【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 2023年 8月到期、行權(quán)價(jià)為 ，合約結(jié)算價(jià)為 7月 30日（周一）該認(rèn)購(gòu)期權(quán)（輕度虛值）216。漲跌幅 =max｛ ％， min [（ 2－ ）， ]10％｝ =216。漲停板 =+=216。跌停板 ==＜ ，取 例二：當(dāng)日， 2023年 8月到期、行權(quán)價(jià)為 ，合約結(jié)算價(jià)為 7月 30日（周一）該認(rèn)沽期權(quán)（輕度虛值）216。漲跌幅 = max｛ ％ ， min [（ 2－ ）， ]10％｝ =216。漲停板 =+=216。跌停板 == ＜ ，取 216。 以開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)價(jià)格作為第一個(gè)參考價(jià)格，盤(pán)中相對(duì)參考價(jià)格漲跌幅度達(dá)到max{30%*參考價(jià)格 ,}時(shí)，進(jìn)入 4到 5分鐘的 集合競(jìng)價(jià)交易 （第五分鐘隨機(jī)結(jié)束），產(chǎn)生的價(jià)格為最新參考價(jià)格，并恢復(fù)連續(xù)競(jìng)價(jià)。216。 斷路器導(dǎo)致的集合競(jìng)價(jià)階段，交易系統(tǒng)只接受普通限價(jià)指令，可接受撤單申報(bào)。216。 下午收市前五分鐘內(nèi)不啟動(dòng)斷路。市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)時(shí)暫停連續(xù)競(jìng)價(jià)交易四、交易制度：斷路器機(jī)制最小變動(dòng)價(jià)位? 申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)為 。單筆申報(bào)最大數(shù)量? 標(biāo)的資產(chǎn)為 股票 ：? 限價(jià)單筆申報(bào)最大數(shù)量為 100張。? 市價(jià)單筆申報(bào)最大數(shù)量為 50張。? 標(biāo)的資產(chǎn)為 ETF：? 限價(jià)單筆申報(bào)最大數(shù)量為 100張。? 市價(jià)單筆申報(bào)最大數(shù)量為 50張。四、交易制度：申報(bào)開(kāi)盤(pán)價(jià)? 當(dāng)日期權(quán)合約集合競(jìng)價(jià)最后三分鐘隨機(jī)結(jié)束后產(chǎn)生的價(jià)格作為開(kāi)盤(pán)價(jià)。? 集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)的，連續(xù)競(jìng)價(jià)的第一筆成交價(jià)為開(kāi)盤(pán)價(jià)。最新價(jià)? 當(dāng)日該合約最近或最后一筆成交價(jià)格。結(jié)算價(jià)? 結(jié)算價(jià)由交易所在收盤(pán)后計(jì)算并公布。? 最后五分鐘有成交及報(bào)價(jià)，直接生成結(jié)算價(jià)。上市首日（新掛或加掛）開(kāi)盤(pán)參考價(jià)? 隱含波動(dòng)率四、交易制度：開(kāi)盤(pán)價(jià)、結(jié)算價(jià)交易前信息（合約基本信息）? 合約編碼? 合約交易代碼? 合約簡(jiǎn)稱(chēng)? 標(biāo)的證券名稱(chēng)及代碼? 是否新掛合約? 漲跌停價(jià)格? 昨持倉(cāng)量? 是否調(diào)整過(guò)? 行權(quán)價(jià)? 合約單位? 到期日? 認(rèn)購(gòu) /認(rèn)沽? 合約狀態(tài)（是否限開(kāi)倉(cāng)）? 是否可行權(quán)? 交收日四、交易制度：信息披露（ 1）即時(shí)行情? 開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段 ：合約編碼、前結(jié)算價(jià)格、虛擬開(kāi)盤(pán)參考價(jià)格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量。? 連續(xù)競(jìng)價(jià)階段 ：合約代碼、前結(jié)算價(jià)格、最新成交價(jià)格、當(dāng)日最高成交價(jià)格、當(dāng)日最低成交價(jià)格、當(dāng)日累計(jì)成交數(shù)量、當(dāng)日累計(jì)成交金額、持倉(cāng)量、實(shí)時(shí)最高 5個(gè)買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格和數(shù)量、實(shí)時(shí)最低 5個(gè)賣(mài)出申報(bào)價(jià)格和數(shù)量。? 首次上市合約的上市首日，其即時(shí)行情顯示的 前結(jié)算價(jià) 為其參考價(jià)格。