理財規(guī)劃師基礎(chǔ)知識培訓-金融(編輯修改稿)
2025-02-26 20:20 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 影響貨幣供給的因素 ? 貨幣乘數(shù)一定時，增加基礎(chǔ)貨幣， 貨幣供給量成倍擴張 減少基礎(chǔ)貨幣，貨幣供給量成倍縮減 基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù) ? 貨幣乘數(shù)（貨幣擴張系數(shù)）：貨幣供給總量與基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系 ? 貨幣擴張的基礎(chǔ)是基礎(chǔ)貨幣 ,由于能派生貨幣 —高能貨幣或強力貨幣 ? 簡單貨幣創(chuàng)造乘數(shù)＝法定存款準備率倒數(shù) ? 喬頓貨幣乘數(shù)模型 ? M1＝ B*1+K/Rd+Rt*t+e+k ? 貨幣供給取決于基礎(chǔ)貨幣、活期存款的法定準備率、定期存款的法定準備率、超額準備率、定期存款比率和通貨比率，前三個由央行決定，超額準備率由商行決定，后兩個因素由公眾決定。 基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù) ? 練習 ? 貨幣乘數(shù)一定時，若基礎(chǔ)貨幣增加，貨幣供給量成倍縮減（ ） ? 以下屬于貨幣當局投放基礎(chǔ)貨幣的渠道的是（ ） ? A直接發(fā)行通貨 B變動黃金、外匯儲備 ? C實行貨幣政策 D發(fā)行央行票據(jù) ? 央行可控的影響貨幣乘數(shù)的因素有（ ） ? A定期存款的法定準備率 B活期存款的法定準備率 ? C通貨比率 D定期存款比率 E超額準備率 ? 銀行的法定存款準備率 12%，存款準備金總額 1億元，則存款總額（） ? （二）政府與信用創(chuàng)造 ? 政府參與信用創(chuàng)造主要途徑：發(fā)行公債 ? 居民或企業(yè)購買公債 ? 政府把資金存入商行，把公眾存款轉(zhuǎn)變?yōu)檎婵?，不影響信? ? 政府把資金存入央行，商行存款減少，信用緊縮 ? 央行購買公債，增加貨幣發(fā)行，創(chuàng)造政府新購買力，增加商行存款，易通脹。 ? 練習： ? 政府發(fā)行公債后，如果購買者是央行，社會信用會成倍收縮。（ ） ? 政府參與信用創(chuàng)造的主要途徑是（ ） ? A發(fā)行紙幣 B制定貨幣政策 C增加稅收 D發(fā)行公債 練習 ? 下列關(guān)于政府信用創(chuàng)造的說法不正確的是 ? A 政府參與信用創(chuàng)造的主要途徑是發(fā)行國債 ? B政府發(fā)行國債，發(fā)售對象為居民和企業(yè)，然后政府將資金存入央行，將造成信用緊縮 ? C政府發(fā)行國債，發(fā)售對象對居民和企業(yè)，然后政府將資金存入商行，對信用沒影響 ? D政府發(fā)行國債如果全被央行購買，對信用沒影響 第三單元 利率 ? 利息：債權(quán)人因貸出資金而獲得報酬 債務(wù)人為取得資金而付出代價 ? 利率：利息與借貸資金比率 貨幣資金的價格，由借貸資金供 求狀況決定 利率 ? 分類 ? 根據(jù)計息時間長短分年利率 月利率和日利率 ? 年利率＝月利率 12＝日利率 360 ? 根據(jù)利率是否隨市場規(guī)律自由變動分為市場利率和官方利率 ? 市場利率必然受到官方利率的干預(yù)和影響，但是市場利率的變動主要取決于借貸資金的供求關(guān)系 ? 根據(jù)在借貸期內(nèi)是否調(diào)整分為固定利率和浮動利率 ? 固定利率適宜于短期借款，而浮動利率適宜于長期貸款 ? 根據(jù)是否考慮通脹因素分為名義利率和實際利率 ? 