【文章內(nèi)容簡介】 轉(zhuǎn)。市場包容消化一切。這句話的含義是：所有的基礎(chǔ)事件 經(jīng)濟事件、社會事件、戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等等作用于市場的因素都會反映到價格變化中來。所以技術(shù)分析認為只要關(guān)注價格趨勢的變化及成交量的變化就可以找到盈利的線索。 市場行為涵蓋一切信息，是進行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。其主要的思想是認為影響價格的每一個因素（內(nèi)在的和外在的），包括市場上每個人對未來的希望、擔心、恐懼等等都集中反映在股票的價格和交易量上。不必對影響價格的因素具體是什么過多地關(guān)心。外在的、內(nèi)在的、基礎(chǔ)的、政策的和心理的因素，以及別的影響價格的所有因素，都已經(jīng)在市場的行為中得到了反映。即盤面反映一切： 對于一些已經(jīng)發(fā)生、將要發(fā)生或者不會發(fā)生的事情， K線早已提前反映了價格 。 K線里面已經(jīng)包含了政策面、心理面及基本面等各種因素。作為技術(shù)分析人員，只關(guān)心這些因素對市場行為的影響效果，而不關(guān)心具體導致這些變化的原因究竟是什么。如果不承認這一前提條件，技術(shù)分析所作的任何結(jié)論都是無效的。 市場行為包容消化一切約翰 .墨菲《期貨市場技術(shù)分析》此書第一章談到的技術(shù)分析的三要素之一就是： ‘市場行為包容消化一切 ’，就是說市場上已知的和未知的各種基本面因素最終都會通過價格走勢反映出來，只需要看懂價格走勢規(guī)律，就可以不用關(guān)心基本面到底發(fā)生什么變化，如果等你把基本面的情況都搞清楚了，那估計行情都已經(jīng)走完了。這么說可能讓一些喜歡關(guān)心基本面消息面的朋友感覺不舒服，但真正踏踏實實做技術(shù)分析的人確實是不關(guān)心基本面的，他們只關(guān)心價格圖表。 在上海時一次期貨大廈里舉辦《期貨走勢波浪理論研討會》有一位國外波浪理論研究室的專家，名字叫彼得 .固本，在研討會后有一個國內(nèi)期貨界的朋友提問，問他們研究室在研究波浪走勢時候如何和基本面相聯(lián)系，彼得 .固本先生當時就回答說： ‘我禁止我的分析員和交易員看報紙 ’。雖然這位先生的要求有些苛刻，但其中自有他的道理， 如果基本面的東西你一知半解，或者一個固有的基本面思維左右了你的思路，那你就無法對你眼前的技術(shù)圖表作出準確和客觀的判斷， 或者說基本面的一些消息會干擾你對市場作出正確和客觀的判斷。 歷史會重演歷史會重演，是從人的心理因素方面考慮的，也是行為金融學最具體的體現(xiàn)。正因為歷史會重演，才使技術(shù)分析有了操作的依據(jù)，即可以通過分析過去的股價或其他投資品種的走勢圖形，總結(jié)容易上漲的和容易下跌的形態(tài)，并以此作為以后的操作指南。如果這個假設(shè)不成立，那么技術(shù)分析方法也就完全失去了作用。 英鎊 2023年 12月 ——2023 年 7月 ,多次測試支撐位置 。形態(tài)上兩次形成 W底。歷史支撐位置 第二次到達 第三次到達多次測試支撐位置 兩次形成 W底技術(shù)分析研究的對象：、阻力、形態(tài)K線圖 是西方技 術(shù) 分析者 們 用來描述價格 變動 的方法，（由于 圖 形形似蠟 燭 ，所以又名蠟 燭圖 ） K線圖 更加 強 調(diào) 開 盤 價與收 盤 價之 間 的關(guān)系。每一 時間 段的情況由一蠟 燭 形 圖 形描 繪 ， 燭 形包括 實 體部分和影 線 部分，其中， 該時間 段的開 盤 價與收 盤 價之 間 的部分 為實 體，上影 線 的 頂 端 為該時間 段的最高價，下影 線 的底端 為該時間 段的最低價。 最高價收盤價開盤價最低價最高價開盤價收盤價最低價K線在技術(shù)分析中，市場成本原理非常重要，它是趨勢產(chǎn)生的基礎(chǔ)，市場中的趨勢之所以能夠維持，是因為市場成本的推動力，例如：在上升趨勢里，市場的成本是逐漸上升的，下降趨勢里，市場的成本是逐漸下移的。