保險公司資產(chǎn)管理(編輯修改稿)
2025-02-08 02:32 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 準(zhǔn)備，而不作為獲取投資收益的投資對象。 三、中國保險業(yè)的投資 實現(xiàn)了五個方面的突破 1998年 10月保險公司加入全國銀行間同業(yè)拆借市場； 2023年保 險公司可以直接購買股票，并且比例不斷提高。 2023年，保險公司先后完成對中國銀行、工商銀行、廣東發(fā)展銀 行以及中信證券、南方電網(wǎng)進(jìn)行的股權(quán)投資。 2023年 1月，國務(wù)院批準(zhǔn)保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項目和渤 海產(chǎn)業(yè)投資基金。 “ 偏師 ” 到 “ 生力軍 ” 的突破 2023年成立第一家資產(chǎn)管理有限公司 ——中國人保資產(chǎn)管理。 2023年 5月保險資金成功參與中國銀行在香港 H股的發(fā)行。 承保業(yè)務(wù)與保險投資的關(guān)系： 正是由于承保業(yè)務(wù)的大發(fā)展，才使得保險投資有了 “ 源源活水 ” ；正 是由于市場主體的增多，才使得市場蛋糕逐漸做大；正是由于保險 公司的逐漸成熟和風(fēng)險控制能力的不斷增強(qiáng)，才有了監(jiān)管部門對保 險投資限制的逐步放松 ——“投資品種的增多、投資比例的調(diào)高、投 資區(qū)域的擴(kuò)大 ” 。 投資原則： 各國保險公司共同遵守和普遍采用的投資原則包括流動性原則、 安 全性原則和收益性原則 。 在具體的投資實踐中，各國的保險公司都普遍運用資產(chǎn)組合原理、 資產(chǎn)負(fù)債管理 (ALM)、現(xiàn)金流測試 (CFT)和風(fēng)險管理等專業(yè)方法。 保險公司財務(wù)管理 保險公司的經(jīng)營風(fēng)險 一、 資產(chǎn)風(fēng)險 二、 定價風(fēng)險 三、 利率風(fēng)險 一、 資產(chǎn)風(fēng)險 指的是資產(chǎn)貶值風(fēng)險。 引起資產(chǎn)貶值的原因： ； 。 在負(fù)債不變的情況下，資產(chǎn)價值的降低會引起公司資本價值的等值 下降，而且由于杠桿作用，這種下降還具有乘數(shù)效應(yīng)。 二、 定價風(fēng)險 指的是定價不足風(fēng)險，即負(fù)債超過資產(chǎn)的風(fēng)險。 一方面，如果實際的死亡率、費用率高于預(yù)定值，就會引起負(fù)債 的上升； 另一方面，如果實際的投資收益率低于預(yù)定利率，也會引起負(fù)債 的相對上升。 三、 利率風(fēng)險 指的是利率變動對資產(chǎn)、負(fù)債價值造成負(fù)面影響的風(fēng)險。 當(dāng)利率上升時 ，資產(chǎn)、負(fù)債的價值都會下降，利率風(fēng)險指的是資產(chǎn)價值 下降超過負(fù)債價值下降的風(fēng)險。利率上升時，可能會有更多的保單所有 人退保或進(jìn)行保單貸款，從而迫使保險公司不得不折價銷售部分資產(chǎn)， 由此增加風(fēng)險程度。 當(dāng)利率下降時 ，資產(chǎn)、負(fù)債價值都會上升，利率風(fēng)險指的是負(fù)債價值上 升超過資產(chǎn)價值上升的風(fēng)險。利率下降時，更多的保單所有人可能會通 過保單賦予的各種選擇權(quán)增加對保單的資金投入，由此使得保險公司不 得不購入更多的資產(chǎn)，而此時資產(chǎn)的價格通常是較高的。
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