收費公路的市場化運作研討(編輯修改稿)
2025-03-02 10:30 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 操作 。 （ 4）相關政策缺乏連續(xù)性和穩(wěn)定性，部分地區(qū)公路項目的投資環(huán)境有待改善。 二、政策分析 三、常見方式和途徑 主要方式 1 2 3 4 6 5 特許建設運營（ BOT） 收費權益轉(zhuǎn)讓 股權轉(zhuǎn)讓 信托產(chǎn)品 利用境內(nèi)外金融機構貸款、發(fā)債 境內(nèi)外上市進行股權融資 租賃、承包經(jīng)營等 主要方式 7 信托 三、常見方式和途徑 委托人將財產(chǎn)權轉(zhuǎn)移于受托人，受托人依信托文件（或信托契約）的約定，為受益人或特定目的而管理或處分信托財產(chǎn)的財產(chǎn)管理制度。 定義 方式 貸款信托 股權信托 吉林省 20億公路建設資金 京滬高速公路天津段 ?由中國平安牽頭組建的保險團隊集體出資約160億元，以股權信托計劃的方式投資京滬高速鐵路項目，成為該項目的第二大股東，享有日后京滬高鐵建成后的收益權。 ?山西 平安交通能源基金 600億元 轉(zhuǎn)讓太長、長晉、晉焦 3條高速公路部分股權，已收回資本金投入 。 信托案例 三、常見方式和途徑 三、常見方式和途徑 債券業(yè)務 債券業(yè)務類型 特 點 中長期債券 期限長，利率相對較低； 中期票據(jù) 發(fā)行手續(xù)簡便、無需擔保、融資成本低于銀行貸款，但期限較短； 收益型企業(yè)債券 以公路收費收入的遠期現(xiàn)金流作為還款保障，可以較好地調(diào)整公路經(jīng)營企業(yè)負債結構，降低融資成本。 主要招商途徑 代理招商 網(wǎng)上招商 項目推介會 整體推介與專業(yè)招商相結合 主要招商途徑 三、常見方式和途徑 四、主要操作程序 特許建設運營（ BOT） 收費權益轉(zhuǎn)讓 股權轉(zhuǎn)讓項目 特許建設經(jīng)營公路項目程序 公 開 招 標 確 定 投 資 者項 目 核 準確 定 項 目設 立 項 目 公 司項 目 運 營項 目 法 人 資 格 審 查 簽 署 《 特 許 權 協(xié) 議 》組 織 項 目 建 設設 置 收 費 站項 目 移 交 四、主要操作程序 投資人招標流程 四、主要操作程序 發(fā) 布 招 標 公 告潛 在 投 標 人 提 出 投 資 意 向招 標 人 向 提 出 投 資 意 向 的潛 在 投 標 人 推 介 投 資 項 目潛 在 投 標 人 提 出 投 資 申 請招 標 人 向 提 出 投 資 申 請 的 潛 在 投 標 人詳 細 介 紹 項 目 情 況資 格 預 審資格后審招 標 人 向 提 出 投 資 申 請 的 潛 在投 標 人 發(fā) 售 資 格 預 審 文 件潛 在 投 標 人 編 制 資 格 預 審 申 請 文 件 ， 并 遞 交 招 標 人向 潛 在 投 標 人 發(fā)售 招 標 文 件資 格 預 審 是 否 合 格是投 標 人 編 制 投 標 文件 ， 并 提 交 招 標 人招 標 人 組 織 開 標 ，組 建 評 標 委 員 會評 標 委 員 會 進 行 評 標 ，推 薦 中 標 候 選 人招 標 人 確 定 中 標 人 ， 并發(fā) 出 中 標 通 知 書招 標 人 與 中 標 人 簽 訂 投資 協(xié) 議否淘 汰資 格 預 審 是 否 合 格否資 格 后 審四、主要操作程序 收費權益轉(zhuǎn)讓項目程序 資 產(chǎn) 評 估 報 告 的核 準 或 備 案公 開 招 標 選 擇 受讓 方資 產(chǎn) 評 估簽 署 轉(zhuǎn) 讓 合 同移 交 受 讓 方項 目 運 營項 目 移 交 股權轉(zhuǎn)讓項目程序
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