成本的變化導致了趨勢的沿續(xù)。而均線代表了一定時期內(nèi)的市場平均成本變化。內(nèi)容包擴： 價格 圍繞 價 值 波 動 ，即短期均 線圍繞長 期均 線 上下波 動中期均線（ 20）短期均線（ 5）長期均線（ 60）短期遠離長期均線價格遠離長期均線均線開始發(fā)散一，均線回補。 均線反應(yīng)了市場在均線時期內(nèi)的市場成本，例如： 30日均線反應(yīng)了 30日內(nèi)的市場平均成本。價格始終圍繞均線波動，當價格偏離均線太遠時，由于成本偏離，將導致價格向均線回補，在牛市里表現(xiàn)為上升中的回調(diào)，在熊市里表現(xiàn)為下跌中的反彈。二，均線收斂。 　　均線的狀態(tài)是市場的一個重要信號，當多條均線出現(xiàn)收斂跡象時，表明：市場的成本趨于一致，此時是市場的關(guān)建時刻，因為將會出現(xiàn)變盤！大盤將重新選擇方向。 當均線出現(xiàn)收斂時大家都能看出來，這并不重要，而重要的是：在變盤前，如何來判斷變盤的方向呢？判斷均線收斂后將要變盤的方向是非常重要的，他是投資成敗的關(guān)建，判斷的準，就能領(lǐng)先別人一步。 　　判斷變盤方向時，應(yīng)該把握另外的兩條原則：均線服從原理和均線扭轉(zhuǎn)扭轉(zhuǎn)原理。 　　均線回補 均線扭轉(zhuǎn)均線穿越均線收斂三、均線修復 均線在很大程度上代表市場成本，而市場成本的變化最直接的體現(xiàn)就是均線的運行，當牛市時，隨著價格的不斷上升，市場的成本也隨之上升，均線向上穩(wěn)步運行，當市場進入熊市時，隨著價格的不斷下跌，市場成本也隨之不斷下移，此時的均線向下運行，在實際抄做中，我們會發(fā)現(xiàn)，價格與均線之間有著密不可分的聯(lián)系，價格始終圍繞均線波動，而均線的方向就是價格運行的趨勢方向。這是為什么呢？解釋這種現(xiàn)象的理論根據(jù)就是 成本因素 ，當市場上升時，市場的成本也隨之上升，當價格在短期內(nèi)上漲過快時，由于換手率不夠充分，將在短期內(nèi)導致市場的獲利盤增加，從而產(chǎn)生多頭了結(jié)，形成獲利賣壓，導致價格向成本（均線）回調(diào)。當價格在短期內(nèi)下跌過快時，同樣，由于市場成本并沒有快速下降，導致市場的平均成本出現(xiàn)虧損，此時拋壓減輕，并且出現(xiàn)空頭回補，形成逢低買盤，導致股價出現(xiàn)反彈。價格和均線之間存在強大的吸引力，當價格遠離均線時，由于成本因素將導致價格向均線回歸，從而形成回調(diào)或反彈。這一現(xiàn)象就是 “均線修復 ”（價格和均線之間修復乖離率），乖離率是一個非常重要的技術(shù)指標，在實戰(zhàn)中十分重要，它很直觀的反映了股價偏離均線的程度。 　　價格在修復均線時，會出現(xiàn)兩種情況： 1，主動修復。 2，被動修復。 1，主動修復是指當股價偏離均線太遠時，出現(xiàn)劇烈波動，并且成交量放大，主動而且快速向均線回歸，這種現(xiàn)象一般出現(xiàn)在頂部和底部時。 2，均線的被動修復，均線的被動修復是指當價格偏離均線以后，并沒有出現(xiàn)主動修復，而是在原地踏步，被動的等待均線向價格靠近，這種現(xiàn)象一般發(fā)生在上漲或下跌的中途，具體表現(xiàn)為強勢整理或下跌抵抗。他是市場的一種中繼信號，一旦均線跟上來以后， 價格 仍將保持原有的上漲或下跌趨勢。 均線主動修復均線主動修復均線被動修復藍色長期均線主動向短期均線靠擾，價格強勢整理，長期均線跟上短期均線后，價格繼續(xù)上漲，阻力 市場上的價格在達到某一水平時，往往不再繼續(xù)上漲或下跌，似乎在此價位上有一條對股價起阻攔或支撐作用的抵抗線，我們分別稱之為阻力線與支撐線。 　　阻力線和支撐線都是圖形分析的重要方法。一般若價格在某個區(qū)域內(nèi)上下波動，并且在該區(qū)域內(nèi)累積成交量極大，那么如果價格沖過或跌破此區(qū)域，它便自然成為支撐線或阻力線。