四、交易制度：信息披露（ 2）盤(pán)后信息216。 日行情數(shù)據(jù) (可按日期查詢(xún) )：合約編碼、合約交易代碼、開(kāi)盤(pán)價(jià)、最新價(jià)（收盤(pán)價(jià)）、結(jié)算價(jià)、最高成交價(jià)、最低成交價(jià)、漲跌幅度、成交量、未平倉(cāng)量。216。 每日按認(rèn)購(gòu) /認(rèn)沽合約類(lèi)型，并按根據(jù)合約標(biāo)的統(tǒng)計(jì)交易量前三的合約標(biāo)的，披露每一合約標(biāo)的交易量前五名的交易參與人。 216。 每日按認(rèn)購(gòu) /認(rèn)沽合約類(lèi)型，并按根據(jù)合約標(biāo)的統(tǒng)計(jì)持倉(cāng)量前三的合約標(biāo)的，披露每一個(gè)合約標(biāo)的持倉(cāng)量前五名的交易參與人。四、交易制度：信息披露（ 3）行權(quán)信息?對(duì)有行權(quán)的合約按合約標(biāo)的公布行權(quán)情況?合約標(biāo)的、認(rèn)購(gòu) /認(rèn)沽、有效行權(quán)張數(shù)、行權(quán)股 /份數(shù)、現(xiàn)券交收股 /份數(shù)、現(xiàn)金結(jié)算股 /份數(shù)提醒信息?距離到期日不足 10個(gè)交易日的期權(quán)合約信息。?當(dāng)日停牌及復(fù)牌的期權(quán)合約信息。?近期進(jìn)行合約調(diào)整的期權(quán)合約信息（持續(xù)到調(diào)整后 10個(gè)交易日或摘牌）。四、交易制度：信息披露（ 4）五、風(fēng)控制度五、風(fēng)控制度216。 期權(quán)義務(wù)方必須按照規(guī)則繳納保證金，每日收市后，登記公司會(huì)根據(jù)標(biāo)的證券價(jià)格波動(dòng)計(jì)收維持保證金。216。 保證金的收取分級(jí)進(jìn)行，登記公司向結(jié)算參與人收取保證金，結(jié)算參與人向客戶(hù)收取保證金。216。 備兌開(kāi)倉(cāng)需用全額合約標(biāo)的充當(dāng)保證金，其他賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)在試點(diǎn)初期只能用現(xiàn)金充當(dāng)保證金（未來(lái)考慮用持有證券折算擔(dān)保）基本原則五、風(fēng)控制度：保證金（ 1）結(jié)算參與人保證金216。 存放在結(jié)算參與人在登記公司開(kāi)立的衍生品保證金賬戶(hù)。216。 結(jié)算準(zhǔn)備金 ：指結(jié)算參與人為了交易結(jié)算在保證金賬戶(hù)中預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被占用的保證金 (也稱(chēng)可用資金余額 )，必須是現(xiàn)金，且設(shè)置最低余額（初期設(shè)置為 200萬(wàn)）。216。 維持保證金 ：指結(jié)算參與人在保證金賬戶(hù)中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。五、風(fēng)控制度：保證金（ 2）客戶(hù)保證金216。 收取比例由結(jié)算參與人規(guī)定，但要高于登記公司對(duì)結(jié)算參與人收取保證金的水平。216。 屬于客戶(hù)所有，用于客戶(hù)的交易結(jié)算，嚴(yán)禁挪作他用。216。 結(jié)算參與人的自營(yíng)業(yè)務(wù)只能通過(guò)其專(zhuān)用自營(yíng)結(jié)算賬戶(hù)進(jìn)行，其自營(yíng)業(yè)務(wù)保證金必須與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分賬結(jié)算。五、風(fēng)控制度：保證金（ 3）保證金計(jì)算原則141. 以較大可能覆蓋兩個(gè)交易日的違約風(fēng)險(xiǎn)部分，提高資金效率。登記公司向結(jié)算參與人收取的保證金數(shù)量。23。五、風(fēng)控制度：保證金（ 4）初始保證金計(jì)算公式股票期權(quán)初始保證金公式（覆蓋兩日漲跌停）ETF期權(quán)初始保證金公式認(rèn)購(gòu)期權(quán)（ short call）初始保證金＝權(quán)利金前結(jié)算價(jià) + Max{ 15%標(biāo)的前收盤(pán)價(jià) 認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值， 7%標(biāo)的前收盤(pán)價(jià) }認(rèn)沽期權(quán)（ short put）初始保證金＝Min{權(quán)利金前結(jié)算價(jià) + Max[15%標(biāo)的前收盤(pán)價(jià) 認(rèn)沽期權(quán)虛值，