公司上市重組及財(cái)務(wù)規(guī)范(德勤中國(guó))(編輯修改稿)
2025-02-14 05:08 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 項(xiàng)目，故項(xiàng)目何時(shí)達(dá)產(chǎn)以及能否取得效益存在較大不確定性。 重組對(duì) IPO的影響（續(xù)） 案例七 管理層持股 轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià) 2023年 9月，根據(jù)政府文件精神，認(rèn)定公司發(fā)起人和部分名自然人（公司管理層）合乎政策規(guī)定，享受優(yōu)惠政策，一次性付款下浮 20%。 2023年 9月，自然人股東實(shí)際出資購(gòu)買公司股份，每股價(jià)格不足 1元。 公司的發(fā)起人之一是當(dāng)?shù)貒?guó)有企業(yè)。完成對(duì)自然人的轉(zhuǎn)讓后，該發(fā)起人與戰(zhàn)略投資者簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將所持公司股份轉(zhuǎn)讓給戰(zhàn)略投資者，每股轉(zhuǎn)讓價(jià)格超過(guò)7元。 在短短 2個(gè)月內(nèi)，相同股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格相差超過(guò) 8倍。 重組對(duì) IPO的影響（續(xù)） 案例八 重組規(guī)模 發(fā)行人最近 3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化的適用意見 ——— 證券期貨法律適用意見第 3號(hào)實(shí)際上是鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)在上市前重組，大額的資產(chǎn)重組還要運(yùn)行一年看經(jīng)營(yíng)情況如何，才能申請(qǐng)首發(fā)上市。 公司擬向大股東支付幾乎全部額度的募集資金以購(gòu)買資產(chǎn)，一個(gè)公司上市的目的是為了拿到募集資金收購(gòu)掉比自己規(guī)模還大的項(xiàng)目，而且兩家公司都是同一控制人下的。 公司是某集團(tuán)控股子公司，今年向證監(jiān)會(huì)遞交 IPO申請(qǐng)，擬用募集資金的絕大部分來(lái)收購(gòu)集團(tuán)下屬的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。 上市前財(cái)務(wù)規(guī)范 關(guān)注重點(diǎn) 財(cái)務(wù)規(guī)范 盈利能力 收入確認(rèn) 成本費(fèi)用 稅務(wù) 獨(dú)立性及關(guān)聯(lián)交易 業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算 資產(chǎn)質(zhì)量 現(xiàn)金流量 內(nèi)部控制 募集資金投向 上市前財(cái)務(wù)規(guī)范（續(xù)） 商業(yè)模式否適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境、是否與其本身的發(fā)展階段相適應(yīng)，以及是否具有擴(kuò)張的能力 商業(yè)模式的成功與否最終要通過(guò)盈利能力來(lái)衡量 可復(fù)制性及競(jìng)爭(zhēng)壁壘 收入規(guī)模、收入結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)交易比率、非經(jīng)常性損益、毛利率，營(yíng)銷費(fèi)用率、客戶的分散與集中 收入完整性，在準(zhǔn)備上市的進(jìn)程中要優(yōu)先解決 收入確認(rèn)內(nèi)部控制制度的完善，流程規(guī)范、單據(jù) 資金 貨物流的清晰 收入確認(rèn)與應(yīng)收賬款的匹配 現(xiàn)金收入的監(jiān)管 銷售流程的規(guī)范，營(yíng)銷人員思維的轉(zhuǎn)變，銷售合同的規(guī)范 盈利能力 收入確認(rèn) 上市前財(cái)務(wù)規(guī)范（續(xù)） 成本核算方法的規(guī)范及與前期核算方法的銜接 費(fèi)用報(bào)銷流程及制度的規(guī)范 成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)的波動(dòng)分析及合理性 主要原材料采購(gòu)模式的規(guī)范及價(jià)格形成機(jī)制 供應(yīng)商的管理制度規(guī)范 采購(gòu)發(fā)票的規(guī)范 稅收優(yōu)惠的規(guī)范 納稅的完整性 ,規(guī)范避稅行為 納稅事項(xiàng)及申報(bào)時(shí)限的規(guī)范 稅務(wù)檢查及稅務(wù)檢查認(rèn)定事項(xiàng)的規(guī)范 資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表及財(cái)務(wù)報(bào)表附注對(duì)稅務(wù)行為披露的規(guī)范及內(nèi)部邏輯性的統(tǒng)一 成本費(fèi)用 稅務(wù) 上市前財(cái)務(wù)規(guī)范（續(xù)） 完整業(yè)務(wù)流程的規(guī)范，必須得關(guān)聯(lián)交易證明其必要性及公允性 主要生產(chǎn)性資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)、主要無(wú)形資產(chǎn)（專利、商標(biāo)）的產(chǎn)權(quán)必須規(guī)范的納入上市主體 “一套班子幾塊牌子”的規(guī)范，妥善處理主要高管的變化 財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)、賬戶的獨(dú)立 主營(yíng)業(yè)務(wù)不能變更，重組同一控制人的同類業(yè)務(wù)的規(guī)模及時(shí)機(jī)的掌握，不同規(guī)模的業(yè)務(wù)重組有運(yùn)行年限及信息披露的要求 重組超過(guò) 100%要運(yùn)行一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度 主要管理人員不能變更 實(shí)際控制人的持續(xù)控制 獨(dú)立性與關(guān)聯(lián)交易 業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算 上市前財(cái)務(wù)規(guī)范（續(xù)） 應(yīng)收帳款余額大、賬齡長(zhǎng)、與同期收入增長(zhǎng)過(guò)大 存貨余額大、結(jié)構(gòu)分析、周轉(zhuǎn)率、賬實(shí)不符 在建工程與固定資產(chǎn)規(guī)模，固定資產(chǎn)的剩余經(jīng)濟(jì)使用壽命 其他應(yīng)收款與其他應(yīng)付款內(nèi)容 無(wú)形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)及作價(jià) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~直接關(guān)系到收入的質(zhì)量及公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力 現(xiàn)金流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)的比較 投資、籌資現(xiàn)金流與公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略 負(fù)數(shù)現(xiàn)金流的合理解釋 資產(chǎn)質(zhì)量 現(xiàn)金流量 上市前財(cái)務(wù)規(guī)范（續(xù)） 財(cái)政部頒布 《 內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范 》 ，包括基本規(guī)范、貸幣資金、購(gòu) 臵付款循環(huán)、擔(dān)保、投資、工程項(xiàng)目 《 薩班斯法案 》 中國(guó)版：深交所、上交所先后出臺(tái) 《 上市公司內(nèi)部控制指引 》 項(xiàng)目是否投資于主營(yíng)業(yè)務(wù)，是否與公司的發(fā)展目標(biāo)相結(jié)合 項(xiàng)目實(shí)施的可行性與風(fēng)險(xiǎn)，如原產(chǎn)能擴(kuò)張、向上下游擴(kuò)展、收購(gòu)?fù)袠I(yè)企業(yè)、投資新產(chǎn)業(yè)、有關(guān)技術(shù)產(chǎn)業(yè)化面臨的風(fēng)險(xiǎn)
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