這些曾經(jīng)有過大成交量的價位時常由阻力線變?yōu)橹尉€或由支撐線變?yōu)樽枇€：阻力線一旦被沖過，便會成為下個跌勢的支撐線； 趨勢壓制點趨勢壓制點突破點趨勢支撐點 趨勢支撐點阻力線支撐線(一 )支撐位和阻力位要想找到比較準確的支撐位和阻力位，就要從中長期走勢圖 (天圖、周圖、月圖 )入手。(1)找成交密集區(qū)，也就是盤整區(qū)間。 此區(qū)間是市場買賣雙方成交量最多并且多空雙方分歧最大的地方。市場流動性是以市場操作難易程度和價值判斷難易成反比關(guān)系的，成交越容易越密集，市場流動性就越高，價值判斷就越難；反之成交越難越稀少，市場流動性就越低，價值判斷就越容易。一旦突破 (跌破 )成交密集區(qū)，空頭 (多頭 )止損盤＋新多 (新空 )＋老多 (老空 )的加碼買盤 (拋盤 )就會使匯價加速前進。在隨后的回調(diào) (反彈 )中此價位就是非常強的支撐位 (阻力位 )。支撐位 (阻力位 )的重要成度與突破該價位后行進的時間長短、價位行進的遠近成正比關(guān)系。(2)找前期的頭或底。 市場前期的頭 (底 )是此輪反彈 (回調(diào) )的阻力位 (支撐位 )。阻力位 (支撐位 )的重要成度與此輪反彈 (回調(diào) )所需時間長短、價位高低成正比關(guān)系。(3)找對稱關(guān)系。 市場在前期上漲 (下跌 )過程中沒有遇到任何阻擋(支持 )，反過來在下跌 (上漲 )時也一定不會遇到支持 (阻擋 )。并且匯價在前期上漲 (下跌 )過程中運行了多少天，在下跌 (上漲 )時也同樣會運行多少天。(4)找黃金分割位。菲波納奇數(shù)列(1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144等致無窮 )是波浪理論的基礎(chǔ)，黃金分割 (, )在大自然中隨處可見 (有興趣的朋友可以深入研究 )。選擇一段走勢的高點和低點做黃金分割，支撐位 (阻力位 )就在黃金分割點附近 (黃金分割在期貨市場使用的準確程度要高于外匯市場 )。突破下降下限： 低點與低點 間 的 連線 ，又稱 “上升 趨勢線 ”或 “低位支撐 線 ”。上限： 高點與高點間的連線 ，又稱 “下降趨勢線 ”或 “高位壓力線 ”。、通道、形態(tài) 趨勢就是市場的走勢，市場沿哪條途徑運動。市場一般不會朝哪個方向直線運動，市場以一系列鋸齒線為特征。這些鋸齒就像一系列前赴后繼的波浪，有相當明顯的波峰和波谷，這些波峰和波谷的走向構(gòu)成了市場趨勢。上升趨勢被定義為一系列相繼上升的波峰和波谷；下降趨勢正好相反，是一系列相繼下降的波峰和波谷；水平的波峰和波谷確定了一種橫走的價格趨勢。 高點（或低點）越多 ，則表明該趨勢線的壓力（或支撐）作用越有效； 長度越長 ，則該趨勢線的壓力（或支撐）作用越有效； 距離太近 ，則該趨勢線的壓力（或支撐）的 有效性將大降3. 如何確定趨勢線的突破（試探）：當匯價到達趨勢線附近時，即回拉或徘徊，而再次到達時，則快速穿越，同時伴隨著成交量上升。，且收盤價連續(xù)站穩(wěn)兩日 (短線則看站穩(wěn)半小時以上 )2.趨勢線的應(yīng)用原則：1.趨勢線的種類和畫法：形態(tài)：一 .三角形收窄三角型突破跌破上升趨勢線跌破收窄三角型歐元 2023年 11月 —12 月行情歐元 2023年 2月 26日上破上升三角形半個月從 上升三角形突破歐元 2023年 5月份不是很規(guī)則的上升三角型英鎊 2023年 7月 20日至 8月 30日8月 13日 8點跌破下降三角形支撐位下破 最大利潤 500點支撐轉(zhuǎn)變?yōu)樽枇α韮r格承壓下跌二 .W底和 M頂（雙重形）當價格自第二個波峰下拉后低于二峰間的谷底時，則 M頭完成后將發(fā)生一波下跌走勢，幅度則約和頭與頸線間的距離相當雙重底性質(zhì)則與雙重頂類似，但上下相反而已。雙重底的二個谷底是市場對價格底限的測試，經(jīng)過二次測試不破顯示測試成功，代表市場認為的低點。但測試成功不代表價格便會反轉(zhuǎn)，價格須在頸線 。帶量突破，則趨勢的反轉(zhuǎn)型態(tài)才告確立。8月 8日下破頸線 第一次頂位 第二次頂位 歐元 2023年 3月 5日至 8月 7日形成 M頂受金融危機影響最低跌至 最大利潤達 1450點如果投入 1000美金做空 1手保守估計賺取 1