徑不低于 200米的懸索橋工程或總長不小于 400米水上橋梁工程施工業(yè)績。 投資人擬派項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)具有市政公用工程專業(yè)一級注冊建造師，并擔(dān)任過一個及以上橋梁工程施工管理經(jīng)歷，且在企業(yè)持續(xù)工作一年以上。 本項(xiàng)目接受具有施工資質(zhì)和業(yè)績的社會資本與財(cái)務(wù)投資人組成聯(lián)合體參與投標(biāo)，聯(lián)合體成員不得超過 2家。 采用聯(lián)合體參與投標(biāo)的，必須由具有施工資質(zhì)和業(yè)績的一方作為聯(lián)合體牽頭方，并應(yīng)滿足上述全部資格條件要求且在未來項(xiàng)目公司中的股權(quán)出資比例應(yīng)不低于 40%（含）；引入的財(cái)務(wù)投資人必須符合上述第 1條的資格要求； Zenith Consulting 53 項(xiàng)目 PPP采購 二、采購及履約保證金 本項(xiàng)目核心邊界條件和技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)明確、完整、符合國家法律法規(guī)和政府采購政策，且通過前期投資人市場測試反饋較好。 因此本項(xiàng)目采取公開招投標(biāo)方式進(jìn)行項(xiàng)目采購 。 投標(biāo)保證金：控制在項(xiàng)目投資總額的 2%以內(nèi)，為促進(jìn)本次采購順利達(dá)成合作，設(shè)置為1000萬元；中標(biāo)社會資本方投標(biāo)保證金在項(xiàng)目公司成立并提交建設(shè)期保函后退還。 合作期保證金與保函：控制在項(xiàng)目投資總額 10%以內(nèi)，且分階段設(shè)置： （ 1）建設(shè)期保函：設(shè)置為 3000萬元； 在宣城市住建委與項(xiàng)目公司簽訂《 PPP項(xiàng)目協(xié)議》后 45日內(nèi)提交宣城市住建委，運(yùn)維期保證金提交后解除。 （ 2）運(yùn)維期保證金：本項(xiàng)目運(yùn)維期以保證金形式設(shè)置為 30萬元，由項(xiàng)目公司在項(xiàng)目竣工驗(yàn)收完成后 5日內(nèi)提交。 移交維修保函：宜不超過工程總投資的 5%，以移交后一年期維護(hù)保修需求為依據(jù)，設(shè)置 2023萬元（質(zhì)保期限至移交后 1年）。 Zenith Consulting 54 項(xiàng)目 PPP采購 三、報(bào)價競爭 本項(xiàng)目采購應(yīng)明確： （ 1）項(xiàng)目可用性服務(wù)費(fèi)支付期限期限為 8年， 采取等額方式支付 ； （ 2）項(xiàng)目運(yùn)維績效服務(wù)費(fèi)年支付最高限價； （ 3）項(xiàng)目運(yùn)維績效服務(wù)費(fèi)年支付最低限價； （ 4）項(xiàng)目可用性服務(wù)費(fèi)年支付最高限價； （ 5）項(xiàng)目工程造價的最高限價； 本項(xiàng)目競爭報(bào)價點(diǎn)為政府付費(fèi)總額，包括項(xiàng)目可行性服務(wù)費(fèi)和運(yùn)維績效服務(wù)費(fèi)。在正式投標(biāo)競價時由社會資本提出工程造價、項(xiàng)目可用性服務(wù)費(fèi)總額、項(xiàng)目運(yùn)維服務(wù)費(fèi)總額、各年度政府需要支付的服務(wù)費(fèi)總額。 本項(xiàng)目竣工后，經(jīng)審計(jì)的工程結(jié)算造價與社會資本投標(biāo)工程造價存在差異的，報(bào)經(jīng)宣城市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)委員會審核通過后，相應(yīng)增減可用性服務(wù)費(fèi)總額 。 Zenith Consulting 55 項(xiàng)目 PPP采購 四、采購實(shí)施及評審 本項(xiàng)目商務(wù)標(biāo)、技術(shù)標(biāo)評審采取綜合評分法進(jìn)行評審打分，以投融資能力和技術(shù)能力為主，競爭報(bào)價占比 50%，建設(shè)和運(yùn)維方案占比 15%，財(cái)務(wù)方案（包含投資人資信）占比 10%，工程建設(shè)清單報(bào)價方案占比 15%，法律方案占比 10%。 評審階段 組織 7人專家評審小組，其中 宣城 市公共資源交易中心會同市住建委從省住建廳專家?guī)熘谐槿?2名道路橋梁技術(shù)專家、 2名工程造價專家，由 宣城 市住建委選派 1名熟悉業(yè)務(wù)的工作人員，市政府 PPP辦公室指派 1名財(cái)務(wù)專家和 1名法律專家，由以上 7人組成該階段評審小組。 