【文章內(nèi)容簡介】 特許經(jīng)營協(xié)議 融資協(xié)議 原料供應協(xié)議 設(shè)備采購協(xié)議 …… 管網(wǎng)銷售協(xié)議 管網(wǎng)租賃協(xié)議 …… 期滿無償轉(zhuǎn)讓給政府 Zenith Consulting 40 城市體育中心項目 ROT X公司 投資人 政府 項目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 指定政府 投資主體 金融機構(gòu) 融資 建設(shè) 體育中心 體育館 通過轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)或出資形式進入 期滿無償轉(zhuǎn)讓給政府 投資合作協(xié)議 特許經(jīng)營協(xié)議 融資協(xié)議 原料供應協(xié)議 設(shè)備采購協(xié)議 …… 運營管 理 運營服務(wù)協(xié)議 Zenith Consulting 41 垃圾焚燒發(fā)電項目 BOO（ T） 投資人 政府 項目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 金融機構(gòu) 融資 建設(shè) 垃圾發(fā)電站 投資合作協(xié)議 特許經(jīng)營協(xié)議 融資協(xié)議 原料供應協(xié)議 設(shè)備采購協(xié)議 …… 運營管 理 運營服務(wù)協(xié)議 Zenith Consulting 42 城市內(nèi)河治理項目 RCP 國資公司 投資人 政府 項目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 指定政府 投資主體 金融機構(gòu) 融資 建設(shè) 投資合作協(xié)議 特許經(jīng)營協(xié)議 融資協(xié)議 原料供應協(xié)議 設(shè)備采購協(xié)議 …… 運營管 理 運營服務(wù)協(xié)議 土地一二級開發(fā)權(quán) Zenith Consulting 43 三、 PPP實務(wù)案例 Zenith Consulting 44 PPP實務(wù)案例 案例一 宣城水陽江大道閉合段北段工程 Zenith Consulting 45 項目背景 宣城市位于長江以南，黃山之北 .為合理組織城市各分區(qū)之間的交通聯(lián)系，宣城市城區(qū)由內(nèi)至外規(guī)劃兩個環(huán)路，規(guī)劃期內(nèi)作為主干道使用，遠期考慮利用環(huán)路建設(shè)快速路。目前“兩環(huán)”由水陽江大道和青弋江大道構(gòu)成，其中水陽江大道西南段、西段、南段、東南段均已建成通車，水陽江大道東北段尚未閉合，嚴重影響了環(huán)路功能的發(fā)揮，同時主城區(qū)與東部片區(qū)的聯(lián)系以及跨水陽江通道只有鰲峰東路和陽德路，通道較為缺乏。因此水陽江大道閉合段北段項目的實施迫在眉睫。 目前宣城財政支出能力有限 ,考慮采用 PPP模式引入社會資本進行工程建設(shè)及運營維護，提升運營效率。 Zenith Consulting 46 項目概括 項目工程 西起昭亭路，向東下穿皖贛鐵路、跨水陽江與水陽江大道東段相交，全長約 ，道路寬度 60米。 含 斜拉橋一座，全長 986米，寬 31米，雙向六車道，設(shè)人行道。 項目工程造價為 ，另需投資人承擔部分征地拆遷費 （包干），項目總投資共計 ，由政府與社會資本共同設(shè)立的 PPP項目公司承擔。 項目建設(shè)內(nèi)容主要包括：道路工程、橋涵工程、管線工程、交通工程、照明工程、綠化工程、泵站工程以及其他相關(guān)附屬工程等。計劃建設(shè)工期為 30個月。 Zenith Consulting 47 項目 PPP運作模式 本項目采取 PPP中的 BOT運作方式 。 授權(quán)經(jīng)營期為 (包含建設(shè)期 )，在授權(quán)期限結(jié)束后將項目整體資產(chǎn)移交給宣城市人民政府或其指定的相關(guān)部門。 社會資本 宣城市人民政府 項目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 指定 投資機構(gòu) 建設(shè)管理 市政道路工程 公益性資產(chǎn)移交 政府付費 城投公司 運營維護 住建局 授權(quán) Zenith Consulting 48 項目 PPP運作模式 本項目主要采用“可用性服務(wù)費” +“運維績效服務(wù)費”的政府付費購買機制，以匹配建設(shè)期和運維期不同的合作目標。 （ 1）可用性服務(wù)費 可用性服務(wù)費，是指政府依據(jù)項目公司所提供的項目設(shè)施或服務(wù)是否符合合同約定的標準和要求來付費，只要項目公司所提供設(shè)施或服務(wù)符合合同約定的性能標準即可獲得付費。 （ 2）運維績效服務(wù)費 運維績效服務(wù)費，是指項目公司為維持本項目可用性之目的所提供的績效標準運維服務(wù)（包括防洪通道、防護林等維護等），而獲得的政府付費。 Zenith Consulting 49 本項目總投資 （包括 元征地拆遷費用），考慮到項目資本金制度（自有資金不低于 25%）、項目后續(xù)再融資等（銀行貸款要求自有資金 30%），項目公司注冊資本設(shè)定為 （按照自有資金 30%設(shè)置）。具體投融資結(jié)構(gòu)如圖所示： 宣城市國投 社會資本 項目公司（ S P V ） 出資比例為1 0 % 出資比例 為9 0 % 股東借款 銀行 其他金融機構(gòu) 融資 項目公司成立后，除非政府未能按計劃完成第一階段征地拆遷（跨水陽江斜拉橋施工作業(yè)面），公司自有資金必須在 2023年 12月 10日全額到帳。 項目 PPP投融資結(jié)構(gòu) Zenith Consulting 50 項目 PPP回報機制 Zenith Consulting 51 項目 PPP合同體系 宣城市政府授權(quán)宣城住建委通過采購確立項目投資人，由宣城市住建設(shè)與政府出資人、社會資本三方簽訂《 PPP項目協(xié)議》，由宣城市住建委對項目公司的建設(shè)、運維進行日常監(jiān)管。待政府方出資人與社會資本完成項目公司（ SPV）組建后，再由宣城市住建委與項目公司（ SPV）簽訂《 PPP項目協(xié)議》，明確項目公司作為項目法人實施項目建設(shè)并承擔社會資本的投資、管理、支付和收益權(quán)利義務(wù)。 Zenith Consulting 52 項目 PPP采購 一、投資人資格條件 中國境內(nèi)外注冊的具有獨立法人資格的企業(yè)，其注冊資本在 30000萬元人民幣以上，凈資產(chǎn)不少于 50000萬元人民幣； 必須具備市政公用工程施工總承包一級及以上資質(zhì)，具備有效的安全生產(chǎn)許可證； 有良好的銀行資信和商業(yè)信譽，自有資金銀行證明書，申請人的自有資金不少于本項目總投資的 30%，其它建設(shè)資金要提供金融機構(gòu)出具的中長期貸款承諾函（合同簽訂前提供）； 企業(yè)近八年內(nèi)必須完成或在建至少一項主跨跨徑不低于 200米的砼斜拉橋工程或主跨跨徑不低于 200米的懸索橋工程或總長不小于 400米水上橋梁工程施工業(yè)績。 投資人擬派項目經(jīng)理應具有市政公用工程專業(yè)一級注冊建造師，并擔任過一個及以上橋梁工程施工管理經(jīng)歷，且在企業(yè)持續(xù)工作一年以上。 本項目接受具有施工資質(zhì)和業(yè)績的社會資本與財務(wù)投資人組成聯(lián)合體參與投標，聯(lián)合體成員不得超過 2家。 采用聯(lián)合體參與投標的，必須由具有施工資質(zhì)和業(yè)績的一方作為聯(lián)合體牽頭方，并應滿足上述全部資格條件要求且在未來項目公司中的股權(quán)出資比例應不低于 40%（含）；引入的財務(wù)投資人必須符合上述第 1條的資格要求； Zenith Consulting 53 項目 PPP采購 二、采購及履約保證金 本項目核心邊界條件和技術(shù)經(jīng)濟參數(shù)明確、完整、符合國家法律法規(guī)和政府采購政策，且通過前期投資人市場測試反饋較好。 因此本項目采取公開招投標方式進行項目采購 。 投標保證金：控制在項目投資總額的 2%以內(nèi)，為促進本次采購順利達成合作，設(shè)置為1000萬元；中標社會資本方投標保證金在項目公司成立并提交建設(shè)期保函后退還。 合作期保證金與保函：控制在項目投資總額 10%以內(nèi)，且分階段設(shè)置： （ 1）建設(shè)期保函：設(shè)置為 3000萬元； 在宣城市住建委與項目公司簽訂《 PPP項目協(xié)議》后 45日內(nèi)提交宣城市住建委，運維期保證金提交后解除。 （ 2）運維期保證金：本項目運維期以保證金形式設(shè)置為 30萬元，由項目公司在項目竣工驗收完成后 5日內(nèi)提交。 移交維修保函：宜不超過工程總投資的 5%，以移交后一年期維護保修需求為依據(jù)，設(shè)置 2023萬元（質(zhì)保期限至移交后 1年）。 Zenith Consulting 54 項目 PPP采購 三、報價競爭 本項目采購應明確： （ 1）項目可用性服務(wù)費支付期限期限為 8年， 采取等額方式支付 ； （ 2）項目運維績效服務(wù)費年支付最高限價； （ 3）項目運維績效服務(wù)費年支付最低限價； （ 4）項目可用性服務(wù)費年支付最高限價； （ 5）項目工程造價的最高限價； 本項目競爭報價點為政府付費總額，包括項目可行性服務(wù)費和運維績效服務(wù)費。在正式投標競價時由社會資本提出工程造價、項目可用性服務(wù)費總額、項目運維服務(wù)費總額、各年度政府需要支付的服務(wù)費總額。 本項目竣工后，經(jīng)審計的工程結(jié)算造價與社會資本投標工程造價存在差異的，報經(jīng)宣城市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)委員會審核通過后，相應增減可用性服務(wù)費總額 。 