基金管理的選擇方式(編輯修改稿)
2025-02-07 15:06 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定基礎(chǔ)和方法不同，開放式基金買賣的價(jià)格以每日計(jì)算出的該基金資產(chǎn)的凈值為基礎(chǔ)，這一價(jià)格不受證券市場(chǎng)波動(dòng)及基金市場(chǎng)供求的影響；封閉型基金的買賣發(fā)生在證券二級(jí)市場(chǎng)上，其轉(zhuǎn)讓價(jià)格在交易市場(chǎng)隨行就市，受股市行情、基金供求關(guān)系及其他基金價(jià)格拉動(dòng)的共同影響。 封閉式：有折溢價(jià) 開放式：凈值申贖 投資策略有區(qū)別 封閉式基金設(shè)立后 ,在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)規(guī)模固定 ,資本不會(huì)大規(guī)模減少 ,因此基金管理人可以進(jìn)行長(zhǎng)期投資 ,更好地設(shè)計(jì)投資組合 ,分散風(fēng)險(xiǎn)。而開放式基金由于要隨時(shí)應(yīng)付投資者的申購(gòu)和贖回 ,基金資產(chǎn)不能全部用來(lái)買股票 ,更不能全部進(jìn)行長(zhǎng)線投資 ,必須留存部分現(xiàn)金資產(chǎn)以備日常贖回之用 ,同時(shí)也要保持基金資產(chǎn)的流動(dòng)性 ,當(dāng)出現(xiàn)大規(guī)模贖回時(shí) ,能迅速套現(xiàn)股票。 封閉式：可長(zhǎng)可短兼套利； 開放式：挑準(zhǔn)目標(biāo)，長(zhǎng)線為宜 相對(duì)于封閉式基金，開放式基金的優(yōu)勢(shì) ?市場(chǎng)選擇性強(qiáng) 如果基金業(yè)績(jī)優(yōu)良，投資者購(gòu)買基金的資金流入會(huì)導(dǎo)致基金資產(chǎn)增加。而如果基金經(jīng)營(yíng)不善，投資者通過(guò)贖回基金的方式撤出資金，導(dǎo)致基金資產(chǎn)減少。由于規(guī)模較大的基金的整體運(yùn)營(yíng)成本并不比小規(guī)模基金的成本高，使得大規(guī)模的基金業(yè)績(jī)更好，愿買它的人更多，規(guī)模也就更大。這種優(yōu)勝劣汰的機(jī)制對(duì)基金管理人形成了直接的激勵(lì)約束，充分體現(xiàn)良好的市場(chǎng)選擇。 ?流動(dòng)性好 基金管理人必須保持基金資產(chǎn)充分的流動(dòng)性，以應(yīng)付可能出現(xiàn)的贖回，而不會(huì)集中持有大量難以變現(xiàn)的資產(chǎn)，減少了基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 ?透明度高 除履行必備的信息披露外，開放式基金一般每日公布資產(chǎn)凈值，隨時(shí)準(zhǔn)確地體現(xiàn)出基金管理人在市場(chǎng)上運(yùn)作、駕馭資金的能力，對(duì)于能力、資金、經(jīng)驗(yàn)均不足的小投資者有特別的吸引力。 ?便于投資 投資者可隨時(shí)在各銷售場(chǎng)所申購(gòu)、贖回基金，十分便利。良好的激勵(lì)約束機(jī)制又促使基金管理人更加注重誠(chéng)信、聲譽(yù)，強(qiáng)調(diào)中長(zhǎng)期、穩(wěn)定、績(jī)優(yōu)的投資策略以及優(yōu)良的客戶服務(wù)。 如何選擇基金？ ?基金類別 ?選擇基金的方法 ?構(gòu)建基金組合 基金類別 基金類別 說(shuō) 明 股票型基金 主要投資于股票的基金，其股票投資占資產(chǎn)凈值的比例 ≥ 60% 債券型基金 主要投資于債券的基金，其債券投資占資產(chǎn)凈值的比例 ≥ 80% 配置型基金 投資于股票、債券以及貨幣市場(chǎng)工具的基金，且不符合股票型基金和債券型基金的分類標(biāo)準(zhǔn) 貨幣市場(chǎng)基金 主要投資于貨幣市場(chǎng)工具的基金，貨幣市場(chǎng)工具包括短期債券、央行票據(jù)、回購(gòu)、同業(yè)存款、大額存單、商業(yè)票據(jù)等 保本基金 基金招募說(shuō)明書中明確規(guī)定相關(guān)的擔(dān)保條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資人提供本金或收益的保障 選擇基金的方法 ? 首先，確定自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好，并選擇相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)收益水平的基金品種 ? 其次，在確定的基金品種中尋找具有長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)的基金，以及具有品牌價(jià)值的基金管理公司 ? 再次，需要分析基金的投資策略，了解基金經(jīng)理的投資思想及其把握時(shí)機(jī)的能力 ? 最后，研究基金的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)和投資組合，掌握基金經(jīng)理的投資風(fēng)格和選股能力，判斷未來(lái)的基金凈值增長(zhǎng)趨勢(shì) ? 當(dāng)然，基金的申購(gòu)、贖回費(fèi)率也很重要。而且，基金的服務(wù)也要關(guān)注 選擇基金的方法 重點(diǎn)注意兩個(gè)方面： ? 基金業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性。是否有持續(xù)穩(wěn)定的回報(bào)，在市場(chǎng)低迷的時(shí)候是否有效的回避了風(fēng)險(xiǎn) ? 基金操作的頻繁性。是否經(jīng)常改變重倉(cāng)持股，重倉(cāng)股的表現(xiàn)是否優(yōu)異。 構(gòu)建基金組合 ?構(gòu)建的目的 —— 降低風(fēng)險(xiǎn)獲得平均回報(bào) ?構(gòu)建的依據(jù) —— 風(fēng)險(xiǎn)偏好及投資風(fēng)格 封閉式基金業(yè)績(jī)排行（截止 ） 總回報(bào)率（ % ）排名年化回報(bào)率（ % ）排名年化回報(bào)率（ % ）排名184692 基金裕隆 3 . 6 4 7 4 1 4 4 . 4 0 1 1 2 6 . 6 2 5 7 2 . 4 6 6184712 基金科匯 4 . 8 9 3 7 1 4 2 . 4 8 2 1 2 8 . 6 0 3 8 0 . 8 9 2500002 基金泰和 3 . 4
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