實際利率＝名義利率－通貨膨脹率 利率 ? 練習 ? 現(xiàn)行一年期定期存款年利率 ％，日利率 %。（ ） ? 張先生在銀行定期存款 1200元，存期 3年，年利率% ，利息稅 20%，則稅后利息為（） ? 五年期存款利率 % ,年通脹率 ％，實際利率（ ％）。 利率 ? 利率體系： ? 各類利率之間和各類利率內(nèi)部存在的相互影響和制約的關(guān)系的有機整體，典型是利率的風險結(jié)構(gòu)和利率的期限結(jié)構(gòu) ? 風險結(jié)構(gòu)：到期期限相同而收益率不同的利率之間的相互關(guān)系 ? 期限結(jié)構(gòu)：利率與期限之間的變化關(guān)系 一般隨期限延長而增加 ? 練習 ? 到期期限相同而收益率不同的利率之間的相互關(guān)系是利率的 ( ) ? A風險結(jié)構(gòu) B收益結(jié)構(gòu) C期限結(jié)構(gòu) D成本結(jié)構(gòu) ? 一般利率期限越長利率越高 ( ) 利率體系 ? 利率差異原因 ? 不同規(guī)模貸款項目的管理成本不同 ? 債務(wù)的風險程度不同 ? 利率風險： ? 名義利率＝無風險利率＋風險溢價 短期國庫券利率 風險補償 練習 : 已知短期國庫券利率 2%,短期企業(yè)債券的風險溢價%，該債券的名義利率是 %（ ） 我國當前的利率體系 ? 央行基準利率 ? 法定存款準備率、央行再貸款利率和再貼現(xiàn)利率 ? 銀行間利率 ? 銀行間拆借利率（ shibor）和銀行間國債市場利率 ? 金融機構(gòu)存貸利率 ? 市場利率 ? 滬深交易所債券市場利率和民間借貸利率 利率體系 ? 練習 ? 現(xiàn)行利率體系下，央行基準利率不包括同業(yè)拆借利率（ ） ? 銀行間利率包括全國銀行間拆借利率和（） ? A再貼現(xiàn)率 B再貸款利率 ? C銀行間國債市場利率 D滬深交易所市場利率 ? 在我國市場利率是指滬深交易所債券市場利率，不包括民間借貸利率（ ） 利率決定和影響因素★ ? 社會平均利潤率 ? 0＜利率＜社會平均利潤率 ? 借貸資金供求狀況 ? 供過于求，利率下降；供小于求，利率上升 ? 央行貨幣政策 ? 緊縮政策，提高基準利率；擴張政策，降低基準利率 ? 預(yù)期通貨膨脹 ? 預(yù)期提高，債權(quán)人要求提高貸款利率；預(yù)期下降，利率下調(diào) ? 國際利率水平及匯率 ? 國內(nèi)利率高于國際，資本流入，資金供給增加，利率下降 ? 國內(nèi)利率低于國際，資本流出，資金供給減少，利率上升 ? 本幣貶值，國內(nèi)居民對外匯需求增加，對本幣供應(yīng)增加需求減少，本幣利率下降 ? 微觀因素 ? 期限、風險、擔保品、借款人信用等級、放款方式和社會經(jīng)濟主體預(yù)期 利率決定和影響因素 ? 練習 ? 以下各項不屬于決定和影響利率的微觀因素的是（ ） ? A借貸期限 B預(yù)期通脹 C擔保品 D風險程度 ? 如果國際資本能自由流動，當美元利率高于人民幣，會使人民幣利率上升（ ） ? 決定和影響利率變動的因素主要有（ ） ? A社會平均利潤率 B借貸資金供求狀況 ? C預(yù)期通脹 D國際利率水平 E匯率 利率作用 ? 儲蓄和消費： ? 利率提高增加儲蓄，減少消費 ? 投資 ? 融資成本 ? 物價水平： ? 經(jīng)濟繁榮：提高利率抑制 AD ? 經(jīng)濟蕭條：降低利率刺激投資 利率市場化★ ? 含義：利率決定方式的市場化（改革目標） ? 兩個角度： ? 經(jīng)濟體制改革取向：利率體系和利率決定 體制變遷的過程 ? 貨幣控制：變直接控制為間接控制 利率市場化與金融自由化 ? 金融自由
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