Zenith Consulting 55 項目 PPP采購 四、采購實施及評審 本項目商務(wù)標、技術(shù)標評審采取綜合評分法進行評審打分，以投融資能力和技術(shù)能力為主，競爭報價占比 50%，建設(shè)和運維方案占比 15%，財務(wù)方案（包含投資人資信）占比 10%，工程建設(shè)清單報價方案占比 15%，法律方案占比 10%。 評審階段 組織 7人專家評審小組，其中 宣城 市公共資源交易中心會同市住建委從省住建廳專家?guī)熘谐槿?2名道路橋梁技術(shù)專家、 2名工程造價專家，由 宣城 市住建委選派 1名熟悉業(yè)務(wù)的工作人員，市政府 PPP辦公室指派 1名財務(wù)專家和 1名法律專家，由以上 7人組成該階段評審小組。 Zenith Consulting 56 通過計算可得， 本 項目 年度 可用性服務(wù)費 為 10545萬元的情況 下 ，本項目 投資人自有資金回報約為 6%， 8年運維期內(nèi)支付的總額為 84360萬元。 項目 PPP財務(wù)測算 Zenith Consulting 57 PPP實務(wù)案例 案例二 某市產(chǎn)業(yè)園片區(qū)開發(fā)項目 Zenith Consulting 58 項目背景 2023年 2月，某市委、市政府下發(fā)《某市人民政府關(guān)于明確某市產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展有限公司運作有關(guān)問題的批復》從事園區(qū) ，包括基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、招商引資、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、投資融資等工作?，F(xiàn)有產(chǎn)業(yè)園內(nèi)各類用地分散交織，生活、生產(chǎn)功能混雜，公共配套設(shè)施缺乏，園區(qū)面臨著十分繁重的建設(shè)任務(wù)， 產(chǎn)業(yè)投資 公司擬采用 PPP（政府和社會資本合作）模式對金港產(chǎn)業(yè)園東片區(qū)進行開發(fā)。 Zenith Consulting 59 項目概括 序號 項目名稱 項目性質(zhì) 工程建設(shè)投資 （億元） 拆遷費用 （億元） 項目靜態(tài)總投資 （億元） 1 道路拓寬及北延項目 公益性 2 上隍互通建設(shè)工程項目 公益性 3 園區(qū)大道建設(shè)項目 公益性 4 片區(qū)環(huán)境整治工程 公益性 5 生態(tài)濕地體育休閑公園 公益性 6 園區(qū)萬噸級碼頭項目 經(jīng)營性 合計 Zenith Consulting 60 項目 PPP運作模式 社會資本 市人民政府 項目公司（ SPV） 授予特許經(jīng)營權(quán) 指定 投資機構(gòu) 建設(shè)管理 公益性資產(chǎn) 公益性資產(chǎn)移交 政府付費（可用性付費 +運維績效付費） 產(chǎn)業(yè)公司 經(jīng)營性資產(chǎn) 運營維護 使用者 使用者付費 Zenith Consulting 61 項目 PPP運作模式 根據(jù)財政部和國家發(fā)改委關(guān)于 PPP模式推廣的相關(guān)政策，政府可以直接參股項目公司，通過政府與社會資本進行股權(quán)合作，以更好地實現(xiàn) “風險共擔、利潤共享” 機制 。 政府直接投資參股 降低社會資本投資負擔 優(yōu)化項目協(xié)調(diào)機制 強化政府監(jiān)管職能 Zenith Consulting 62 產(chǎn)業(yè)公司 社會資本 項目公司（ SPV） 注冊資本 比例35% 注冊資本 比例65% 股東借款 銀行 其他金融機構(gòu) 融資 項目 PPP投融資結(jié)構(gòu) 項目公司注冊資本為總投資的 30%。 在發(fā)布中標通知后 30日內(nèi)，中標社會投資者完成項目公司注冊，注冊資本可分批到位， 一期 股東 到位 資金 不低于 3000萬元 ，其它按照工程進度及融資要求進行安排。 Zenith Consulting 63 項目 PPP投融資結(jié)構(gòu) 本項目實際建設(shè)過程中的剩余建設(shè)資金主要由社會資本方負責籌集 ， 可通過銀行貸款 、 股東借款 、 其它金融機構(gòu)融資等方式完成 。 本項目優(yōu)先選用政策性銀行貸款、 銀團貸款 ， 政府部門將積極協(xié)助項目貸款事宜 。 政府保留對于融資利率的監(jiān)管權(quán) ， 保障本項使用利率水平最優(yōu)惠的融資貸款方式 。 在正式競爭性磋商過程中 ， 由社會資本提交項目公司債務(wù)融資資金成本率承諾最高價 ， 未來項目公司實際債務(wù)融資資金成本率超過政