Zenith Consulting 56 通過計(jì)算可得， 本 項(xiàng)目 年度 可用性服務(wù)費(fèi) 為 10545萬元的情況 下 ，本項(xiàng)目 投資人自有資金回報(bào)約為 6%， 8年運(yùn)維期內(nèi)支付的總額為 84360萬元。 項(xiàng)目 PPP財(cái)務(wù)測算 Zenith Consulting 57 PPP實(shí)務(wù)案例 案例二 某市產(chǎn)業(yè)園片區(qū)開發(fā)項(xiàng)目 Zenith Consulting 58 項(xiàng)目背景 2023年 2月，某市委、市政府下發(fā)《某市人民政府關(guān)于明確某市產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展有限公司運(yùn)作有關(guān)問題的批復(fù)》從事園區(qū) ，包括基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、招商引資、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、投資融資等工作。現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)園內(nèi)各類用地分散交織，生活、生產(chǎn)功能混雜，公共配套設(shè)施缺乏，園區(qū)面臨著十分繁重的建設(shè)任務(wù)， 產(chǎn)業(yè)投資 公司擬采用 PPP（政府和社會資本合作）模式對金港產(chǎn)業(yè)園東片區(qū)進(jìn)行開發(fā)。 Zenith Consulting 59 項(xiàng)目概括 序號 項(xiàng)目名稱 項(xiàng)目性質(zhì) 工程建設(shè)投資 （億元） 拆遷費(fèi)用 （億元） 項(xiàng)目靜態(tài)總投資 （億元） 1 道路拓寬及北延項(xiàng)目 公益性 2 上隍互通建設(shè)工程項(xiàng)目 公益性 3 園區(qū)大道建設(shè)項(xiàng)目 公益性 4 片區(qū)環(huán)境整治工程 公益性 5 生態(tài)濕地體育休閑公園 公益性 6 園區(qū)萬噸級碼頭項(xiàng)目 經(jīng)營性 合計(jì) Zenith Consulting 60 項(xiàng)目 PPP運(yùn)作模式 社會資本 市人民政府 項(xiàng)目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 指定 投資機(jī)構(gòu) 建設(shè)管理 公益性資產(chǎn) 公益性資產(chǎn)移交 政府付費(fèi)（可用性付費(fèi) +運(yùn)維績效付費(fèi)） 產(chǎn)業(yè)公司 經(jīng)營性資產(chǎn) 運(yùn)營維護(hù) 使用者 使用者付費(fèi) Zenith Consulting 61 項(xiàng)目 PPP運(yùn)作模式 根據(jù)財(cái)政部和國家發(fā)改委關(guān)于 PPP模式推廣的相關(guān)政策，政府可以直接參股項(xiàng)目公司，通過政府與社會資本進(jìn)行股權(quán)合作，以更好地實(shí)現(xiàn) “風(fēng)險共擔(dān)、利潤共享” 機(jī)制 。 政府直接投資參股 降低社會資本投資負(fù)擔(dān) 優(yōu)化項(xiàng)目協(xié)調(diào)機(jī)制 強(qiáng)化政府監(jiān)管職能 Zenith Consulting 62 產(chǎn)業(yè)公司 社會資本 項(xiàng)目公司（ SPV） 注冊資本 比例35% 注冊資本 比例65% 股東借款 銀行 其他金融機(jī)構(gòu) 融資 項(xiàng)目 PPP投融資結(jié)構(gòu) 項(xiàng)目公司注冊資本為總投資的 30%。 在發(fā)布中標(biāo)通知后 30日內(nèi)，中標(biāo)社會投資者完成項(xiàng)目公司注冊，注冊資本可分批到位， 一期 股東 到位 資金 不低于 3000萬元 ，其它按照工程進(jìn)度及融資要求進(jìn)行安排。 Zenith Consulting 63 項(xiàng)目 PPP投融資結(jié)構(gòu) 本項(xiàng)目實(shí)際建設(shè)過程中的剩余建設(shè)資金主要由社會資本方負(fù)責(zé)籌集 ， 可通過銀行貸款 、 股東借款 、 其它金融機(jī)構(gòu)融資等方式完成 。 本項(xiàng)目優(yōu)先選用政策性銀行貸款、 銀團(tuán)貸款 ， 政府部門將積極協(xié)助項(xiàng)目貸款事宜 。 政府保留對于融資利率的監(jiān)管權(quán) ， 保障本項(xiàng)使用利率水平最優(yōu)惠的融資貸款方式 。 在正式競爭性磋商過程中 ， 由社會資本提交項(xiàng)目公司債務(wù)融資資金成本率承諾最高價 ， 未來項(xiàng)目公司實(shí)際債務(wù)融資資金成本率超過政